全球債券市場正經(jīng)歷自1949年以來最為糟糕的一年。”彭博社25日報(bào)道稱，包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的多國央行激進(jìn)加息，導(dǎo)致全球債券市場持續(xù)下跌，債券泡沫破裂。美國銀行證券首席投資策略師邁克爾·哈特內(nèi)特在一份報(bào)告中稱，目前全球債券市場形勢極為嚴(yán)峻，2022年全球債券市場的慘烈程度將超過1949年、1931年和1920年。邁克爾·哈特內(nèi)特曾精準(zhǔn)地預(yù)測美國股市今年上半年的大跌，被稱為“華爾街今年最準(zhǔn)分析師”。

報(bào)道稱，美聯(lián)儲(chǔ)21日宣布加息，是導(dǎo)致債券市場大跌的主要原因。23日，2年期和3年期美國國債收益率自2007年以來首次突破4.25%。但比起英國國債收益率走勢還是遜色不少。英國政府宣布大規(guī)模減稅后，英國5年期國債收益一度上漲57個(gè)基點(diǎn)。目前，美國2年期國債收益率已經(jīng)連續(xù)12天上漲，是1976年以來最長連漲。彭博社稱，多國央行將繼續(xù)加息抗通脹，市場正面臨數(shù)十年來最糟糕的“債券熊市”。

哈特內(nèi)特在報(bào)告中分析稱，債市崩盤可能會(huì)帶來信用違約事件并加大投資者在必要時(shí)退出全球最擁擠交易的難度，包括做多美元、美國科技股、私募股權(quán)等交易。

長城證券固收首席分析師吳金鐸25日告訴《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者，債券有票面價(jià)格和約定的固定收益率，在實(shí)際交易過程中，債券如果行情不被看好，就容易遭遇市場拋售，實(shí)際交易的價(jià)格就會(huì)下跌，市場收益率就會(huì)相應(yīng)走高。因此債券收益率越高，說明價(jià)格越低，市場拋售的壓力就越大，行情就越慘淡。吳金鐸認(rèn)為，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)強(qiáng)勢加息，全球債市在上周的“黑色星期五”中出現(xiàn)大幅波動(dòng)。2022年以來，每次美聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期加息都會(huì)引發(fā)債券市場劇烈波動(dòng)。

中國債券市場則基本未受海外市場的影響，今年以來表現(xiàn)比較穩(wěn)定。吳金鐸表示，中國10年期國債收益率每個(gè)月的波動(dòng)幅度非常小，整體表現(xiàn)非常平穩(wěn)。綜合而言，中國的債券吸引力明顯優(yōu)于其他國家，海外機(jī)構(gòu)持有的人民幣債券仍然在上升。

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