11月25日，曾耗時(shí)五天五夜拍出20億天價(jià)但被悔拍的雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“斯諾威”）54.2857%的股權(quán)再次拍賣，“天價(jià)鋰礦”爭奪再被聚焦。

這一次，起拍價(jià)2億元，引來5人報(bào)名，超4萬人圍觀，且僅用時(shí)22分鐘、歷經(jīng)26次就成功達(dá)成首輪競拍封頂價(jià)，觸發(fā)熔斷機(jī)制。

(資料圖)

實(shí)際上，斯諾威此次股權(quán)拍賣受關(guān)注度有增無減，因?yàn)檫@一次有多家上市公司下場“明搶”，包括協(xié)鑫能科（002015.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、天華超凈（300390.SZ）均公告欲“爭奪”斯諾威股權(quán)。

分析人士向鈦媒體APP表示，“天價(jià)瑕疵鋰礦再遭搶奪，背后原因依然是鋰資源供需矛盾突出，鋰價(jià)居高不下，尤其是在國內(nèi)企業(yè)全球拿礦風(fēng)險(xiǎn)性更高的背景下，對鋰資源的爭奪更加激烈了。”

首輪拍賣22分鐘即熔斷

阿里拍賣平臺(tái)信息顯示，11月25日早上10點(diǎn)，成都興能新材料持有的斯諾威54.2857%股權(quán)再次開拍。從出價(jià)記錄來看，參與競拍的僅有2人。競買號(hào)為“J9682”的競拍人最先出價(jià)，每次報(bào)價(jià)僅增加100萬元，而“V8629”則欲“速戰(zhàn)速?zèng)Q”，10:22最后一次競價(jià)直接增加5400萬元達(dá)到封頂價(jià)4億元，觸發(fā)熔斷機(jī)制。

盡管此次拍賣僅有2人參與，但公開有意角逐斯諾威旗下鋰礦資源的可不止兩家公司。

最早官宣的是協(xié)鑫能科。11月14日，其就發(fā)布《關(guān)于參與斯諾威公司破產(chǎn)重整案的公告》，擬報(bào)名參加斯諾威重整投資人遴選，同時(shí)瞄準(zhǔn)斯諾威控制權(quán)。

實(shí)際上，早在今年5月股權(quán)開拍時(shí)，協(xié)鑫能科所屬的協(xié)鑫系就被認(rèn)定為“大熱人選”。根據(jù)彼時(shí)的報(bào)道，協(xié)鑫系已完成對斯諾威99%債券及43%股權(quán)的收購。且此次斯諾威重整也有協(xié)鑫能科的“功勞”。根據(jù)公告，雅江縣人民法院根據(jù)債權(quán)人協(xié)鑫能科鋰電新能源有限公司、四川鋰珩科技有限責(zé)任公司、四川協(xié)鑫能科智慧科技有限公司及四川珩鑫新能源技術(shù)中心(有限合伙)的申請裁定，自2022年10月11日起對斯諾威公司進(jìn)行重整。企查查顯示，上述四家企業(yè)全部為協(xié)鑫能科旗下公司。

對于此次是否參與斯諾威股權(quán)拍賣，鈦媒體APP以投資者身份致電公司，公司方面表示，“以信息披露為準(zhǔn)。”對于是否已經(jīng)獲得斯諾威99%債券及43%股權(quán)，公司方面則稱，“是說的債券不是股權(quán)，而且是協(xié)鑫集團(tuán)并不是協(xié)鑫能科?！?/p>

“協(xié)鑫系”即為江蘇鹽城首富、“世界硅王”朱共山實(shí)控的江蘇協(xié)鑫集團(tuán)旗下的資本版圖，目前有4家上市公司，包括主營光伏電站項(xiàng)目開發(fā)及運(yùn)營的協(xié)鑫新能源（0451.HK）、生產(chǎn)單晶硅和多晶硅太陽組件的協(xié)鑫集成（002506.SZ）、光伏材料供應(yīng)商協(xié)鑫科技（3800.HK）和主營為清潔能源發(fā)電及熱電聯(lián)產(chǎn)的協(xié)鑫能科。

去年9月，協(xié)鑫能科曾與新希望集團(tuán)旗下主體合作投資新能源上游資源，而新希望集團(tuán)發(fā)起的川商基金正是斯諾威礦業(yè)的第二大股東。而此次參與斯諾威重整事項(xiàng)，公司也明確表示：“如本次能被遴選為斯諾威公司重整投資人，并獲得斯諾威公司控股權(quán)，將有助于公司整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，向移動(dòng)能源上游原材料鋰礦及電池材料行業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)延伸，完善公司在移動(dòng)能源行業(yè)的布局。”

另一家公告的則是盛新鋰能。11月20日，公司公告，擬授權(quán)公司管理層在不超過公司上年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)（50.98億元）的范圍內(nèi)參與斯諾威礦業(yè)的股權(quán)競拍，且稱“可能根據(jù)參與斯諾威股權(quán)競拍情況，選擇以直接或間接等方式參與斯諾威公司的破產(chǎn)重整?！?/p>

盛新鋰能主營為鋰礦采選、基礎(chǔ)鋰鹽和金屬鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。中報(bào)顯示，目前其鋰資源布局主要在川西的阿壩、甘孜以及非洲的津巴布韋和南美阿根廷，并建有四大鋰產(chǎn)品生產(chǎn)基地，擁有產(chǎn)能70500噸。此次參與競拍就是為了進(jìn)一步增強(qiáng)公司資源儲(chǔ)備，為公司鋰鹽產(chǎn)能的擴(kuò)張?zhí)峁?qiáng)有力的資源保障。

（盛新鋰能鋰資源及生產(chǎn)基地布局，來源：公司中報(bào)）

就在開拍前夜，靠氫氧化鋰產(chǎn)品量價(jià)齊升實(shí)現(xiàn)業(yè)績飛漲的靜電與微污染防控集成供應(yīng)商天華超凈也公告，同意子公司宜賓市天宜鋰業(yè)科創(chuàng)有限公司參與斯諾威礦業(yè)的股權(quán)競拍。

根據(jù)最新的競拍公告，下一輪拍賣將于11月27日早上10:00 開始，且新一輪拍賣的保證金從4000萬元增加至8000萬元，加價(jià)幅度也提高至200萬元，封頂價(jià)6億元。截至發(fā)稿，目前已有2人報(bào)名。

（下一輪拍賣情況，來源：阿里拍賣）

爭奪的還是那塊“瑕疵”礦

相對于今年5月那場參與方全憑坊間猜測的拍賣，此番三家上市公司公開“爭奪”，火藥味十足。但標(biāo)的未變，各方感興趣的還是斯諾威擁有的鋰礦，且標(biāo)的和鋰礦的瑕疵依然，風(fēng)險(xiǎn)依舊。

企查查顯示，斯諾威礦業(yè)成立于2008年，主要從事鋰輝礦及其他稀有金屬礦的開發(fā)及銷售。2021年，該公司正式進(jìn)入破產(chǎn)程序。根據(jù)《斯諾威重整投資人公開招募和遴選公告》，斯諾威擁有的德扯弄巴礦區(qū)范圍由6個(gè)拐點(diǎn)圈定，開采深度由4450米至4154米標(biāo)高，礦區(qū)面積1.14平方千米?？碧焦补浪闾降V權(quán)內(nèi)查明工業(yè)礦石量1814.3萬噸，LiO2 243194噸，平均品位1.34%，規(guī)劃生產(chǎn)能力100萬噸/年。

華安證券金屬新材料首席許勇其告訴鈦媒體APP，“現(xiàn)在鋰價(jià)這么高，起拍價(jià)2億元，最終成交價(jià)肯定會(huì)很高。斯諾威鋰礦位于川西甲基卡高原，鋰礦品味和儲(chǔ)量可靠性高，所以企業(yè)愿意高價(jià)去搶。”

上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師曲音飛也向鈦媒體APP表示，對于缺礦的企業(yè)來說，優(yōu)質(zhì)的礦產(chǎn)資源充滿誘惑力，企業(yè)也會(huì)經(jīng)過詳盡的計(jì)算在可控的成本內(nèi)實(shí)現(xiàn)利益最大化。

但該鋰礦實(shí)際為“瑕疵”礦。斯諾威探礦權(quán)已于2021年6月30日到期，此前已辦理三次探礦權(quán)保留工作，目前正在辦理探礦權(quán)第四次保留工作。因探礦權(quán)未取得第四次保留手續(xù)，管理人不承諾為意向投資人辦理探礦權(quán)過戶手續(xù)。

另外，因斯諾威礦業(yè)在探礦權(quán)證取得及增補(bǔ)礦種階段涉嫌存在違法、違規(guī)事由，相關(guān)行政部門正在組織調(diào)查工作，探礦權(quán)保留工作推進(jìn)緩慢且存在探礦權(quán)滅失的風(fēng)險(xiǎn)。

不止如此，斯諾威的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也很明顯，截至2021年6月30日，斯諾威擁有的德扯弄巴鋰礦、石英巖礦詳查探礦權(quán)的評(píng)估價(jià)值為9.74億元。但該公司初步審查債權(quán)（含已確認(rèn)）共計(jì)16.13億元，最終股東全部收益市場價(jià)值被評(píng)估為-9.25億元。

（斯諾威負(fù)債情況，來源：全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)）

值得一提的是，因?yàn)樗怪Z威及德扯弄巴鋰礦存在諸多瑕疵，盛新鋰能公告擬參與斯諾威股權(quán)拍賣后收到深交所關(guān)注函，后者要求公司說明“在標(biāo)的公司存在較高風(fēng)險(xiǎn)的情況下仍高溢價(jià)參與競拍的原因及必要性，是否有利于維護(hù)上市公司利益及中小股東合法權(quán)益，并說明風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方案?！?/p>

國外拿礦風(fēng)險(xiǎn)加大

瑕疵礦再遭爭搶，背后的原因仍然是鋰資源的稀缺。

在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)，鋰因?yàn)榇呋瘎┑膶傩远环Q為“工業(yè)味精”，但隨著全球達(dá)成“低碳”共識(shí)，新能源汽車和儲(chǔ)能發(fā)展凸顯確定性，鋰資源作為上游剛需，迅速晉升“白色石油”，供應(yīng)緊張，價(jià)格飆漲。

2021年初，碳酸鋰價(jià)格權(quán)威5.7萬元/噸，到2021年底漲至28.5萬元/噸，今年更是一路飆漲，前段時(shí)間一度漲超60萬元/噸。根據(jù)上海鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)，當(dāng)前電池級(jí)碳酸鋰主流成交價(jià)在 58-59.5萬元/噸，年內(nèi)漲幅達(dá)109.82%；電池級(jí)氫氧化鋰（粗顆粒）市場成交商談在57.2-58萬元/噸，年內(nèi)漲幅達(dá)160.05%。

（國內(nèi)碳酸鋰價(jià)格走勢圖，來源：上海鋼聯(lián)）

且鋰資源高價(jià)或還將持續(xù)一段時(shí)間。許勇其研判，“碳酸鋰價(jià)格這兩天有些松動(dòng)，但供需矛盾緩解至少要到明年下半年去了。”曲音飛則表示，“明年碳酸鋰價(jià)格整體價(jià)格震蕩走跌，大方向跌勢為主，中間或?qū)⒔?jīng)歷回調(diào)以及持穩(wěn)。明年供需趨勢緊平衡狀態(tài)?！?/p>

曲音飛還談到，“鋰資源端供應(yīng)緊缺促使企業(yè)紛紛布局，加之海外一系列政策的不確定性致使國內(nèi)企業(yè)對資源端的爭奪更為激烈?！?/p>

鋰價(jià)暴漲帶來資源焦慮，產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)掀起全球搶礦潮，但鈦媒體APP注意到，就在此次多家上市公司下場爭奪斯諾威股權(quán)的背后，國內(nèi)企業(yè)在國際上拿礦更難了。

11月3日，中礦資源（002738.SZ）、藏格礦業(yè)（000408.SZ）、盛新鋰能三家上市公司先后確認(rèn)，加拿大政府要求外國投資者撤出對加拿大關(guān)鍵礦物公司的投資。

以此次角逐競拍的盛新鋰能為例，公司當(dāng)日晚間公告，全資孫公司盛澤國際收到加拿大創(chuàng)新、科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展部的有關(guān)通知：盛澤國際應(yīng)在通知簽發(fā)之日起90日內(nèi)放棄投資，包括其在投資項(xiàng)下的權(quán)利，并必須直接或間接停止為促進(jìn)投資而進(jìn)行的所有商業(yè)活動(dòng)。 今年1-4月，盛澤國際認(rèn)購Lithium Chile Inc.(智利鋰業(yè)，加拿大多倫多交易所上市公司)非公開發(fā)行的股份，目前持有后者19.35%股權(quán)。

而在今年年初，比亞迪在智利礦業(yè)部門發(fā)起的40萬噸鋰招標(biāo)中成功中標(biāo)8萬噸，但該項(xiàng)目隨后因環(huán)保問題被叫停。

有鋰業(yè)上市公司高管向鈦媒體APP直言，“隨著各國對鋰等戰(zhàn)略資源的重視，國際關(guān)系愈加復(fù)雜，以及國內(nèi)新能源車和動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)體量壯大，各個(gè)國家對資源的重視程度肯定會(huì)越來越高，國內(nèi)企業(yè)想要在國際上去拿礦，風(fēng)險(xiǎn)性肯定是更高了。”但其也表示，公司還是繼續(xù)會(huì)在國際國內(nèi)尋找優(yōu)質(zhì)鋰資源，有投資價(jià)值的都會(huì)關(guān)注。

日前流傳出的一份券商電話會(huì)內(nèi)容顯示，該團(tuán)隊(duì)已和其他中國/海外頭部鋰礦企業(yè)交叉確認(rèn)，未來中資企業(yè)將不再能在加拿大/美國獲得任何鋰礦資源或收購任何在兩地鋰礦上市公司，對澳大利亞鋰礦企業(yè)最多收購10%股份。

事實(shí)上，全球鋰資源其實(shí)很豐富，供給主要分為鹽湖、硬巖性鋰礦及鋰黏土礦等。但但高品位優(yōu)質(zhì)鋰礦和低鎂鋰比鹽湖鹵水資源稀缺，且全球鋰資源分布不均，導(dǎo)致鋰資源總量和實(shí)際可探資源量、即期產(chǎn)能間存在極大差異。其中，73%的鋰資源分布在北美洲和南美洲，中國僅占7.1%的份額。在國內(nèi)，青海、西藏和四川鋰資源儲(chǔ)量占國內(nèi)鋰資源儲(chǔ)量的絕大部分，此次被爭奪的斯諾威的鋰礦就位于川西。

許勇其告訴鈦媒體APP，全球搶礦風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下，要解決鋰資源供需矛盾還可以通過幾種方式：一是不斷創(chuàng)新鹽湖提鋰技術(shù)，因?yàn)閲鴥?nèi)鹽湖資源豐富，且比礦石鋰品位高，資源分布集中；二是要發(fā)揮國內(nèi)鋰輝石礦的資源優(yōu)勢，探索規(guī)模化開發(fā)的路徑。

天齊鋰業(yè)中報(bào)中也提到，“四川省西部地區(qū)是國內(nèi)鋰輝石資源聚集地，加速四川鋰資源開發(fā)利用對于保障國內(nèi)鋰資源安全穩(wěn)定供應(yīng)將發(fā)揮巨大的作用?！?strong>（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者｜蘇啟桃）

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