4月24日，全球管理咨詢公司貝恩公司發(fā)布《2019年中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)報(bào)告》顯示，2018年中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)投資規(guī)模和退出交易額均呈上升趨勢(shì)，大型與中型規(guī)模的成長(zhǎng)型投資交易額皆創(chuàng)下歷史新高。

報(bào)告顯示，2018年中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)投資交易規(guī)模再創(chuàng)新高，達(dá)到940億美元，中國(guó)也因此成為亞太區(qū)私募股權(quán)市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。

研究發(fā)現(xiàn)，大規(guī)模的成長(zhǎng)型投資通過(guò)同業(yè)買賣和首次公開募股(IPO)方式完成退出，將退出交易額推至歷史最高點(diǎn)，驅(qū)動(dòng)私募股權(quán)市場(chǎng)整體交易規(guī)模的增長(zhǎng)。然而，由于資管新規(guī)政策收緊，包括加強(qiáng)對(duì)財(cái)富管理產(chǎn)品的監(jiān)管，一定程度上導(dǎo)致人民幣基金募資急劇下降，總額銳減85%。

“整體私募股權(quán)市場(chǎng)在2018年延續(xù)了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，該增長(zhǎng)在很大程度上是由大型的成長(zhǎng)型交易所驅(qū)動(dòng)，總體交易與平均單筆投資規(guī)模雙雙突破歷史紀(jì)錄。盡管2018年交易總數(shù)量有所下降，但1億美元以上的交易數(shù)量較上一年增長(zhǎng)36%，平均單筆投資規(guī)模實(shí)現(xiàn)近40%增長(zhǎng)。”貝恩公司全球合伙人浦曉穎表示，投資退出總額也在10億美元以上大型交易的拉動(dòng)下被推向新高，同業(yè)買賣作為關(guān)鍵退出方式，首次在退出總額中突破50%。

展望未來(lái)，隨著上述問(wèn)題得以解決，中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)將很有可能重歸常態(tài)。

過(guò)去幾年，互聯(lián)網(wǎng)和高科技行業(yè)交易數(shù)量約占投資交易總數(shù)量的一半。相比過(guò)去幾年備受投資者青睞的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，傳統(tǒng)領(lǐng)域?qū)⒅鸩街孬@投資者青睞。

預(yù)計(jì)未來(lái)幾年退出交易數(shù)量可能有所下降，而同業(yè)買賣的重要性繼續(xù)攀升。此外，隨著監(jiān)管力度的適度放寬，人民幣基金募資規(guī)模預(yù)計(jì)將回升至往年水平。