2023年4月14日廣立微（301095）發(fā)布公告稱公司于2023年4月4日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，招商基金、壁虎資本、平安證券、同花順(300033)、山西證券(002500)、九榮資產(chǎn)、工信瑞銀、浙商證券(601878)、中郵證券、盈邁資產(chǎn)、鋆金基金、佳祺資產(chǎn)、華西證券(002926)、德邦證券參與。

具體內(nèi)容如下：

(相關(guān)資料圖)

問：公司近年來包括2022年業(yè)績表現(xiàn)亮眼，為保障公司長期的業(yè)績增長，公司在新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)上有何規(guī)劃？

答：技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新是科技企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的靈魂，公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，延伸布局公司軟、硬件產(chǎn)品生態(tài)，為集成電路產(chǎn)業(yè)不斷創(chuàng)造更高的價值。公司近兩年的技術(shù)研發(fā)規(guī)劃包括（1）不斷精進(jìn)新工藝成品率提升方案，助力新生工藝及特色工藝的開發(fā)，幫助制造企業(yè)提升競爭力；(2)深入拓展量產(chǎn)PCM方案，將先進(jìn)監(jiān)控方法和ED工具從工藝開發(fā)環(huán)節(jié)向量產(chǎn)環(huán)節(jié)推進(jìn)；（3）深化開發(fā)DFM相關(guān)ED工具，豐富公司制造類ED產(chǎn)品矩陣，中長期逐步完善制造類ED解決方案；（4）加速半導(dǎo)體數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)的研發(fā)步伐，從數(shù)據(jù)管理分析到BI平臺、智能化模塊開發(fā)，深入擴(kuò)展數(shù)據(jù)分析產(chǎn)品應(yīng)用范圍，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品訂單快速落地；（5）持續(xù)擴(kuò)展測試設(shè)備品類，并積極拓展海內(nèi)外市場，完成WT通用機(jī)型的優(yōu)化升級，研發(fā)晶圓級可靠性（WLR）測試設(shè)備，并根據(jù)市場需求更多類型的電性測試設(shè)備。綜上，公司將秉承務(wù)實發(fā)展的經(jīng)營理念，推進(jìn)公司產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。

問：請公司介紹一下2022年業(yè)務(wù)毛利率情況。

答：從毛利率角度，公司整體毛利率水平因硬件業(yè)務(wù)比重上升的影響有所下滑，但從業(yè)務(wù)類型來看軟件業(yè)務(wù)近三年的平均毛利率為97.88%，其中2021-2022年度，隨著軟件授權(quán)業(yè)務(wù)比重的上升，軟件業(yè)務(wù)毛利率均達(dá)98%以上；硬件業(yè)務(wù)的毛利率水平基本保持穩(wěn)定，隨著零部件采購渠道多元化的實現(xiàn)和新機(jī)型產(chǎn)品的推出，硬件業(yè)務(wù)的毛利率水平有望穩(wěn)步提升。

問：請公司介紹一下2022年研發(fā)投入的情況。

答：在研發(fā)投入方面，近三年來，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，研發(fā)費用率一直保持在30%以上，2022年度，公司的研發(fā)費用額達(dá)到12,353.91萬元，同比增長88.65%。長期高比例的研發(fā)投入是公司持續(xù)創(chuàng)新的動力源(600405)泉，也為公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

問：公司在集成電路成品率升全流程內(nèi)，主要包含EDA軟件和WAT測試設(shè)備硬件銷售業(yè)務(wù)，請公司簡要介紹一下軟硬件業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)。

答：從收入結(jié)構(gòu)來看，2022年度，以WT測試設(shè)備為核心的硬件業(yè)務(wù)占比為68.54%，以ED工具為核心的軟件業(yè)務(wù)占比為31.45%。具體來看，WT測試設(shè)備產(chǎn)品獲得主要客戶的批量訂單采購，客戶群體持續(xù)擴(kuò)大，營業(yè)收入額高速增長，收入比重較上年同期有所上升。軟件業(yè)務(wù)中，軟件授權(quán)業(yè)務(wù)保持快速增長，但軟件開發(fā)業(yè)務(wù)受到國內(nèi)先進(jìn)工藝開發(fā)進(jìn)程放緩、疫情影響驗收節(jié)奏等因素影響，整體增速低于硬件業(yè)務(wù)，比重較同期有所下降。但是隨著公司軟硬件業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的逐漸顯現(xiàn)，良率提升方案進(jìn)入量產(chǎn)監(jiān)控領(lǐng)域，數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品在客戶端的DEMO驗證完成，我們預(yù)計軟件業(yè)務(wù)比重將穩(wěn)步拉升。

問：按照公司的發(fā)展規(guī)劃公司軟件業(yè)務(wù)增長將加快，中長期預(yù)計收入結(jié)構(gòu)將會達(dá)到怎樣的狀態(tài)？

答：從研發(fā)上看，目前公司的軟硬件研發(fā)人員占比約為21。未來公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，積極進(jìn)行產(chǎn)業(yè)前瞻布局，進(jìn)一步鞏固技術(shù)壁壘，形成新的業(yè)績增長點。在軟件方面豐富開發(fā)DFM相關(guān)軟件，關(guān)注投資并購，中長期逐步完善制造類ED生態(tài)布局，同時加速智能化數(shù)據(jù)系統(tǒng)開發(fā)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)價值助力集成電路智能制造，預(yù)計該塊業(yè)務(wù)在近兩年會有較大增長；在硬件方面，持續(xù)擴(kuò)展測試設(shè)備產(chǎn)品品類，積極進(jìn)行海內(nèi)外市場推廣。由于設(shè)備產(chǎn)品具有單價高、推廣周期短的特點所以短期內(nèi)公司的硬件業(yè)務(wù)占比有所升高，中長期看，隨著公司制造類ED及數(shù)據(jù)軟件的規(guī)模效應(yīng)逐步凸顯，公司的軟、硬件業(yè)務(wù)將會保持齊頭并進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，以實現(xiàn)公司長遠(yuǎn)、穩(wěn)健的可持續(xù)發(fā)展。

問：請公司簡要介紹公司在研發(fā)方面的人員情況，以及未來的人員規(guī)劃。

答：2022年度，公司研發(fā)團(tuán)隊達(dá)到248人，研發(fā)人員總數(shù)較年初的139人增加了109人。同時，公司的研發(fā)費用額達(dá)到12,353.91萬元，同比增長88.65%。未來，隨著公司在ED軟件、測試設(shè)備硬件等方面產(chǎn)品和技術(shù)的進(jìn)一步橫向拓展研發(fā)，公司客戶群體及銷售訂單的不斷增長，公司的人員團(tuán)隊將進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，預(yù)計2023年人員增長將保持在50%以上。

問：公司在多年的研發(fā)和技術(shù)服務(wù)經(jīng)驗上形成的主要核心技術(shù)有哪些？在行業(yè)中所處的地位怎樣？

答：廣立微始終秉承自主創(chuàng)新的研發(fā)理念，長期專注于制造類ED，在芯片成品率提升領(lǐng)域潛心研究十余年，現(xiàn)已形成包括ED軟件、WT測試設(shè)備和半導(dǎo)體大數(shù)據(jù)平臺在內(nèi)的全流程產(chǎn)品生態(tài)。公司創(chuàng)新研發(fā)的可尋址測試芯片設(shè)計、超高密度陣列、快速電性參數(shù)測試技術(shù)及大數(shù)據(jù)分析方法等一系列關(guān)鍵技術(shù)處于業(yè)界領(lǐng)先地位，在成品率提升ED軟件和WT測試設(shè)備方向上實現(xiàn)了高質(zhì)量的產(chǎn)品替代。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上，成品率提升是非常重要的一環(huán)，它關(guān)系著設(shè)計公司的產(chǎn)品成敗和利潤率，是晶圓廠的核心競爭力之一。在競爭格局上，公司是海內(nèi)外極少數(shù)能夠在成品率提升及電性監(jiān)控領(lǐng)域提供軟硬件一體化、全流程解決方案的企業(yè)，在技術(shù)先進(jìn)性、產(chǎn)品的稀缺性和協(xié)同作用等方面具備很強(qiáng)的競爭力，公司的解決方案已廣泛應(yīng)用于海內(nèi)外集成電路設(shè)計、制造和封測公司。

廣立微（301095）主營業(yè)務(wù)：集成電路EDA軟件與晶圓級電性測試設(shè)備供應(yīng)商。

廣立微2022年報顯示，公司主營收入3.56億元，同比上升79.48%；歸母凈利潤1.22億元，同比上升91.97%；扣非凈利潤1.03億元，同比上升104.01%；其中2022年第四季度，公司單季度主營收入1.79億元，同比上升112.53%；單季度歸母凈利潤8849.38萬元，同比上升134.08%；單季度扣非凈利潤7735.4萬元，同比上升126.05%；負(fù)債率9.3%，投資收益55.26萬元，財務(wù)費用-3926.25萬元，毛利率67.77%。

該股最近90天內(nèi)共有8家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級8家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價為133.76。融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個月融資凈流入4827.7萬，融資余額增加；融券凈流入970.93萬，融券余額增加。根據(jù)近五年財報數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，廣立微（301095）行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河良好，盈利能力良好，營收成長性優(yōu)秀。財務(wù)可能有隱憂，須重點關(guān)注的財務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤率、應(yīng)收賬款/利潤率近3年增幅。該股好公司指標(biāo)3.5星，好價格指標(biāo)1.5星，綜合指標(biāo)2.5星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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