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銅：美國3月未季調(diào)CPI同比升5%，超出預(yù)期值升5.2%，疊加近期勞動力市場增速放緩，美聯(lián)儲加息放緩預(yù)期得到增強?；久娑?，銅礦供應(yīng)端利好預(yù)期兌現(xiàn)，南美和亞洲的礦端生產(chǎn)恢復(fù)正常，銅精礦現(xiàn)貨加工費持續(xù)上行。反觀在需求端上，3月下旬和4月中國大冶有色、新疆五鑫、江銅本部、銅陵金冠、青海銅業(yè)等冶煉廠將進入檢修期收縮銅精礦需求。此外（4月1日-4月7日）國內(nèi)主要精銅桿企業(yè)周度開工率錄得68.85%，連續(xù)三周下降，電解銅現(xiàn)實消費逐漸轉(zhuǎn)弱。

策略建議：國內(nèi)社融數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn)支撐銅價，短期震蕩為主，核心區(qū)間【68000，71000】，短期訂單建議企業(yè)沿核心區(qū)間下沿采購，長期戰(zhàn)略庫存暫不建議。

鋁：基本面方面，電解鋁供應(yīng)端變化不大，需求端延續(xù)復(fù)蘇，加工企業(yè)開工率緩慢提升，鋁合金板塊受制于汽車消費疲軟，需求好轉(zhuǎn)仍需政策支持。庫存方面，受鋁水轉(zhuǎn)化率提高影響鋁錠預(yù)計維持去庫趨勢；鋁棒社會庫存環(huán)比亦小幅降低，但出庫量明顯下滑?，F(xiàn)貨方面，華南地區(qū)鋁價下跌下游逢低買入推動現(xiàn)貨升水走擴，成交尚可；華東地區(qū)和鞏義地區(qū)整體成交一般。成本端，氧化鋁及預(yù)焙陽極價格偏弱運行，電解鋁成本下移。鋁價仍受基本面支撐，下跌空間有限，短期維持震蕩格局。

策略建議：波動區(qū)間18000-19000元/噸。

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