近期，澳斯康生物（南通）股份有限公司（以下簡稱“澳斯康”）科創(chuàng)板審核問詢函回復(fù)意見更新了2022年年報財務(wù)數(shù)據(jù)。

鈦媒體APP注意到，康希諾（688185.SH）不僅是澳斯康的股東，還是重要大客戶。雙方合作始于2020年，合作次年澳斯康業(yè)績爆發(fā)，實現(xiàn)了報告期內(nèi)的唯一一次盈利。不過，在2022年康希諾“砍單”后，澳斯康收入萎縮，2022年再度大幅轉(zhuǎn)虧。

【資料圖】

入股后，澳斯康對康希諾讓利明顯，銷售單價不斷走低且明顯低于其他客戶。不過，雙方在財務(wù)數(shù)據(jù)上卻出現(xiàn)了較大的出入，同時澳斯康統(tǒng)計數(shù)據(jù)也前后不一致。不免令人懷疑澳斯康對康希諾銷售數(shù)據(jù)的真實性以及信披的準(zhǔn)確性。此外，報告期內(nèi)多次配合客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)貸也凸顯了澳斯康內(nèi)控制度的不規(guī)范。

大客戶砍單，2022年再度轉(zhuǎn)虧

澳斯康主營業(yè)務(wù)包括細(xì)胞培養(yǎng)基的開發(fā)、生產(chǎn)及銷售，以及生物制藥/品工藝開發(fā)及生產(chǎn)服務(wù)。作為國內(nèi)最早從事細(xì)胞培養(yǎng)基開發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)之一，澳斯康目前的細(xì)胞培養(yǎng)基產(chǎn)品目錄已全面覆蓋抗體和蛋白類生物藥生產(chǎn)、人用或獸用疫苗生產(chǎn)等生物制藥/品核心領(lǐng)域，同時也是國內(nèi)少數(shù)具備生物制藥/品商業(yè)化大規(guī)模生產(chǎn)能力的CDMO企業(yè)之一。

2019年至2022年，澳斯康實現(xiàn)營收8713.61萬元、20972.62萬元、45144.32萬元及34573.23萬元，對應(yīng)歸母凈利潤分別為-7977.80萬元、-3907.62萬元、6269.4萬元和-2.07億元。

澳斯康業(yè)績的大幅增長少不了康希諾的“助攻”。雙方業(yè)務(wù)合作于2020年，主要包括培養(yǎng)基業(yè)務(wù)、CDMO業(yè)務(wù)及少量設(shè)備及耗材的代銷業(yè)務(wù)。

2020年初新冠疫情爆發(fā)后，康希諾研發(fā)的腺病毒新冠疫苗成功上市。作為康希諾腺病毒新冠疫苗的唯一外部疫苗原液供應(yīng)商及腺病毒新冠疫苗的細(xì)胞培養(yǎng)基獨家供應(yīng)商，澳斯康實現(xiàn)了“大躍進(jìn)”。

招股書顯示，2020年至2021年，澳斯康對康希諾銷售收入分別為7386.6萬元、28772.02萬元，營收占比為35.22%、63.73%。合作首年，康希諾已躍居第一大客戶，2021年再度登榜，并與第二大客戶拉開2.4億元差距。

不過，康希諾的“神助攻”僅持續(xù)兩年便遭遇變故。2021年末新冠疫情趨于平緩，且國內(nèi)新冠疫苗全程接種覆蓋率超過85%。在疫苗生產(chǎn)監(jiān)管政策調(diào)整下，2022年1月13日，康希諾終止了與澳斯康的腺病毒載體新冠疫苗原液委托生產(chǎn)合同，雙方的CDMO業(yè)務(wù)合作隨即終止。不過，雙方培養(yǎng)基業(yè)務(wù)仍繼續(xù)維持合作。

2020年及2021年，澳斯康針對康希諾CDMO業(yè)務(wù)產(chǎn)生的營收分別為5482.23萬元、7936.03萬元，毛利分別為3116.72萬元、4877.02萬元。2022年雙方CDMO業(yè)務(wù)未形成營業(yè)收入。

雙方CDMO業(yè)務(wù)終止后，澳斯康將原用于康希諾新冠疫苗原液委托生產(chǎn)的產(chǎn)能切換至其它客戶項目。澳斯康表示，上述業(yè)務(wù)終止對2022年CDMO業(yè)務(wù)收入有一定影響，客戶項目陸續(xù)切換完成后，CDMO業(yè)務(wù)收入重回上升趨勢。2022年澳斯康CDMO業(yè)務(wù)收入18486.43萬元，同比增長46.77%。

受康希諾腺病毒載體新冠疫苗銷量下降影響，2022年澳斯康相關(guān)培養(yǎng)基產(chǎn)品的需求量減少，針對康希諾培養(yǎng)基業(yè)務(wù)的收入從2021年的20405.6萬元驟降至4033.27萬元。

失去康希諾助力，澳斯康業(yè)績在2022年大打折扣。受新冠疫苗相關(guān)業(yè)務(wù)需求下降、新冠疫情反復(fù)以及豬類疫苗需求下降等因素的影響，2022年澳斯康營收較2021年下滑23%。

同時，因折舊攤銷費用、人員成本及股份支付費用較2021年存在較大幅度的提升。2022年度，澳斯康有較大金額的在建工程轉(zhuǎn)固，與2021年相比，相關(guān)折舊攤銷金額從4425.85萬元增加至9613.24萬元。同期職工薪酬規(guī)模從14843.39萬元增加到19292.09萬元，股份支付費用4858.28萬元。收入減少疊加支出增長，2022年澳斯康業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。

2020年和2021年，澳斯康新冠疫情相關(guān)業(yè)務(wù)營收占比為35.98%和66.27%。在疫情紅利消失后，澳斯康后續(xù)經(jīng)營仍面臨不小的挑戰(zhàn)。

入股后享優(yōu)惠，財務(wù)數(shù)據(jù)“打架”

澳斯康與康希諾關(guān)系并不簡單，剝?nèi)タ蛻襞c供應(yīng)商這層外衣，康希諾創(chuàng)始人與澳斯康創(chuàng)始人羅順不僅互相熟識，康希諾還持有澳斯康股份。

2020年8月8日，毅達(dá)成果、人才基金、高投創(chuàng)新、啟華生物與高瓴謙恒、康希諾簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，其中康希諾受讓48.17萬元注冊資本，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，康希諾持有澳斯康有限1.43%股權(quán)。

入股前，澳斯康就與康希諾存在業(yè)務(wù)往來。隨著康希諾疫苗產(chǎn)品逐步獲批上市及銷售規(guī)模擴(kuò)大，康希諾對澳斯康的業(yè)務(wù)合作也逐步推進(jìn)。

入股前，澳斯康針對康希諾的銷售單價為149.34元/升。入股后，雙方前期合同約定銷售單價為132.74元/升，后期合同約定銷售單價為106.19元/升。澳斯康表示，康希諾入股前后，針對康希諾的培養(yǎng)基銷售單價略有下降，主要系隨著康希諾采購數(shù)量大幅增加，公司給予一定的價格優(yōu)惠。

另一方面來看，澳斯康對康希諾的銷售單價也明顯低于其他客戶。2020年至2022年銷售單價從133.71元/L降至106.95元/升，而其他客戶在2022年的銷售單價為134.04元/升。澳斯康解釋稱，銷售給不同客戶的產(chǎn)品型號有所不同，同時康希諾與其他客戶的采購量差異較大，因此銷售單價存在一定差異。

鈦媒體APP發(fā)現(xiàn)，澳斯康在銷售數(shù)據(jù)上與康希諾出現(xiàn)不小差異。根據(jù)康希諾2021年年報數(shù)據(jù)，前五大供應(yīng)商采購金額分別為2.15億元、2.01億元、1.82億元、1.61億元、1.3億元。但澳斯康披露的數(shù)據(jù)顯示，2021年向康希諾的銷售金額為2.88億元，較康希諾披露的第一大供應(yīng)商采購額多出約0.73億元。

無獨有偶，2020年已出現(xiàn)過相同的情況。2020年康希諾向第一大供應(yīng)商的采購金額為6350.53萬元，而澳斯康對康希諾銷售收入為7386.6萬元，較康希諾披露的第一大供應(yīng)商采購額多出約1036萬元。

數(shù)據(jù)不僅與客戶沖突，澳斯康內(nèi)部數(shù)據(jù)也前后矛盾?；貜?fù)函顯示，關(guān)于培養(yǎng)基業(yè)務(wù)前五大客戶銷售情況，2022年對康希諾的銷售金額為4018.25萬元。而同一份文件中，同期關(guān)于培養(yǎng)基業(yè)務(wù)中康希諾收入金額卻變成了4033.27萬元。同一統(tǒng)計內(nèi)容，金額卻相差15萬元。銷售數(shù)據(jù)出現(xiàn)不一致的原因是什么？澳斯康的信披又是否做到了真實、準(zhǔn)確？鈦媒體APP向澳斯康發(fā)去調(diào)研函，但截至發(fā)稿未有回復(fù)。

交易減少，轉(zhuǎn)貸卻頻繁

澳斯康在回復(fù)函中還披露了此前配合客戶吉林冠界生物技術(shù)有限公司（以下簡稱“吉林冠界”）進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的過往。

吉林冠界主要向澳斯康采購MDCK細(xì)胞培養(yǎng)基。2019年至2022年，吉林冠界對澳斯康的采購金額分別為1162.08萬元、603.18萬元、391.27萬元、699.28萬元。其中，2019年吉林冠界為澳斯康第二大客戶，2020年及2022年再次上榜成為第四大客戶。

從歷年交易額不難看出，除2022年外，吉林冠界對澳斯康的采購額下滑趨勢明顯。澳斯康解釋稱2018年至2019年非洲豬瘟導(dǎo)致禽類疫苗需求量增加，隨著豬瘟疫情緩解，禽類疫苗需求逐漸回落，禽流感疫苗市場需求隨之減少。

鈦媒體APP注意到，2019年、2020年間澳斯康與吉林冠界交易金額“腰斬”，但澳斯康卻多次為吉林冠界提供銀行貸款資金走賬通道。2019年3月、2020年3月、2020年8月，澳斯康與吉林冠界發(fā)生三筆轉(zhuǎn)貸融資，金額分別為1488萬元、2496.8萬元、1323.46萬元，合計5308.26萬元。

對于配合吉林冠界進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的原因，澳斯康解釋稱主要基于吉林冠界與公司自2015年開始合作，存在多年的穩(wěn)定業(yè)務(wù)往來，具備良好的商業(yè)互信關(guān)系。

行業(yè)相關(guān)人士稱，供應(yīng)商為了維系與企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，通常會配合大客戶做周轉(zhuǎn)貸款。由于銀行的監(jiān)管要求與企業(yè)實際經(jīng)營的脫節(jié)，導(dǎo)致企業(yè)不得不采取一些“擦邊球”行為來獲取融資，而這些行為存在的違法違規(guī)的可能，使得其成為IPO審核中關(guān)注的重點。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|陸雯燕）

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