行業(yè)血洗以后有些坑已經(jīng)沒了，有些坑依然存在，不過還出現(xiàn)了一些新坑。

第一：第三方網(wǎng)貸評級（排名）不可信

我曾多次寫過文章抨擊網(wǎng)貸評級，也斷然拒絕粉絲讓給平臺評級的要求。原因很簡單：各類評級排名商業(yè)利益太重，主觀性特別強，各家平臺情況不一無法簡單評比。

故事一：某月，一個影響力較大網(wǎng)貸第三方機構找平臺拉廣告，結果這個平臺剛好本月預算用完了，說這次廣告先不上了，這家第三方也沒說什么，回頭把平臺評級給下架了。結果平臺遇上了公關危機，好多出借人來問，你平臺是不是要跑路了？嚇得平臺趕緊「上供」了這個月的廣告費。

故事二：還有一家不知名的第三方賣不出去廣告，商務就想靠賣榜單賺錢。怎么賣呢？這里面還是有技巧的，榜單里既要有大家都知道的大平臺，然后再見縫插針一樣塞幾個要推廣的小平臺，讓他們在榜單上露個臉，這樣真真假假的最靠譜。

比如某平臺是一杭州車貸小平臺，不管按照什么標準去評價都很難上前 100 榜單，那怎么辦？上不了全國前 100，咱們再評個華東前 100，如果還不行，就評杭州 100，如果還是很難那就杭州車貸前 100，嗯，總歸是能上榜了。

網(wǎng)貸評級水有多深其實業(yè)內人都清楚。榜單的作用很多：首先出借人愛看，因為省事方便啊，省得你一個一個去研究平臺；其次榜單還有巨大的商業(yè)價值，排名上下標準都是第三方自己定。

是不是所有網(wǎng)貸評級都這樣呢？只能說我了解到很多都是這么操作。評級不可信的另外原因是各種評級機構都有主觀成分在里面，比如，第三方機構常說的「平臺品牌」這個判斷維度。

這個如何判斷，你說平臺有影響力就有影響力了嗎？平臺的品牌如何量化呢？是看它在網(wǎng)上發(fā)了幾篇軟文？獲了什么獎項，還是在所有投資人心中的認可度，那么這個認可度又如何評判呢？在我看來，用這些無法量化的標準去衡量平臺，純屬評級機構耍流氓。

各個評級機構的算法公式同樣值得商榷。既然要排名，就要變成可量化的數(shù)據(jù)才能比較大小，如果合規(guī)程度在 A 評級機構里占 10% 的評分，在 B 評級機構占 40%，假如某平臺在信披方面還未整改完成，信息披露不全，那么它在 A 評級和 B 評級的排名將會有較大影響。從這看出，某方面的內容究竟占多少分都是第三方機構說了算。

綜上，網(wǎng)貸評級在我看來是第三方機構給出借人心理安慰劑，看看就行，不必太過當真。

第二：看到平臺重大負面新聞謹慎判斷。

這個行業(yè)里平臺特別害怕「黑媒」，經(jīng)常出現(xiàn)的情況是夸大事實甚至捏造事實：比如拍到了一個關門的照片就說「平臺人去樓空」，發(fā)現(xiàn)幾個標信息不全就說平臺發(fā)假標，看到有出借人去平臺了就說「速去，晚無墊」，還有各種鋪天蓋地的「預警」、「突發(fā)」和「內幕」。

這個行業(yè)本來信心就非常脆弱，碰上黑媒平臺更是回回中招。一般碰上黑稿平臺的處理方式就是塞錢了事，很少有平臺敢正面杠。這類新聞破壞力極強，出借人看到往往嚇個半死，搞不好直接就跑去平臺要錢了。

看到平臺負面新聞，出借人尤其要謹慎，我覺得要有幾個判斷步驟：首先，消息是不是真？消息是不是夸大？其次，平臺是怎么回應的，回應的有沒有道理？再次，平臺負面殺傷力夠不夠？像最近玖富內部貪腐對出借人影響不大，如果說是重大融資造假、借款端重大負面就真要小心了。

第三：分散投資不是每個平臺投點錢。

有些人害怕平臺出風險就每個平臺都投點錢，結果每個維權群都有他。這種分散投資是無腦分散，他并沒有理解分散投資的本質。如果你投了 5 個平臺都是車貸類平臺，碰上掃黑除惡這種系統(tǒng)性風險估計就損失慘重了。

網(wǎng)貸領域的分散投資，我認為最好的分散方式是按照資產(chǎn)端去分散投資，為什么要分散資產(chǎn)端去投，其實防御的就是系統(tǒng)性風險。供應鏈金融、個人小額信貸、消費分期貸、小微企業(yè)貸和房產(chǎn)抵押貸，幾種類型里面挑一兩個你比較熟悉的資產(chǎn)，按照不同的資產(chǎn)類別再去選擇具體平臺。

聚焦到具體平臺，我建議大家去選擇信息透明度高的平臺。上市系平臺不定期會發(fā)財報，你可以全方位了解平臺甚至是母集團發(fā)展的情況。如果是那些沒有上市的平臺，除了公開披露的信息外，有時間大家多去看看平臺直播，參與下投資人見面會，真正看看高管的行事作風和團隊專業(yè)程度。

第四：不存在所謂無風險過冬平臺。

作為一個嚴謹?shù)目破兆髡?，我非常不喜歡「過冬平臺」這四個字。金融行業(yè)本身就是個高風險行業(yè)，就算銀行也是會破產(chǎn)。再加上網(wǎng)貸平臺服務的借款人是從銀行借不到錢的人或者企業(yè)，至少他們在銀行看來「資質不夠優(yōu)質」。所以在網(wǎng)貸行業(yè)談無風險平臺，本身就是對風險的藐視。

不對啊，不是這么多平臺都沒讓出借人虧錢嗎？你沒虧錢不是平臺沒有壞賬，而是平臺兜底剛兌了。如果你一點風險都不愿意承擔就只能承受低收益率，讓平臺多賺點利潤，繼續(xù)給你剛兌。如果你還想收益率高，那沒辦法你只能承擔風險了。

現(xiàn)在不少平臺都把隱形剛兌的標和散標分開了，給了愿意承擔風險的人另外一個選項。剛兌會持續(xù)多久？主觀上，大部分平臺都是希望通過剛兌留住出借人，但你也要看他是不是一直有錢給你兜。行業(yè)持續(xù)不好轉就意味著平臺利潤越來越少，那么出現(xiàn)有心無力的情況也是可能的。千萬別把網(wǎng)貸投資當成銀行保本理財。

第五：不要認為集合標比散標更好。

現(xiàn)在市面上有兩種標：一種是集合標，一種是散標。在這次雷潮之前差不多是集合標獨霸天下，因為大家都認為我的錢投給 10 個人比投給 1 個人風險要低很多，總不至于 10 個人集體違約吧？

但這次雷潮集合標被徹底打臉了，集合標配合期限錯配導致了大范圍的流動性危機。網(wǎng)貸行業(yè)有個經(jīng)典矛盾：出借人希望產(chǎn)品期限短，投資收益高，借款人希望借款時間長，借款利率低。

平臺作為居間撮合中介為了同時滿足雙方需求，就做了期限錯配這件事：我只想投 1 個月，你要借 12 個月，我先把錢借給你，投一個月到期后平臺就把你的債權轉讓給下一個要投 1 個月的人，這樣 12 個投資人每個人都投了一個月，皆大歡喜。

這次很多平臺債轉慢癥結在于你投了 1 個月，后面沒人接盤了，然后平臺也不可能提前讓借款人還錢，你的錢就暫時出不來了，最壞的情況就是你要等 12 個月底標到期。以前投資體驗特別好是因為接盤的人多，而且平臺可能還有個資金池，先墊上錢讓你下車了。

而散標其才是真正還原了借貸的本質，一對一，沒有期限錯配，到期還款債權明確，只是投資體驗差了點，沒有靈活的選擇期限。與其讓平臺幫你分散選標，不如自己分散投不同散標。

第六：謹防極端維權行為收割出借人。

這個坑是伴隨雷潮誕生的。市面上有很多職業(yè)維權的團隊，他們看準了出借人不可能大把時間維權，又要錢心切的命門，專門組織維權「搞事情」，再借機賺錢。他們借著「廣大出借人」名義去鬧事，散播各種對平臺的不好言論，組織群體性事件，就是不希望事情和解，而不少出借人還把這些專業(yè)機構當成了「包青天」。

最常見的伎倆就是用煽動性語言去寫各種「請愿書」，然后騙出借人的個人信息，回頭這些信息就被賣了。更有甚者打著「支持前方維權、聘用專業(yè)律師」的幌子讓「后方」支援，支援的方式就是給錢，等收完錢 QQ 群、微信群解散，人去群空。

如果你看到各種群里轉發(fā)的「為金融受難者情愿」、「大督察」等各類微信文章，請千萬保護好自己，謹防二次受騙。

以上幾條建議，希望對你有幫助。