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交銀國際發(fā)布研究報告稱，重申華潤啤酒（00291）“買入”評級，目標(biāo)價69港元，喜歡受惠于渠道復(fù)蘇的啤酒與餐飲行業(yè)，而啤酒在家用和現(xiàn)飲渠道之間銷售平衡提供額外防御性。

報告中稱，公司發(fā)布金沙酒業(yè)經(jīng)審核財務(wù)數(shù)據(jù)，而該行最新的財務(wù)模型已將金沙由2023年并表，或?qū)ζ?023年凈利潤帶來5%提振（扣除收購融資成本）。展望2023年，該行預(yù)計公司銷售及凈利潤將同比增長22%/33%，因主要原材料成本下降、加價及產(chǎn)品組合改善。

該行表示，高端化將會是華潤啤酒長年增長引擎。潤啤與喜力高端化勢頭才剛開始，有潛力增長7倍，以達(dá)到百威品牌目前在中國規(guī)模。目前金沙酒業(yè)2021年收入僅為36億元，公司預(yù)計將在2028-30年達(dá)到100億元，意味復(fù)合年增長率為12%-16%。

關(guān)鍵詞： 金沙酒業(yè)