2018年，是金融科技經(jīng)歷短暫陣痛曲折發(fā)展的一年，也是行業(yè)經(jīng)過大洗牌后重?zé)ㄉ鷻C(jī)的一年。特別是P2P網(wǎng)貸行業(yè)，有的平臺(tái)成功上市，有的平臺(tái)卻由此出局。

《網(wǎng)貸天眼2018互聯(lián)網(wǎng)金融年報(bào)》（以下簡稱《互金年報(bào)》）顯示，2018年全年，網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)達(dá)到6678家，但受到爆雷潮和清盤潮的影響，截至2018年年底，正常運(yùn)營平臺(tái)的數(shù)量已降至1798家，相比2017年年底減少了442家。

爆雷潮后，P2P網(wǎng)貸行業(yè)該何去何從？

“堵邪路、開正門。以合規(guī)為據(jù)、智能為力，落地普惠金融是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來發(fā)展的重中之重。”網(wǎng)貸天眼CEO田維贏在近日舉辦的“中國金融科技發(fā)展 未來論壇”中給出了答案。

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潮起潮落

對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)，2018年無疑是“殘酷”的一年。網(wǎng)貸行業(yè)在野蠻擴(kuò)張之后，問題盡顯。一些平臺(tái)被迫良性退出，一些平臺(tái)由于自身運(yùn)營不善而導(dǎo)致崩盤，還有一些平臺(tái)則存在詐騙的風(fēng)險(xiǎn)。

《互金年報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2018年前11個(gè)月，共有1168家問題平臺(tái)。其中，近一半的平臺(tái)失聯(lián)，提現(xiàn)困難的平臺(tái)也不在少數(shù)，而以非法集資罪名立案偵查的平臺(tái)占了一成。

回顧2018年，前后出現(xiàn)兩次“雷潮”。1月，春節(jié)前夕，爆雷平臺(tái)達(dá)到了249家，《互金年報(bào)》統(tǒng)計(jì)指出，88%的問題平臺(tái)主要體現(xiàn)在平臺(tái)失聯(lián)上。原因可能是接近年底，投資人自身資金需求較大，整個(gè)行業(yè)成交額普遍下降，導(dǎo)致一些規(guī)模小、自融或變相自融的平臺(tái)資金鏈出現(xiàn)問題，進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)控人跑路，客服、網(wǎng)站失聯(lián)。

2018年年初，監(jiān)管頻繁發(fā)布關(guān)于整改驗(yàn)收的相關(guān)文件，督促P2P平臺(tái)加快整改步伐。不過，原計(jì)劃于6月底前完成的P2P網(wǎng)貸備案再度推遲，給各家平臺(tái)的備案前景又蒙上了一層陰影。

去年6月開始，不斷有平臺(tái)出現(xiàn)跑路失聯(lián)、兌付困難，平臺(tái)密集爆雷，同年7月達(dá)到峰值255家。雖然與去年1月的“雷潮”在數(shù)量上相差無幾，但卻對(duì)行業(yè)造成了很大影響。銀行存管作為備案大考的基本條件之一，可以保證資金隔離、交易真實(shí)透明，避免資金池，但是擁有資金存管并不意味著平臺(tái)絕對(duì)安全。

《互金年報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2018年有181家已對(duì)接銀行存管的平臺(tái)出現(xiàn)失聯(lián)、清盤等問題。銀行存管不再是投資者的“保險(xiǎn)箱”。好在，銀行存管系統(tǒng)的對(duì)接為警方調(diào)查平臺(tái)資金流向提供了依據(jù)，同時(shí)也在一定程度上保障了出借人的資金安全。

頻繁出現(xiàn)的合作平臺(tái)爆雷事件對(duì)銀行的口碑、信用產(chǎn)生了直接影響。不少銀行退出存管業(yè)務(wù)，或是提高合作平臺(tái)門檻、增加合作要求，避免深陷“雷區(qū)”。

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合規(guī)引領(lǐng)

大亂之后必有大治。

去年8月，全國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室向各省市網(wǎng)貸整治辦下發(fā)《關(guān)于開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》以及《P2P合規(guī)檢查問題清單》，提出合規(guī)檢查包括機(jī)構(gòu)自查、自律檢查和行政核查，并擬定以2018年12月底為期限。

此后，各地監(jiān)管陸續(xù)下發(fā)合規(guī)檢查通知，對(duì)不合規(guī)業(yè)務(wù)進(jìn)行大刀闊斧的整改。一些無法備案、不能滿足合規(guī)要求的平臺(tái)逐漸退出，行業(yè)集中度上升，頭部平臺(tái)優(yōu)勢凸顯，行業(yè)走上良性健康發(fā)展的正軌。

《互金年報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年底，網(wǎng)貸行業(yè)成交額1.92萬億元，環(huán)比下降21.19%；行業(yè)貸款余額首現(xiàn)降勢，較去年下跌4.18%。

麻袋研究院的院長周揚(yáng)在論壇上指出，百億級(jí)平臺(tái)所有借貸余額略有下降，而10至100億的腰部平臺(tái)苦苦掙扎，10億以下的尾部平臺(tái)頻頻爆雷。從不合規(guī)平臺(tái)數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模來看，當(dāng)前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“雙降”。去年11月，北京進(jìn)一步提出了“三降”，即P2P平臺(tái)要開展“降余額、降人數(shù)、降店面”。

對(duì)此，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)助理秘書長張羽表示，“三降”到底降多少，降到什么程度，還會(huì)有一個(gè)綜合的考量。不過，隨著北京多數(shù)平臺(tái)自主檢查的完成，大部分極其不合規(guī)，比如自融假標(biāo)現(xiàn)象基本上已經(jīng)不存在了。

在過去一年的時(shí)間里，主流平臺(tái)按照監(jiān)管要求進(jìn)行整改，向合規(guī)靠攏。目前，北上廣深四地的平臺(tái)已全部完成機(jī)構(gòu)自查工作。不過，合規(guī)檢查中還暴露出一些共性問題，比如，平臺(tái)資金流向不清晰，存在第三方機(jī)構(gòu)代收付情況；信息披露內(nèi)容不完整、披露時(shí)間不符合規(guī)定；“理財(cái)”、“保本保息”、“零逾期”等誤導(dǎo)性宣傳。

總體來說，2018年，監(jiān)管層采取了多層次措施引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引入AMC化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、重點(diǎn)打擊詐騙平臺(tái)、引導(dǎo)問題平臺(tái)有序退出。

而針對(duì)“爆雷潮”和“清退潮”中趁勢出現(xiàn)的惡意逃廢債現(xiàn)象，全國互金整治辦發(fā)布了《關(guān)于報(bào)送P2P平臺(tái)借款人逃廢債的通知》，使網(wǎng)貸行業(yè)的“老賴”無處遁形。

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機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

在合規(guī)浪潮的推動(dòng)下，一些大標(biāo)平臺(tái)逐步回歸普惠金融本原，從原來拼流量、拼宣傳、拼投入轉(zhuǎn)向拼技術(shù)，掌握核心金融科技成為行業(yè)焦點(diǎn)。

國家金融發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、社科院金融所所長助理?xiàng)顫赋?，傳統(tǒng)金融有著交易成本高、效率低、信息不對(duì)稱、欺詐風(fēng)險(xiǎn)等痛點(diǎn)，而金融科技可以很好地解決這些痛點(diǎn)，從而衍生出一些全新的商業(yè)模式。

“盡管互聯(lián)網(wǎng)金融或金融科技在尋找可盈利模式方面還面臨很大困難，但前景廣闊。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)建立以客戶為中心的理念，從客戶需求角度開發(fā)金融產(chǎn)品，通過金融科技實(shí)現(xiàn)低成本、高效率的共享合作。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長陳道富建議。

與此同時(shí)，金融科技的發(fā)展也面臨著一系列挑戰(zhàn)，基礎(chǔ)設(shè)施的不完善，模糊的技術(shù)創(chuàng)新邊界，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是否可控，數(shù)據(jù)隱私問題的考量等。“我們把一些數(shù)據(jù)聚合、共享，供大家使用，我們也建立了共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)生態(tài)圈”。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息科技部副主任李健在談到互金協(xié)會(huì)著力金融科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)提到。

北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心副主任、北京大學(xué)國家發(fā)展研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授沈艷表示，讓科技為金融提供支持和服務(wù)，從監(jiān)管者角度看，將會(huì)大力發(fā)展監(jiān)管科技，強(qiáng)化穿透式監(jiān)管，規(guī)范行業(yè)的發(fā)展。從金融科技企業(yè)角度看，應(yīng)當(dāng)重視“合規(guī)科技”，并將監(jiān)管科技納入在企業(yè)合規(guī)與發(fā)展框架內(nèi)。據(jù)悉，監(jiān)管層越來越多地參與到支持金融科技升級(jí)發(fā)展的過程當(dāng)中，例如征信體系的建設(shè)，在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等領(lǐng)域的投入等。

在監(jiān)管的護(hù)航、科技的助力下，網(wǎng)貸行業(yè)去糙取精，步入合規(guī)發(fā)展新階段。據(jù)天眼研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2018年，網(wǎng)貸行業(yè)共有28家平臺(tái)獲得融資，融資總額達(dá)84億元。《互金年報(bào)》預(yù)計(jì)，行業(yè)風(fēng)波過后，合規(guī)工作有條不紊地向前推進(jìn)，平臺(tái)自律性加強(qiáng)，網(wǎng)貸平臺(tái)完成備案后或?qū)⒂瓉砩鲜谐薄?/p>