理財(cái)知識(shí)

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信托產(chǎn)品收益來(lái)自哪里？

信托收益是指信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用或處分過(guò)程中產(chǎn)生的各種信托收入，包括貸款利息收入、股權(quán)投資分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓差價(jià)收入以及其他收人。

信托產(chǎn)品收益率為什么這么高？

1.信托產(chǎn)品收益率不受限制

融資類(lèi)信托計(jì)劃在發(fā)放貸款時(shí)，無(wú)需參照人民銀行制定的基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)限制，可以在不高于基準(zhǔn)利率4倍的范圍內(nèi)靈活設(shè)定利率水平，這意味著信托產(chǎn)品收益更接近真實(shí)市場(chǎng)利率水平。

2.信托公司是境內(nèi)唯一可以跨貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行投資的金融機(jī)構(gòu)

信托可以通過(guò)貸款、股權(quán)、權(quán)益、購(gòu)買(mǎi)債券等進(jìn)行投資運(yùn)作，其中一些投資市場(chǎng)是普通投資者不能進(jìn)入的。跨市場(chǎng)套利機(jī)會(huì)的存在也是信托重要的高收益來(lái)源。

信托是理財(cái)產(chǎn)品的生產(chǎn)商

銀行核心業(yè)務(wù)是存款貸款利差;銀行很少主動(dòng)研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，基本是用理財(cái)產(chǎn)品對(duì)接信托、城投債、企業(yè)債等，從而賺取利差。信托公司則是專(zhuān)業(yè)的財(cái)富管理公司，每一筆投資業(yè)務(wù)都要獨(dú)立完成盡職調(diào)查，研發(fā)和設(shè)計(jì)產(chǎn)品，因此，在投資專(zhuān)業(yè)上相對(duì)來(lái)說(shuō)更專(zhuān)業(yè)。

信托產(chǎn)品如何保證資金安全？

1.設(shè)立信托產(chǎn)品時(shí)資金進(jìn)入托管銀行的專(zhuān)一的信托賬戶(hù)，信托資金不會(huì)與其他資金混合；

2.信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、管理權(quán)、受益權(quán)相分離，信托資金只能按信托合同進(jìn)行調(diào)用，即使信托公司出現(xiàn)破產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)還可以完整地交由其他信托公司繼續(xù)管理，因此，在法律上最大限度地保護(hù)了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立與安全；

3.信托公司會(huì)將信托產(chǎn)品發(fā)行和運(yùn)行狀況定期到銀監(jiān)會(huì)備案，信托資金的募集和兌付是銀監(jiān)會(huì)重要的監(jiān)管要點(diǎn)。

信托產(chǎn)品是怎么控制風(fēng)險(xiǎn)的？

根據(jù)不同的產(chǎn)品有不同的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，主要有：抵押、質(zhì)押、擔(dān)保和結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)等 。有的產(chǎn)品只采用一種風(fēng)控措施，有的產(chǎn)品同時(shí)采用多種風(fēng)控措施。

1.抵押或質(zhì)押：融資方將其動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、股權(quán)等）抵押或質(zhì)押給信托公司，若融資方無(wú)法按期支付信托產(chǎn)品的本金及收益，信托公司可以拍賣(mài)抵押或質(zhì)押物，以保障投資人的利益；

2.擔(dān)保：對(duì)于沒(méi)有抵押（或質(zhì)押）或者抵押率比較高的，信托公司往往會(huì)要求融資方對(duì)信托財(cái)產(chǎn)提供相應(yīng)的擔(dān)保。比如，擔(dān)保公司擔(dān)保、第三方擔(dān)保（融資方的母公司或關(guān)聯(lián)公司）、公司法人無(wú)限連帶擔(dān)保等；

3.結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)：所謂結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)就是將信托收益權(quán)進(jìn)行分層配置，購(gòu)買(mǎi)優(yōu)先級(jí)的投資者享有優(yōu)先收益權(quán)，購(gòu)買(mǎi)次級(jí)和劣后級(jí)的投資者享有劣后收益權(quán)。在固定收益類(lèi)信托理財(cái)產(chǎn)品中，劣后級(jí)投資一般由融資方投資，信托期滿(mǎn)后，投資收益在優(yōu)先保證優(yōu)先級(jí)受益人本金、預(yù)期收益及相關(guān)費(fèi)用后的余額全部歸劣后級(jí)受益人；若出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，也先由劣后級(jí)投資者承擔(dān)；

以房地產(chǎn)信托為例：房地產(chǎn)信托貸款，風(fēng)險(xiǎn)控制措施一般為土地或現(xiàn)房抵押，保證擔(dān)保；房地產(chǎn)股權(quán)投資，風(fēng)險(xiǎn)控制措施一般為信托持股，股權(quán)質(zhì)押，派駐人員，監(jiān)控資金，回購(gòu)安排等。