來源于視覺中國

8月22日，美利信（301307.SZ）發(fā)布半年報，今年上半年實現(xiàn)營收16.10億元，同比增長12.99%；歸屬于上市公司股東凈利潤為1.21億元，同比大增51.85%；扣非后凈利潤為9949.58萬元，同比增長39.92%；期間公司基本每股收益為0.69元，同比增長35.29%；截至6月末，公司經(jīng)營現(xiàn)金流凈額為2.39億元，同比下滑14.13%。

【資料圖】

隨著新能源汽車的滲透率持續(xù)提升，相關(guān)汽車廠商產(chǎn)能持續(xù)釋放、產(chǎn)銷擴張，作為比亞迪（002594.SZ）、特斯拉等知名新能源汽車的供應(yīng)商，美利信的業(yè)績也持續(xù)提升。一位行業(yè)人士對鈦媒體APP表示：“汽車供應(yīng)鏈的驗證是非常嚴格的，一般需要2-3年的驗證周期，這也意味著汽車廠商與供應(yīng)商之間粘性很強?！?/p>

切入蔚來小鵬等供應(yīng)鏈帶來增量

公開資料顯示，公司產(chǎn)品覆蓋通信領(lǐng)域、汽車領(lǐng)域，通信領(lǐng)域主要包括4G和5G基站結(jié)構(gòu)件中的機體和屏蔽蓋，汽車板塊則有發(fā)動機、轉(zhuǎn)向、車身、傳動、電控、電驅(qū)動以及電池等系統(tǒng)零部件，擁有三合一箱體、傳感器蓋、電池橫梁、電池箱蓋等產(chǎn)品。

來源于美利信半年報

據(jù)鈦媒體APP了解，在通信領(lǐng)域，5G通信基站大型鋁合金壓鑄件結(jié)構(gòu)復雜，精度要求較高，該類壓鑄件的一體化壓鑄成型對模具設(shè)計生產(chǎn)、壓鑄工藝等均有較高的要求，對新進入該領(lǐng)域的廠商形成了較高的壁壘。公司是華為、愛立信“通信基站鋁合金精密壓鑄件”的核心供應(yīng)商。

而此次業(yè)績的大增，主要源于汽車類零部件板塊的增長。一方面得益于公司老客戶比亞迪、特斯拉等產(chǎn)銷擴張及產(chǎn)能釋放，另一方面則是在新能源汽車滲透率不斷提升背景下，公司今年上半年先后進入Rivian、蔚來、小鵬、智己汽車等主機廠新市場；同時，公司還切入了新能源動力電池制造商的供應(yīng)商體系。

據(jù)悉，公司在一體化壓鑄技術(shù)具有較強的競爭優(yōu)勢，該技術(shù)在新能源汽車輕量化方面有較好的前景。據(jù)華西證券22日發(fā)布的研究報告，公司在鎂合金壓鑄領(lǐng)域與云海金屬、重慶大學國家鎂中心合作的“一體化車身鑄件和電池箱蓋”兩類超大型新能源汽車結(jié)構(gòu)件已在公司8800T壓鑄系統(tǒng)上試制成功。

此外，在儲能領(lǐng)域，公司新能源汽車鋁合金精密壓鑄件業(yè)務(wù)也有望增長。目前，公司持續(xù)加大研發(fā)力度，今年上半年研發(fā)費用為7791.87萬元，同比增長33.92%。

IPO項目部分生產(chǎn)線已調(diào)試運營

據(jù)半年報，公司的IPO募投項目“新能源汽車系統(tǒng)、5G通信零配件及模具生產(chǎn)線建設(shè)項目”、“新能源汽車零配件擴產(chǎn)項目”，目前已完成主體工程建設(shè)，部分生產(chǎn)線已調(diào)試運營。

據(jù)公司預估，“新能源汽車系統(tǒng)、5G通信零配件及模具生產(chǎn)線建設(shè)項目”建成投產(chǎn)后，常年可實現(xiàn)營業(yè)收入4.20億元，年稅后凈利潤8584.03萬元，內(nèi)部收益率為22.33%，投資回收期為7.11年。

“新能源汽車零配件擴產(chǎn)項目”達產(chǎn)后的正常年可實現(xiàn)營業(yè)收入3.28億元，年稅后凈利潤4697.65萬元，內(nèi)部收益率為 28.66%，投資回收期為5.61年。

同時，為進一步開拓華東市場，美利信在安徽馬鞍山成立全資子公司安徽美利信，啟動“新能源汽車結(jié)構(gòu)件及5G通信基站結(jié)構(gòu)件智能研發(fā)生產(chǎn)項目”建設(shè)，這也是公司正在建設(shè)的第四個生產(chǎn)基地，預計2024年下半年投產(chǎn)，建成后將進一步提升公司現(xiàn)有產(chǎn)能。

此外，6月7日，公司公告稱擬設(shè)立美利信北美及墨西哥子公司，計劃在美國及墨西哥建廠；據(jù)公司7月21日投資者關(guān)系活動記錄表公告，目前該項目已經(jīng)取得重慶市發(fā)改委批文，海外項目組已經(jīng)成立，相關(guān)人才已到位。

行業(yè)來看，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會相關(guān)數(shù)據(jù)，2023年上半年，我國汽車產(chǎn)銷量分別完成1324.8萬輛和1323.9萬輛，同比增長9.3%和9.8%。華泰證券今日的研究報告中表示：“看好公司產(chǎn)能擴張配合訂單進一步釋放?！?/p>

（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜張海霞）

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