本報(bào)記者/羅輯/北京報(bào)道

隨著A股行情走高，場(chǎng)外配資再度受到關(guān)注。和上一輪牛市有所不同，監(jiān)管打擊場(chǎng)外配資行動(dòng)前置，貫徹“打早、打小、始終高壓”的態(tài)勢(shì)。

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者從多方面了解到，證監(jiān)系統(tǒng)近來(lái)開(kāi)啟了“嚴(yán)查風(fēng)暴”，除數(shù)百家非法配資平臺(tái)被集中曝光外，多地地方證監(jiān)局積極行動(dòng)，動(dòng)員轄區(qū)內(nèi)證券期貨基金機(jī)構(gòu)力量，多方位對(duì)非法配資進(jìn)行“包抄”。而作為場(chǎng)外配資資金的流入通道，券商、交易軟件商也順應(yīng)監(jiān)管要求，加強(qiáng)了自查手段，從交易系統(tǒng)安防、客戶識(shí)別、投資者教育等多方面嚴(yán)防配資賬戶接入、提醒投資者風(fēng)險(xiǎn)。

“包抄”非法配資

截至7月8日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告集中曝光了258家非法從事場(chǎng)外配資平臺(tái)名單，并表示持續(xù)推進(jìn)打擊場(chǎng)外配資違法違規(guī)行為常態(tài)化。這是新《證券法》實(shí)施以來(lái)，對(duì)場(chǎng)外配資這一非法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的集中曝光、處理。

在監(jiān)管披露非法場(chǎng)外配資平臺(tái)的同時(shí)，據(jù)記者獲悉，多地地方證監(jiān)局也在積極動(dòng)員轄區(qū)內(nèi)證券期貨基金機(jī)構(gòu)力量，多方位對(duì)非法配資進(jìn)行“包抄”。其中包括要求轄區(qū)內(nèi)證券公司全面落實(shí)“了解你的客戶”原則，切實(shí)做好交易信息系統(tǒng)安全防護(hù)以及嚴(yán)格禁止參與非法場(chǎng)外配資活動(dòng)，同時(shí)動(dòng)員證券期貨基金機(jī)構(gòu)做好投教工作，宣傳場(chǎng)外配資違法違規(guī)典型案例、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

“對(duì)于非法配資的打擊并非近期特例，實(shí)際上，近年來(lái)監(jiān)管對(duì)于場(chǎng)外配資都是‘高壓’態(tài)勢(shì)，是非常明確的監(jiān)管前置。”四川某券商業(yè)內(nèi)提及。

以河北證監(jiān)局為例，其推動(dòng)監(jiān)測(cè)日?；付▽Ｈ嗣咳諏?duì)網(wǎng)上的非法配資信息進(jìn)行搜集和整理，在上千條繁雜的涉非信息中篩選出涉嫌場(chǎng)外配資的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，積極進(jìn)行核查分析，并截圖固定證據(jù)。今年以來(lái)，按照證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管二部的統(tǒng)一部署，已在該局官網(wǎng)曝光涉嫌場(chǎng)外配資平臺(tái)2批次。

各地證監(jiān)局轄區(qū)內(nèi)的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)也成為防范場(chǎng)外配資的重要抓手。記者梳理多地證監(jiān)局官網(wǎng)信息發(fā)現(xiàn)，在此前的投保宣傳日上，多地證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人都提出了強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，其中尤其對(duì)嚴(yán)格落實(shí)客戶服務(wù)和管理、強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理等進(jìn)行強(qiáng)調(diào)。另有信源顯示，在一些地方監(jiān)管組織的座談會(huì)、“窗口指導(dǎo)”中，要求轄區(qū)內(nèi)中介機(jī)構(gòu)在“防范”非法場(chǎng)外配資活動(dòng)上，做到從客戶到交易系統(tǒng)的“堵漏”、自查工作。不過(guò)截至記者發(fā)稿，該信源指向的地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫未對(duì)該信息的準(zhǔn)確性進(jìn)行確認(rèn)。

針對(duì)上述轄區(qū)內(nèi)場(chǎng)外配資平臺(tái)的“黑名單”，某地方證監(jiān)局方面提到，對(duì)未經(jīng)批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)及人員，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，證券監(jiān)管部門(mén)將會(huì)同工商、公安等部門(mén)依法予以查處、取締。構(gòu)成犯罪的，將依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

“場(chǎng)外配資問(wèn)題，根據(jù)分業(yè)監(jiān)管原則，主要由證監(jiān)會(huì)履行監(jiān)管職能。此前，場(chǎng)外配資已明確為，由券商專營(yíng)，也就是所謂的融資融券業(yè)務(wù)。在此情況下，對(duì)待非法場(chǎng)外配資近年來(lái)監(jiān)管一直是清理整頓、高壓嚴(yán)防的態(tài)勢(shì)。只是隨著市場(chǎng)的冷熱程度變化，配資違規(guī)操作的風(fēng)頭在一定的時(shí)間段可能會(huì)有所上升、復(fù)燃，而這一期間，也就需要更多地加強(qiáng)監(jiān)管和政策引導(dǎo)。”北京長(zhǎng)安律師事務(wù)所金融證券部副主任陳科提及。

嚴(yán)防外掛、配資賬戶接入

今年6月，多家券商因營(yíng)業(yè)部人員私自違規(guī)為客戶的融資活動(dòng)提供介紹或者其他便利的行為，遭到地方證監(jiān)局處罰。證券公司作為市場(chǎng)參與者，在防范場(chǎng)外配資方面同樣有著“看門(mén)人”的責(zé)任。

上述券商人士提及，“目前場(chǎng)外配資的進(jìn)入主要通過(guò)兩種形式，一種是配資賬戶接入券商交易系統(tǒng)，另一種是客戶個(gè)人的場(chǎng)外融資行為，通過(guò)個(gè)人賬戶進(jìn)入。”該人士提及，自2015年來(lái)，券商在交易系統(tǒng)防范非法配資進(jìn)入方面提升了相關(guān)的安防技術(shù)，而客戶個(gè)人的場(chǎng)外配資行為，則主要要求對(duì)客戶真實(shí)身份、交易執(zhí)行、資金來(lái)源等情況進(jìn)行核查，履行客戶異常交易監(jiān)控和管理職責(zé)等。

就前者而言，隨著監(jiān)管對(duì)于場(chǎng)外配資進(jìn)行常態(tài)化監(jiān)管，券商防范程序化交易違規(guī)接入要求提升，證券交易軟件服務(wù)商也增加了相關(guān)技術(shù)投入。

“外掛制作者以客戶端為宿主制作外掛進(jìn)行牟利，為違規(guī)接入程序化交易和配資等違法違規(guī)從事證券業(yè)務(wù)行為提供便利。外掛程序繞開(kāi)了風(fēng)險(xiǎn)管控，通過(guò)將客戶端作為網(wǎng)關(guān)，利用外掛實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控穿透、規(guī)避第三方接入系統(tǒng)審查，違規(guī)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。”

就券商來(lái)看，根據(jù)監(jiān)管層關(guān)于做好證券公司交易信息系統(tǒng)安全防護(hù)以及嚴(yán)格禁止參與非法場(chǎng)外配資活動(dòng)的要求，“為實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的賬戶和交易的異常行為進(jìn)行監(jiān)控，有效識(shí)別配資賬戶，公司自研了全面風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱‘全風(fēng)平臺(tái)’），在全風(fēng)平臺(tái)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模塊下，開(kāi)發(fā)針對(duì)客戶賬戶和交易異常的監(jiān)控指標(biāo)和模型，為業(yè)務(wù)部門(mén)進(jìn)行客戶場(chǎng)外配資行為的監(jiān)控管理提供多維度數(shù)據(jù)支持。在系統(tǒng)外購(gòu)方面，采購(gòu)專業(yè)軟件公司開(kāi)發(fā)的監(jiān)控系統(tǒng)，配置非法配資的識(shí)別模塊，提高非法配資監(jiān)控能力。”國(guó)金證券(14.350,-0.14, -0.97%)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，其合作的第三方證券軟件服務(wù)商也在對(duì)該非法配資的識(shí)別模塊進(jìn)行不斷的功能迭代，從而更好地防范違規(guī)使用賬戶風(fēng)險(xiǎn)。

另有上市券商向記者提及，公司在交易系統(tǒng)方面已構(gòu)建了從前段到后臺(tái)、從開(kāi)發(fā)到運(yùn)維、從網(wǎng)絡(luò)到應(yīng)用的全方位立體式信息安全保障體系，其中包含“對(duì)異常登錄、異常交易行為的業(yè)務(wù)監(jiān)控體系”。

“場(chǎng)外配資行為通常會(huì)衍生出分賬戶、虛擬賬戶和疑似配資資金流水等賬戶和交易異常，公司信息技術(shù)部根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)提取格式，實(shí)時(shí)提取客戶詳細(xì)交易及賬戶數(shù)據(jù)，然后通過(guò)對(duì)分賬戶、虛擬賬戶和疑似配資的數(shù)據(jù)分析模板進(jìn)行客戶具體異常行為的判斷，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶交易行為的精準(zhǔn)定位。”上述國(guó)金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步詳解券商防范打擊非法配資的“技術(shù)流”。

而對(duì)于投資者個(gè)人的場(chǎng)外配資行為方面，記者采訪、統(tǒng)計(jì)，多家券商提及對(duì)于場(chǎng)外配資，公司采取常態(tài)化“防堵”工作。