前不久，超圖軟件（300036.SZ）披露了2022年業(yè)績預告，顯示公司前三季度還盈利超6000萬元，四季度卻突然計提了大額商譽減值準備以及應收賬款壞賬損失，導致全年預計虧損3億元至3.5億元。業(yè)績的爆雷讓投資者大跌眼鏡，1月31日公司也為此收到深交所下發(fā)的關(guān)注函。

【資料圖】

此前，公司在1月19日披露的業(yè)績預告中表示，旗下3家子公司北京世紀安圖數(shù)碼科技發(fā)展有限責任公司（簡稱“北京世紀”）、上海數(shù)慧系統(tǒng)技術(shù)有限公司（簡稱“上海數(shù)慧”）及上海南康科技有限公司（簡稱“上海南康”）因疫情和前期內(nèi)部變動等因素，收入及利潤下滑較大，經(jīng)評估機構(gòu)預評估，擬計提商譽資產(chǎn)減值準備合計2.08億元。

數(shù)據(jù)來源：公司公告

對此，深交所要求超圖軟件結(jié)合上述3家公司所處行業(yè)競爭格局、市場地位、生產(chǎn)經(jīng)營情況、最近三年又一期業(yè)績情況，說明2022年實際業(yè)績情況與前期商譽減值測試預測是否存在較大差異及其原因，并結(jié)合減值跡象發(fā)生時點、本次商譽減值測試的具體過程及關(guān)鍵參數(shù)，說明本次及前次商譽減值計提是否及時、充分。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，北京世紀、上海數(shù)慧、上海南康是超圖軟件的主要參股公司，并購發(fā)生在2015至2017年期間，且收購時的溢價率極高。以上3家公司的并購成本分別為9300萬元、2.3億元和9200億元，均來自自有資金，溢價率分別高達857.37%、547.37%和276.84%。

雖然收購完成后，3家標的均完成了業(yè)績承諾，但商譽減值風險卻沒有隨之消失。從2019至2021年公司披露的凈利潤來看，北京世紀業(yè)績呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，上海數(shù)慧的凈利潤也在2020年“腰斬”。

數(shù)據(jù)來源：公司公告

事實上，超圖軟件高溢價的并購并不止這3家，因此導致其商譽大漲。截至2022年三季度末，超圖軟件商譽的賬面價值已達7.07億元，占總資產(chǎn)的比重為15.00%。本次公司計提商譽減值2.08億元后，賬面商譽余額剩余約5億，后續(xù)或仍存減值風險。

前些年公司由于多次進行并購確實拉高了收入，但應收賬款高企也成了超圖軟件的“頑疾”，且近幾年應收賬款增速驚人，已超過營收增速。2019至2022年三季度末，公司應收賬款分別為6.03億元、6.24億元、7.47億元和10.24億元。同期，應收賬款周轉(zhuǎn)率呈下滑態(tài)勢，分別為3.14次、2.62次、2.73次和1.13次。

此前公司曾表示，雖然當前公司主要客戶是各級政府及相關(guān)事業(yè)單位，該類客戶實力雄厚，信譽良好，但公司仍存在應收賬款不能按期回收或無法回收產(chǎn)生壞賬的風險。風險終究還是來了，本次業(yè)績預告則顯示，地方財政緊張，客戶回款推遲，公司繼續(xù)堅持歷來采用的穩(wěn)健財務政策，三年以上的應收賬款按100%計提壞帳，2022年度預計計提應收賬款壞賬損失1.42億元，較上年同期增加80%。

對此深交所要求超圖軟件說明相關(guān)應收賬款的具體情況，包括客戶名稱、原值金額、賬齡、計提的壞賬準備金額、客戶資信能力發(fā)生變化情況等；說明壞賬準備計提政策是否發(fā)生變化，計提壞賬損失的過程、依據(jù)及合理性。畢竟去年三季度末公司的應收賬款已超10億，若客戶償債能力發(fā)生變化，未來免不了繼續(xù)計提減值從而影響公司經(jīng)營。

超圖軟件從事地理信息系統(tǒng)軟件的研究、開發(fā)、推廣和服務，自上市以來一直保持盈利，2022年是其上市后首次虧損。在1月19日披露業(yè)績預告及昨日晚間被下發(fā)關(guān)注函后，公司股價似乎并未受到太大影響。截至2月1日收盤，超圖軟件漲5.44%，報21.31元/股。

不過據(jù)香港萬得通訊社報道，1月31日北向資金凈賣出超圖軟件75.26萬股，占當日成交量比例為7.45%；近5日累計凈賣出29.27萬股，近30日累計凈賣出46.88萬股，分別占同期成交量的0.46%、0.22%。從金額來看，以增減持數(shù)量和成交均價為基準進行測算，北向資金當日凈賣出超圖軟件1528.48萬元，近5日累計凈賣出589.19萬元，近30日累計凈賣出917.98萬元。（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者/翟碧月 ）

關(guān)鍵詞： 超圖軟件