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野村發(fā)表研究報(bào)告指，網(wǎng)易-S(9999.HK)第三季收入按年增10%至244億元人民幣(下同)，大致符合預(yù)期；盈利按年增98%，大幅勝該行及市場(chǎng)預(yù)期。不過(guò)，其遞延游戲收入令人意外地上升，按季增長(zhǎng)15%，這可能是受到7月推出的游戲《暗黑破壞神永生不朽》所推動(dòng)。

報(bào)告引述管理層指，公司失去暴雪(ATVI.US)游戲授權(quán)不會(huì)對(duì)其財(cái)務(wù)產(chǎn)生任何實(shí)質(zhì)性影響。因此，該行預(yù)計(jì)失去ATVI的游戲許可證對(duì)集團(tuán)游戲業(yè)務(wù)的短期和長(zhǎng)期影響不大。該行指，由于第三季集團(tuán)盈利遠(yuǎn)勝預(yù)期，上調(diào)其2022財(cái)年的每股盈測(cè)4%，惟下調(diào)其明年每股盈測(cè)5%，以反映失去暴雪游戲授權(quán)等。該行將其H股目標(biāo)價(jià)由195港元下調(diào)至153港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

關(guān)鍵詞： ATVI