進入8月下旬，A股市場在震蕩之際迎來上市公司半年報披露高峰期。有業(yè)內(nèi)人士指出，在近兩周披露半年報的公司中，非賽道行業(yè)個股更多出現(xiàn)超預期情況。對投資者而言，在重點關注企業(yè)盈利情況、繼續(xù)堅持均衡配置同時，重心應轉(zhuǎn)向偏冷門行業(yè)。

具體行業(yè)層面，業(yè)內(nèi)人士繼續(xù)看好新能源等高景氣成長方向，除了風光儲和電動車，成長股中還可關注數(shù)字經(jīng)濟相關領域;下半年經(jīng)濟仍具備較強增長動能，對于經(jīng)濟表現(xiàn)較為敏感的可選消費行業(yè)后續(xù)或有較好的表現(xiàn)機會。

影響后市投資大事件

住房和城鄉(xiāng)建設部等部門出臺措施政策性銀行專項借款精準聚焦保交樓穩(wěn)民生

據(jù)新華社19日消息，住房和城鄉(xiāng)建設部、財政部、人民銀行等有關部門近日出臺措施，完善政策工具箱，通過政策性銀行專項借款方式支持已售逾期難交付住宅項目建設交付。

據(jù)悉，此次專項借款精準聚焦“保交樓、穩(wěn)民生”，嚴格限定用于已售、逾期、難交付的住宅項目建設交付，實行封閉運行、?？顚Ｓ?。通過專項借款撬動、銀行貸款跟進，支持已售逾期難交付住宅項目建設交付，維護購房人合法權(quán)益，維護社會穩(wěn)定大局。

菜籽油和花生期權(quán)將于26日在鄭商所上市

據(jù)證監(jiān)會8月19日消息，證監(jiān)會近日批準鄭州商品交易所開展菜籽油和花生期權(quán)交易。菜籽油和花生期權(quán)合約正式掛牌交易時間為2022年8月26日。業(yè)內(nèi)人士表示，上市菜籽油和花生期權(quán)，可與現(xiàn)有期貨期權(quán)品種形成合力，提供更加豐富、精細、靈活的風險管理工具，有助于更好服務企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營和產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系逐步形成

中國人民銀行8月19日公布數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具余額合計53977億元。人民銀行介紹，近年來圍繞支持普惠金融、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等國民經(jīng)濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，服務經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，逐步構(gòu)建了適合我國國情的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系。

機構(gòu)后市策略觀點

中信證券：均衡配置中關注偏冷門行業(yè)

從各板塊行業(yè)成交占A股整體成交的比例來看，資金依然在成長賽道內(nèi)活躍交易、快速輪動，但賽道板塊熱度已經(jīng)達頂峰，缺乏增量資金承接的情況下難以維系，近兩周披露半年報的公司中，非賽道行業(yè)個股更多出現(xiàn)了超預期的情況。配置方面，繼續(xù)堅持均衡配置，且重心轉(zhuǎn)向偏冷門行業(yè)。

中金公司：業(yè)績披露高峰期關注盈利情況

預計市場短期維持震蕩且缺乏主線的特征還將有一段時間，注意把握節(jié)奏和靈活性;8月下旬是A股上市公司半年報披露的高峰期，重點關注企業(yè)盈利情況。

海通證券：繼續(xù)看好新能源等高景氣成長方向

上市公司半年報進入密集披露期，市場再次向上的契機是穩(wěn)增長、保交樓政策的落地見效。后續(xù)需要關注具體措施的落地，隨著短期利空逐漸消化，積極因素出現(xiàn)有望催化市場上漲。行業(yè)層面，繼續(xù)看好新能源等高景氣成長方向，除了風光儲和電動車，成長股中還可關注數(shù)字經(jīng)濟相關領域。

中歐基金：關注中期具備高成長性和高確定性的新基建領域

從行業(yè)角度排序，可以持續(xù)優(yōu)先關注具有政策支持、需求轉(zhuǎn)旺且信貸支援較為充裕的行業(yè)，尤其是中期具備高成長性和高確定性的新基建領域，例如其中的能源基建、綠電和數(shù)字基建。刺激政策持續(xù)發(fā)力，下半年經(jīng)濟仍具備較強增長動能，對于經(jīng)濟表現(xiàn)較為敏感的可選消費行業(yè)后續(xù)或有較好表現(xiàn)機會。

嘉實基金：當前位置建議均衡配置

后續(xù)市場的走勢依賴政策、基本面和流動性的演進，在當前位置上，建議均衡配置。新能源產(chǎn)業(yè)是增速最快的方向，但快速反彈之后風險補償可能不足，屬于勝率明確，但賠率有所下降的狀態(tài);穩(wěn)增長和疫后復蘇產(chǎn)業(yè)鏈從基本面看略偏左側(cè)，雖然估值足夠便宜，但屬于賠率已足，勝率未明。

廣發(fā)基金：美加息預期下行或?qū)γ拦尚纬呻A段性利好

美國加息預期下行，展望未來各大宗商品的價格乃至實際通脹水平會影響到美聯(lián)儲加息的政策、加息幅度和次數(shù)。若未來通脹趨勢趨緩明顯改善，經(jīng)濟趨勢向好或給科技公司基本面帶來更多利好，也會給美股市場帶來更多結(jié)構(gòu)性投資機會。

關鍵詞： 熱門賽道 冷門方向 公司半年報 企業(yè)盈利