圖片來(lái)自視覺(jué)中國(guó)

日前，傳智教育（003032.SZ）披露了深交所關(guān)于公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債問(wèn)詢函回復(fù)的公告。對(duì)公司是否使用募資開(kāi)展游戲業(yè)務(wù)、募資必要性、公司償債能力以及大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院建設(shè)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱職校項(xiàng)目）等多個(gè)問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。

鈦媒體APP注意到，這距離傳智教育首發(fā)募資不過(guò)短短兩年時(shí)間。2021年1月，公司通過(guò)首發(fā)上會(huì)募得凈額2.92億元。然而，公司IPO項(xiàng)目尚未結(jié)項(xiàng)，將延期完成，且截至去年末，有超過(guò)一半募資用于理財(cái)。值得一提的是，若此次募資順利落地，公司上市兩年累募8.4億元，是其上市以來(lái)賺取歸屬凈利潤(rùn)總和的三倍以上。

(資料圖片)

賬上14億資產(chǎn)均有用途規(guī)劃，欲再募5億

公告顯示，傳智教育擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集資金總額不超過(guò)5億元，大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院建設(shè)項(xiàng)目。

鈦媒體APP注意到，這是繼首發(fā)上會(huì)后，傳智教育再次計(jì)劃實(shí)施股權(quán)融資。事實(shí)上，傳智教育上市剛滿2年。2021年1月，傳智教育登陸深市主板。彼時(shí)，公司通過(guò)首發(fā)的凈額2.92億元。算上本次募資，上市以來(lái)，傳智教育的募資規(guī)模將合計(jì)達(dá)到8.4億元。而2021年-2022年及2023年一季度，公司賺取的歸屬凈利潤(rùn)為2.75億元。

而傳智教育IPO募投項(xiàng)目插曲不斷。據(jù)了解，傳智教育IPO募資主要投入到IT職業(yè)培訓(xùn)能力拓展項(xiàng)目和IT培訓(xùn)研究院建設(shè)項(xiàng)目。其中“IT 培訓(xùn)研究院建設(shè)項(xiàng)目”的實(shí)施地點(diǎn)發(fā)生了變更，從江蘇省宿遷市沭陽(yáng)縣調(diào)整至至北京市昌平區(qū)。IT 職業(yè)培訓(xùn)能力拓展項(xiàng)目的建設(shè)期則由2年推延至3年。截至2022年12月末，上述實(shí)際投資金額1.38億元，另有1.61億元正在理財(cái)。占公司IPO募集資金凈額的比例為55.17%。

此外，截至2022年末，傳智教育貨幣資金9.29億元、交易性金融資產(chǎn)5.22億元，合計(jì)近超14億元。同期，公司無(wú)短期借款，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債5158萬(wàn)元。由此可見(jiàn)，單單貨幣資金即可覆蓋募資規(guī)模。

因此此次大額募資的背后似有不解之處，而這也引起了監(jiān)管層的關(guān)注。對(duì)此，傳智教育在回函中稱，上述貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)均有用途規(guī)劃。公司募投項(xiàng)目所需初始資金投入較大，項(xiàng)目回收期較長(zhǎng)，為避免募投項(xiàng)目建設(shè)占用較多現(xiàn)有資金導(dǎo)致現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展資金不足的情況，公司通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債方式募集資金具有合理性和必要性。

與此同時(shí)，傳智教育的償債能力也受到交易所的關(guān)注。公司坦言，本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成后，公司將新增 5億元債券余額，累計(jì)債券余額占凈資產(chǎn)比例為 37.36%。若其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不變，合并的資產(chǎn)負(fù)債率將由 27.33%增長(zhǎng)至 42.85%。若所有債券持有人均未選擇轉(zhuǎn)股，債券到期后本息合計(jì)需償還 5.39億元，對(duì)公司的現(xiàn)金流將造成一定的壓力。

未從事游戲業(yè)務(wù)，職校項(xiàng)目尚未取得施工許可

傳智教育主要從事非學(xué)歷、應(yīng)用型計(jì)算機(jī)信息技術(shù)教育培訓(xùn)。本次擬募集資金不超過(guò)5億元，用于職校項(xiàng)目。

據(jù)了解，傳智教育職校項(xiàng)目建設(shè)周期為2年，項(xiàng)目投資總額5.1億元，其中建設(shè)費(fèi)用4.5億元，基本預(yù)備費(fèi)2252.06萬(wàn)元，教學(xué)及招生投入3706.69萬(wàn)元。截至問(wèn)詢函回復(fù)簽署日，大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院項(xiàng)目已完成投資項(xiàng)目備案、通過(guò)競(jìng)拍取得募投用地并完成合同簽署。項(xiàng)目建設(shè)方面已取得建設(shè)用地規(guī)劃許可證、不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書（國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)）和建設(shè)工程規(guī)劃許可證，建設(shè)項(xiàng)目施工許可證尚在辦理過(guò)程中，項(xiàng)目施工需相關(guān)證照全部取得后進(jìn)行，目前項(xiàng)目處于前期籌建準(zhǔn)備工作階段。

不過(guò)在職校項(xiàng)目之前，傳智教育的宿遷職校尚未盈利。對(duì)此，交易所要求公司說(shuō)明在宿遷職校還未盈利的情況下再次建設(shè)職校項(xiàng)目的合理性。

對(duì)此，傳智教育表示公司目前的業(yè)務(wù)以非學(xué)歷數(shù)字化人才職業(yè)培訓(xùn)為主，數(shù)字化人才學(xué)歷職業(yè)教育為公司戰(zhàn)略發(fā)展方向。數(shù)字化人才學(xué)歷職業(yè)教育主要由學(xué)歷中等職業(yè)教育和學(xué)歷高等職業(yè)教育兩類構(gòu)成，公司目前已舉辦的宿遷職校屬于學(xué)歷中等職業(yè)教育，而本次募投項(xiàng)目擬進(jìn)行建設(shè)的大同互聯(lián)網(wǎng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院屬于學(xué)歷高等職業(yè)教育。

借助本募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司將進(jìn)一步拓展數(shù)字化人才學(xué)歷職業(yè)教育領(lǐng)域，與公司現(xiàn)有數(shù)字化人才職業(yè)培訓(xùn)業(yè)務(wù)板塊形成橫向融通，與公司現(xiàn)有中等職業(yè)技術(shù)學(xué)校形成縱向貫通，補(bǔ)齊業(yè)務(wù)板塊。

而宿遷職校2022年未盈利，公司稱因當(dāng)年招生人數(shù)不及預(yù)期，但前期場(chǎng)地及師資等投入較大，故2022年尚未盈利。隨著宏觀環(huán)境的好轉(zhuǎn)，及教學(xué)投入的加大和知名度的提升，預(yù)計(jì)招生規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，逐步實(shí)現(xiàn)盈利。

此外，問(wèn)詢函中，深交所要求傳智教育說(shuō)明公司是否存在使用募集資金投入游戲業(yè)務(wù)的情形。對(duì)于游戲業(yè)務(wù)，傳智教育稱公司游戲相關(guān)著作權(quán)系在培訓(xùn)過(guò)程中便于學(xué)員理解并運(yùn)用游戲開(kāi)發(fā)類培訓(xùn)內(nèi)容，教師結(jié)合課程內(nèi)容實(shí)際開(kāi)發(fā)相關(guān)游戲軟件，并將該游戲軟件編寫過(guò)程分解后向?qū)W員講授，相關(guān)軟件均未作為游戲產(chǎn)品向公眾進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。公司未開(kāi)展游戲業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)也不存在游戲業(yè)務(wù)收入。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|夏峰琳）

關(guān)鍵詞：