隨著ESG理念的普及，該理念已在實際影響中國資本市場的參與者，并成為其當前討論的重要議題。
“有位朋友最近剛剛參加了紅杉被投企業(yè)為期兩到三天的閉門會議。他告訴我，這里面除了數(shù)字化等議題外，在兩天的會議中充斥著各種各樣ESG的內容。”11月20日，信公股份董事會主席黃智在接受采訪時告訴記者，“中國的一級市場機構已經開始在接受ESG理念，而且接受的速度要比我們想象中要快很多。我甚至覺得就在3到5年的時間里，整個市場可能會有顛覆性的變化。”
兩天前，信公股份正式對外發(fā)布2023-2025三年的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略及公司首份ESG報告。據(jù)了解，這是國內咨詢行業(yè)公司發(fā)布的首份與自身相關的ESG報告。
信公股份合伙人，首席可持續(xù)發(fā)展官鐘文堂告訴記者，目前市場上真正A股公司提供過ESG服務的公司很少，這部分公司自身也沒有做過ESG的最佳實踐。“這也是為什么今年信公除了為客戶進行ESG服務外，自己也要發(fā)布報告。擁有了ESG的最佳實踐范本，在業(yè)務層面是差異化;而站在客戶需求的角度，客戶希望能將我們成功的經驗進行很好的復刻。”
企業(yè)的ESG需求
黃智告訴記者，在過去的一年里，信公股份對標“十四五”規(guī)劃，據(jù)全球可持續(xù)發(fā)展標準委員會《可持續(xù)發(fā)展報告標準》等通用框架，結合年度熱點議題、國家戰(zhàn)略、行業(yè)趨勢，確定出了具有信公的可持續(xù)發(fā)展思路。“用可持續(xù)發(fā)展的韌性，來克服組織自身的脆弱，應該是這個時代少有的共識。特別是在經歷了今年的疫情反復沖擊后，信公近距離地感知、體驗和理解了這種可持續(xù)的韌性和價值。”
在黃智看來，上述韌性和價值是拋開企業(yè)現(xiàn)行增速外，對于企業(yè)成長更為持續(xù)性的影響因素。
“信公今年服務了1000多家上市公司，我們看到一些企業(yè)在公司治理這個層面很優(yōu)秀，具備抗風險能力。這也使得這部分公司在今年的環(huán)境下，能夠脫穎而出。我覺得這是可持續(xù)發(fā)展本身的價值。”
黃智稱，公司治理目前正在變成一個廣泛議題。“我上周去了幾家公司，他們的老板都很年輕，都在想著怎么讓自己的團隊變成職業(yè)經理人。他們告訴我，原來他們都是草根出身的創(chuàng)業(yè)者，現(xiàn)在的時代有所變化，因此公司需要職業(yè)經理人來進行治理。”
“當下整體經濟環(huán)境相對下行，同時在疫情的影響下，企業(yè)增長變得不那么迅速的時候，企業(yè)家們開始思考治理的問題：公司治理能不能發(fā)生變化?能不能更好的調動員工積極性?能不能擁有更好的創(chuàng)新環(huán)境?”
黃智稱，正是由于上述議題的變化，也使得國內市場參與主體對于ESG概念的認知發(fā)生了變化。
以往，上市公司將ESG報告及相關工作視為成本項。但黃智認為，這是市場參與主體認知的問題。“原來大家將ESG理解成為社會責任，社會責任意味著投入。但現(xiàn)在越來越多的人將ESG理解為可持續(xù)發(fā)展。所謂可持續(xù)發(fā)展，就應該最終獲得收益。”
而最終收益的獲得與機構密切相關。“除了幫助公司在資本市場上獲得相應的融資外，由于信公是進行全鏈條服務的。在一家公司做完ESG業(yè)務后，我們可以幫助其進行投關交流。這是我們的獨特優(yōu)勢。我們更懂得中國的投資者在看什么東西。”黃智告訴記者，越來越多的A股本土公司正在看到這點。
機構變化
“如果你兩年前問我國內機構對ESG的熱衷程度，我會覺得國內一些投資者完全不關注這類議題。但是兩年后過去了，我們接觸的一些VC和早期基金也會將ESG納入到參考指標中。”鐘文堂告訴記者。“在過去的5年-10年里，我們也看到中國A股資本市場內境外資金的影響，實際上是有增無減的。這股力量其實已經漸漸在影響A股本身的投資者結構和風格。這部分資金和近年資本市場關于ESG意識的提高，是相輔相成的。”
鐘文堂表示，每家投資機構都有自己的投研邏輯。“關于ESG投資，為什么當時MSCI進入國內的時候，大家似乎找到了所謂的抓手。因為MSCI作為一家評級機構，擁有非常周密的方法論，它們擁有一些所有行業(yè)共性和獨立的ESG議題。”
據(jù)了解，國內投資機構一般會采購這些評級機構的數(shù)據(jù)庫，一定程度上將其納入自身的投資方法論。因此，這也使得很多被投企業(yè)將目光聚焦于主流評級機構的行業(yè)性實質議題。“所屬行業(yè)的公司就知道應該將資源和資金投入哪些議題當中，以獲得機構的更多關注。”鐘文堂稱。
記者也關注到，本次信公發(fā)布的可持續(xù)發(fā)展體系分為四大主題與五大戰(zhàn)略議題，四大主題分別為：領導與管理、商業(yè)模式與創(chuàng)新、社會影響力和地球家園;與之對應的五大戰(zhàn)略議題分別為：數(shù)據(jù)安全與隱私、反貪腐/廉潔從業(yè)、高質量的客戶服務、員工培訓與發(fā)展、氣候變化應對。
“目前而言，尚未有通用于所有行業(yè)的實際性議題。”鐘文堂表示，各個行業(yè)有各自關注的議題，包括新能源行業(yè)更強調環(huán)保屬性、能耗行業(yè)關注節(jié)能減排，而咨詢行業(yè)更多關注人本身相關的議題。
黃智則表示，機構和企業(yè)在這幾年有一些共同關注的議題，其中包括環(huán)境和3060雙碳目標有很大關聯(lián)。此外，他關注到，信公的企業(yè)客戶將公司治理給予了高關注度。
據(jù)鐘文堂介紹，信公目前的ESG業(yè)務會內嵌在公司整體的業(yè)務中。“我們幫客戶去擬定他們和投資者交流的各種問題，包括挖掘其價值，這一部分屬于投關服務的范疇。而告訴客戶在三會一層中去設置相關的部門、包括去下放ESG指標、去沉淀指標則在公司治理的范疇。”
“今年有些客戶我們剛剛服務，因此，在流程中，我們可能著重在公司業(yè)務的梳理上。這項工作是一項長期的工作，所以我們會去引導和建議客戶不斷將這項工作完善，告訴他最正確的方法論。”鐘文堂表示，“坦白說，ESG它有非常多的落地工作，它不僅僅是一個包裝的工作，如果上市公司不去做一些后續(xù)落地的這些工作，公司每一年的報告就只是再重復上一年的內容，這對于市場而言，該上市公司就是一家沒有進步的公司，我們沒辦法無中生有。”
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