案例名稱

(相關(guān)資料圖)

OTC智能債鏈——區(qū)塊鏈場外交易平臺

案例簡介

區(qū)塊鏈場外交易平臺通過運用區(qū)塊鏈、AI等技術(shù)，面向線上資金、現(xiàn)券交易、新債申購分銷等業(yè)務(wù)場景，實現(xiàn)了線上資金和現(xiàn)券的可信交易流程，打通了行內(nèi)外新債、存單的分銷和申購流程，構(gòu)建了同業(yè)市場跨產(chǎn)品、跨機構(gòu)的撮合配置能力。運用數(shù)據(jù)協(xié)同采集、智能解析算法將離散的場外信息自動解析，匯集到多渠道看板，提升同業(yè)客戶信息獲取能力。運用區(qū)塊鏈的智能合約、多機構(gòu)共識機制，建立同業(yè)生態(tài)聯(lián)盟基礎(chǔ)設(shè)施，全面聚合債券市場交易主體，讓各同業(yè)主體從資源獨占到開放共享，把供需結(jié)合放在了同一平臺，通過科技手段提高生產(chǎn)效率，從“垂直經(jīng)營”到“資源聯(lián)動”，實現(xiàn)多邊共創(chuàng)共贏的局面。

創(chuàng)新技術(shù)/模式應(yīng)用

中國債券市場分為場外（以下簡稱“OTC”）債券交易市場與場內(nèi)交易市場（交易所），場外交易市場的交易占比80%以上。不同于交易所有統(tǒng)一的詢價場所，場外交易市場是一個分散的無形市場，缺乏統(tǒng)一的組織和章程。場外交易采取一對一的詢價方式協(xié)商議價，存在信息獲取、資源配置效率低、資源封閉等問題,主要表現(xiàn)在：

1、目前市場近10萬名從業(yè)者在詢價過程中搜集到的是離散度高的非標準口頭報價，導(dǎo)致從業(yè)人員處理報價信息效率低，尋找交易對手效率低、價格匹配不充分。

2、債券、資金等場外交易過程存在大量的手動錄入等低效作業(yè)流程。

3、每家機構(gòu)的交易員根據(jù)機構(gòu)或產(chǎn)品的配置策略，向全市場對手詢價過程中，容易暴露持倉，泄露機構(gòu)隱私。

4、同業(yè)機構(gòu)各自建立獨立的同業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，存在產(chǎn)品品種單一、數(shù)據(jù)隔列等問題。

區(qū)塊鏈場外交易平臺通過運用AI、區(qū)塊鏈等技術(shù)，面向線上資金、現(xiàn)券交易、新債申購分銷等業(yè)務(wù)場景，實現(xiàn)了線上資金和現(xiàn)券的可信交易流程，打通了行內(nèi)外新債、存單的分銷和申購流程，依托于同業(yè)e+開放體系，構(gòu)建了同業(yè)市場跨產(chǎn)品、跨機構(gòu)的撮合配置能力。

區(qū)塊鏈場外交易平臺技術(shù)架構(gòu)上支持快速擴展各類場外交易品種，已經(jīng)支持線上資金、現(xiàn)券業(yè)務(wù)、同業(yè)存單等品種，后續(xù)將上架新債、基金等交易品種。依托于同業(yè)e+開放體系，客戶可以在PC端、APP、小程序全渠道的同業(yè)報價板中查看全市場的報價信息，找到對手方后通過統(tǒng)一的報文協(xié)商服務(wù)進行詢價議價。

平臺構(gòu)建了分布式協(xié)同采集機器人，從場外市場獲取實時信息，日采集有效報價信息幾千條，涵蓋資金報價、現(xiàn)券等方面；在行內(nèi)集成飛書機器人，收集行內(nèi)交易員業(yè)務(wù)消息，有效匯集各離散渠道的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。利用AI報價解析技術(shù)，已標注打標簽100+萬條，持續(xù)訓(xùn)練債券垂直模型，目前基于規(guī)則+AI的解析率達到97%，有效實現(xiàn)將非標準的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為格式化的數(shù)據(jù)。

依托于同業(yè)e+開放體系，客戶可以在PC端、APP、小程序全渠道的同業(yè)報價板中查看全市場的報價信息，找到對手方后通過統(tǒng)一的報文協(xié)商服務(wù)進行詢價議價，在保障安全性的同時進行高效溝通，提升平臺的價值和行業(yè)影響力。

區(qū)塊鏈技術(shù)作為平臺數(shù)據(jù)和協(xié)同的技術(shù)基座，可以向同業(yè)機構(gòu)開放共識節(jié)點、輕節(jié)點、API等多種參與方式，推動同業(yè)機構(gòu)從“垂直經(jīng)營”到“資源聯(lián)動”，基于區(qū)塊鏈的多機構(gòu)共識、平等互信、安全可靠特點建立同業(yè)生態(tài)聯(lián)盟基礎(chǔ)設(shè)施，全面聚合債券市場交易主體，建立債券市場分布式撮合服務(wù)、支持新債、存單、現(xiàn)券、資金等業(yè)務(wù)，結(jié)合智能合約、推薦算法、隱私保護技術(shù)、加密算法輔助實現(xiàn)降本增效、提高數(shù)據(jù)利用率。

項目效果評估

1、提升信息獲取效率，將原有報價收集過程大大縮短，平臺實時采集報價，每日采集線上資金有效報價2000+條，現(xiàn)券交易有效報價300+條，讓業(yè)務(wù)人員快速進入報價分析、比較和篩選等高效工作中。

2、提高數(shù)據(jù)價值和利用效率。將原有依賴經(jīng)驗的報價篩選過程優(yōu)化為系統(tǒng)智能推薦，系統(tǒng)將采集報價通過規(guī)則匹配和AI模型結(jié)合的方式進行標準化，準確率可達95%。

3、撮合配置能力，系統(tǒng)通過個人偏好對報價進行智能推薦，并提供多維度的報價手動篩選以及業(yè)務(wù)計算器，提高業(yè)務(wù)人效。

4、AI報價助理為Qtrade體系下的機構(gòu)客戶提供了統(tǒng)一業(yè)務(wù)入口，能夠促進客戶轉(zhuǎn)化，最終將有效覆蓋一級債券分銷投標人員，進一步完善我行同業(yè)客群體系構(gòu)建。

5、構(gòu)建多方共享同業(yè)生態(tài)。將原有的中心化平臺服務(wù)轉(zhuǎn)為多中心的業(yè)務(wù)賦能，通過區(qū)塊鏈底層安全、可信和高效特點，明確交易數(shù)據(jù)的權(quán)屬，使機構(gòu)間的業(yè)務(wù)訴求和利益訴求得到平衡，讓業(yè)務(wù)參與方更樂于進行數(shù)據(jù)合作和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有多家合作機構(gòu)提出參與意向。

6、作為一種新型場外交易服務(wù)平臺，充分融合了區(qū)塊鏈、AI、隱私保護等最新技術(shù)到實際業(yè)務(wù)產(chǎn)品中，為新技術(shù)發(fā)展提供了有力的驗證。

綜上，區(qū)塊鏈場外交易平臺本次項目目標是以科技疏通業(yè)務(wù)痛點、平臺優(yōu)化服務(wù)效能為目標，遵循“金融（本源）+科技（手段）+平臺（思維）”的思路，打造賦能B端和C端的聚合互動模式?；趨^(qū)塊鏈、采集系統(tǒng)、解析算法對現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式進行優(yōu)化升級，打造OTC同業(yè)看板功能，開放平臺現(xiàn)有用戶體系，實現(xiàn)同業(yè)客戶的引流及轉(zhuǎn)化，形成銀行與利益相關(guān)者的互惠互利局面，推動銀行從傳統(tǒng)的價值鏈創(chuàng)造模式向數(shù)字化時代價值網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造模式的跨越演變。

項目牽頭人

林冠峰 技術(shù)總監(jiān)

項目團隊成員

王連誠、馮澤華、吳金杰、邱平華、宋佳、毛乃峰、容如娟、雷雙龍、張?zhí)炻?、王保國、李?/p>

關(guān)鍵詞：