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投資要點　　事件：2022 年12 月5 日海爾生物并購蘇州康盛生物有限公司，布局實驗室一次性耗材領(lǐng)域?！　∈召徧K州康盛，進軍實驗室塑料耗材領(lǐng)域：蘇州康盛主營業(yè)務(wù)為實驗室塑料耗材研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為吸頭、PCR 管、96 孔板等分子耗材，并正向凍存、細胞培養(yǎng)、微生物應(yīng)用領(lǐng)域快速拓展。蘇州康盛核心團隊深耕實驗室耗材行業(yè)十余年，生產(chǎn)工藝行業(yè)領(lǐng)先，具備產(chǎn)品快速落地能力，2022 年收入水平近億元，并購整合后2023 年產(chǎn)能或?qū)⑻嵘?0%-100%，保障持續(xù)高速發(fā)展?！　I(yè)務(wù)協(xié)同良好，并購整合加速：我們認為蘇州康盛可作為公司耗材技術(shù)開發(fā)與制造平臺，與公司離心機、超低溫冰箱等智慧實驗室業(yè)務(wù)乃至血液安全等應(yīng)用場景相互協(xié)同，完善整體解決方案，提高滿足用戶的能力與客戶黏性，亦能加強自身供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定。參照重慶三大偉業(yè)收購后良好的協(xié)同表現(xiàn)，以及公司10 月底對免疫規(guī)劃信息行業(yè)龍頭金衛(wèi)信的收購，我們認為公司并購整合加速，看好公司在生物安全大市場中的較大發(fā)展?jié)摿Α！　∮A(yù)測與投資評級： 我們維持公司2022-2024 年營收分別為30.16/38.14/48.32 億元，歸母凈利潤分別為6.20/8.10/10.52 億元的預(yù)期，對應(yīng)當前股價PE 為34/26/20×，考慮到公司物聯(lián)網(wǎng)解決方案快速成長，業(yè)務(wù)持續(xù)豐富，維持“買入”評級?！　★L險提示：新冠疫情反復(fù)，業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期，匯兌損益等【免責聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。

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