ATFX科普：二八定律在交易市場(chǎng)的含義很簡(jiǎn)單：80%的交易者虧損，20%的交易者盈利，市場(chǎng)上大部分的利潤(rùn)都被小部分人賺走了。這個(gè)定律看起來(lái)很不公平，但現(xiàn)實(shí)世界也沒(méi)有什么公平可言。最早總結(jié)出這一定律的人是意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕累托，所以二八定律也叫做帕累托法則。帕累托倒不是研究交易市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)的這一規(guī)律，而是對(duì)意大利的土地所有者進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)意大利全境80%的土地屬于總?cè)丝?0%的有錢人，剩余的80%都只是沒(méi)有土地的底層人物。帕累托將這一規(guī)律推而廣之，發(fā)現(xiàn)不止是在意大利，世界上其它國(guó)家也都存在這樣一種現(xiàn)象；同樣的，不止是土地領(lǐng)域，任何行業(yè)都存在這樣的定律。舉一個(gè)生活中的例子：或許你的微信好友有幾百個(gè)，但經(jīng)常聊天的人只有20%，剩余的80%基本不會(huì)聯(lián)系。

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1、自己的觀點(diǎn)要和大部分人不同

既然80%的人都是虧損的，那么大部分人對(duì)市場(chǎng)的看法也就是錯(cuò)誤的。從人性的角度來(lái)看，獲得越多人的承認(rèn)和贊同，人的內(nèi)心就越是自信愉悅。如果身邊的人都對(duì)你的觀點(diǎn)持否定態(tài)度，正常情況下你都會(huì)漸漸的質(zhì)疑自己的選擇。老話講，三人言之成虎，支持某一觀點(diǎn)的人多了，錯(cuò)誤也會(huì)變成正確。人性很頑固，也很難改正。所謂江山易改，本性難移，正是如此。

市場(chǎng)的發(fā)展是獨(dú)立且冷酷的，它并不在乎持有錯(cuò)誤觀點(diǎn)的人數(shù)量有多龐大，錯(cuò)誤的就是錯(cuò)誤的，80%的人看空黃金，黃金依舊可以在眾目睽睽之下連番大漲。就像在新冠肺炎疫情最嚴(yán)重的二季度，沒(méi)人看好美股和黃金，但它們就是走出了讓人震驚的行情。再比如，2016年美國(guó)大選，所有人都看好希拉里當(dāng)選，可最后特朗普還是成功入主白宮；英國(guó)脫歐，所有人都認(rèn)為留在歐盟對(duì)英國(guó)來(lái)說(shuō)是利益最大化，但最后脫歐公投的結(jié)果還是離開(kāi)。

關(guān)于投資理念最重要的一條就是：自己的觀點(diǎn)要和大部分人不同。當(dāng)所有人覺(jué)得某個(gè)投資品不值得買(300785)時(shí)，機(jī)會(huì)就來(lái)了；當(dāng)所有人都覺(jué)得某個(gè)投資品必漲，砸鍋賣鐵也要參與進(jìn)去的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)也就到了。

2、反向下單靠不靠譜

交易市場(chǎng)上有這樣一批人，他們會(huì)選擇數(shù)十個(gè)完全不懂交易的門外漢，然后提供給他們交易賬號(hào)和盤面，盈虧都無(wú)所謂，只要憑感覺(jué)下單交易即可。在二八定律的限定下，這數(shù)十人的交易成績(jī)一定是負(fù)的。既然如此，那么組織者就和這些門外漢交易者下反向單。大家都做空，我就做多；大家都做多，我就做空。等別人爆倉(cāng)的時(shí)候，組織者也就實(shí)現(xiàn)了翻倍的盈利。

說(shuō)實(shí)話，筆者并沒(méi)有按照上面的方法實(shí)際操作過(guò)，所以并沒(méi)有評(píng)判權(quán)。邏輯上講，這種方法可以實(shí)現(xiàn)盈利，但實(shí)際上存在很多漏洞。第一個(gè)就是手續(xù)費(fèi)問(wèn)題：大部分人交易者都是短線交易，每天在市場(chǎng)中翻來(lái)覆去的下單，手續(xù)費(fèi)在總的虧損額中占比很高。即便我們反向下單可以獲得正向盈利，也會(huì)因?yàn)槭掷m(xù)費(fèi)的損失而導(dǎo)致收益大打折扣。第二個(gè)就是倉(cāng)位問(wèn)題：同時(shí)和數(shù)十人下反向單，累計(jì)下來(lái)，組織者每次的下單總手?jǐn)?shù)是很大的，如果沒(méi)有足夠的資金儲(chǔ)備，在沒(méi)等到對(duì)手虧損之前，自己先爆倉(cāng)了。第三個(gè)就是運(yùn)氣問(wèn)題：林子大了什么鳥(niǎo)都有，誰(shuí)都不敢保證這數(shù)十個(gè)門外漢交易者當(dāng)中沒(méi)有天選之人，如果他們?cè)谳^長(zhǎng)時(shí)間里不斷實(shí)現(xiàn)盈利，那么對(duì)于下反向單的人來(lái)說(shuō)就是持續(xù)的虧損。

當(dāng)然，以上的三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都可以克服，如果有人執(zhí)意這樣操作，筆者看來(lái)也完全可以。反向下單說(shuō)的更高端一點(diǎn)，叫做金融行為學(xué)研究。百度百科對(duì)金融行為學(xué)的定義是“從微觀個(gè)體行為以及產(chǎn)生這種行為的心理等動(dòng)因來(lái)解釋、研究和預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)的發(fā)展。這一研究視角通過(guò)分析金融市場(chǎng)主體在市場(chǎng)行為中的偏差和反常，來(lái)尋求不同市場(chǎng)主體在不同環(huán)境下的經(jīng)營(yíng)理念及決策行為特征，力求建立一種能正確反映市場(chǎng)主體實(shí)際決策行為和市場(chǎng)運(yùn)行狀況的描述性模型。”可以看出，反向下單存在科學(xué)性的理論依據(jù)。

小結(jié)：二八定律還存在別的說(shuō)法，常見(jiàn)的是八虧一平一賺，講的是10%左右的人交易了一段時(shí)間后既沒(méi)有賺錢也沒(méi)有虧錢。這種說(shuō)法也算正確，畢竟二八定律本身就是模糊性的定律，并不想黃金分割一樣存在那么多的小數(shù)點(diǎn)位。在金融市場(chǎng)，正確就意味著孤獨(dú)，堅(jiān)持正確就是堅(jiān)持孤獨(dú)，真理的道路上不會(huì)是人滿為患。對(duì)于內(nèi)心比較脆弱，沒(méi)有別人的認(rèn)同就無(wú)法堅(jiān)持走下去的人來(lái)說(shuō)，投資交易或許并不適合你。

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