進(jìn)入8月下旬，A股市場(chǎng)在震蕩之際迎來(lái)上市公司半年報(bào)披露高峰期。有業(yè)內(nèi)人士指出，在近兩周披露半年報(bào)的公司中，非賽道行業(yè)個(gè)股更多出現(xiàn)超預(yù)期情況。對(duì)投資者而言，在重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)盈利情況、繼續(xù)堅(jiān)持均衡配置同時(shí)，重心應(yīng)轉(zhuǎn)向偏冷門行業(yè)。

具體行業(yè)層面，業(yè)內(nèi)人士繼續(xù)看好新能源等高景氣成長(zhǎng)方向，除了風(fēng)光儲(chǔ)和電動(dòng)車，成長(zhǎng)股中還可關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)領(lǐng)域;下半年經(jīng)濟(jì)仍具備較強(qiáng)增長(zhǎng)動(dòng)能，對(duì)于經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較為敏感的可選消費(fèi)行業(yè)后續(xù)或有較好的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。

影響后市投資大事件

住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門出臺(tái)措施政策性銀行專項(xiàng)借款精準(zhǔn)聚焦保交樓穩(wěn)民生

據(jù)新華社19日消息，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、財(cái)政部、人民銀行等有關(guān)部門近日出臺(tái)措施，完善政策工具箱，通過(guò)政策性銀行專項(xiàng)借款方式支持已售逾期難交付住宅項(xiàng)目建設(shè)交付。

據(jù)悉，此次專項(xiàng)借款精準(zhǔn)聚焦“保交樓、穩(wěn)民生”，嚴(yán)格限定用于已售、逾期、難交付的住宅項(xiàng)目建設(shè)交付，實(shí)行封閉運(yùn)行、?？顚Ｓ?。通過(guò)專項(xiàng)借款撬動(dòng)、銀行貸款跟進(jìn)，支持已售逾期難交付住宅項(xiàng)目建設(shè)交付，維護(hù)購(gòu)房人合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定大局。

菜籽油和花生期權(quán)將于26日在鄭商所上市

據(jù)證監(jiān)會(huì)8月19日消息，證監(jiān)會(huì)近日批準(zhǔn)鄭州商品交易所開展菜籽油和花生期權(quán)交易。菜籽油和花生期權(quán)合約正式掛牌交易時(shí)間為2022年8月26日。業(yè)內(nèi)人士表示，上市菜籽油和花生期權(quán)，可與現(xiàn)有期貨期權(quán)品種形成合力，提供更加豐富、精細(xì)、靈活的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，有助于更好服務(wù)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系逐步形成

中國(guó)人民銀行8月19日公布數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具余額合計(jì)53977億元。人民銀行介紹，近年來(lái)圍繞支持普惠金融、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，逐步構(gòu)建了適合我國(guó)國(guó)情的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系。

機(jī)構(gòu)后市策略觀點(diǎn)

中信證券：均衡配置中關(guān)注偏冷門行業(yè)

從各板塊行業(yè)成交占A股整體成交的比例來(lái)看，資金依然在成長(zhǎng)賽道內(nèi)活躍交易、快速輪動(dòng)，但賽道板塊熱度已經(jīng)達(dá)頂峰，缺乏增量資金承接的情況下難以維系，近兩周披露半年報(bào)的公司中，非賽道行業(yè)個(gè)股更多出現(xiàn)了超預(yù)期的情況。配置方面，繼續(xù)堅(jiān)持均衡配置，且重心轉(zhuǎn)向偏冷門行業(yè)。

中金公司：業(yè)績(jī)披露高峰期關(guān)注盈利情況

預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期維持震蕩且缺乏主線的特征還將有一段時(shí)間，注意把握節(jié)奏和靈活性;8月下旬是A股上市公司半年報(bào)披露的高峰期，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)盈利情況。

海通證券：繼續(xù)看好新能源等高景氣成長(zhǎng)方向

上市公司半年報(bào)進(jìn)入密集披露期，市場(chǎng)再次向上的契機(jī)是穩(wěn)增長(zhǎng)、保交樓政策的落地見效。后續(xù)需要關(guān)注具體措施的落地，隨著短期利空逐漸消化，積極因素出現(xiàn)有望催化市場(chǎng)上漲。行業(yè)層面，繼續(xù)看好新能源等高景氣成長(zhǎng)方向，除了風(fēng)光儲(chǔ)和電動(dòng)車，成長(zhǎng)股中還可關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)領(lǐng)域。

中歐基金：關(guān)注中期具備高成長(zhǎng)性和高確定性的新基建領(lǐng)域

從行業(yè)角度排序，可以持續(xù)優(yōu)先關(guān)注具有政策支持、需求轉(zhuǎn)旺且信貸支援較為充裕的行業(yè)，尤其是中期具備高成長(zhǎng)性和高確定性的新基建領(lǐng)域，例如其中的能源基建、綠電和數(shù)字基建。刺激政策持續(xù)發(fā)力，下半年經(jīng)濟(jì)仍具備較強(qiáng)增長(zhǎng)動(dòng)能，對(duì)于經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較為敏感的可選消費(fèi)行業(yè)后續(xù)或有較好表現(xiàn)機(jī)會(huì)。

嘉實(shí)基金：當(dāng)前位置建議均衡配置

后續(xù)市場(chǎng)的走勢(shì)依賴政策、基本面和流動(dòng)性的演進(jìn)，在當(dāng)前位置上，建議均衡配置。新能源產(chǎn)業(yè)是增速最快的方向，但快速反彈之后風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償可能不足，屬于勝率明確，但賠率有所下降的狀態(tài);穩(wěn)增長(zhǎng)和疫后復(fù)蘇產(chǎn)業(yè)鏈從基本面看略偏左側(cè)，雖然估值足夠便宜，但屬于賠率已足，勝率未明。

廣發(fā)基金：美加息預(yù)期下行或?qū)γ拦尚纬呻A段性利好

美國(guó)加息預(yù)期下行，展望未來(lái)各大宗商品的價(jià)格乃至實(shí)際通脹水平會(huì)影響到美聯(lián)儲(chǔ)加息的政策、加息幅度和次數(shù)。若未來(lái)通脹趨勢(shì)趨緩明顯改善，經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)向好或給科技公司基本面帶來(lái)更多利好，也會(huì)給美股市場(chǎng)帶來(lái)更多結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。

關(guān)鍵詞： 熱門賽道 冷門方向 公司半年報(bào) 企業(yè)盈利