智通財經(jīng)APP獲悉，近日氟化工細分螢石概念多只個股正悄悄走高。截至11月3日收盤，三美股份(603379)(603379.SH)收漲近10%，巨化股份(600160)(600160.SH)漲7.89%，金石資源(603505)(603505.SH)大漲逾7%，雅克科技(002409)(002409.SZ)、中欣氟材(002915)(002915.SZ)、永和股份(605020.SH)等股也有所拉升。消息面上，國內(nèi)螢石企業(yè)在突破3000元/噸的整數(shù)關口后，又開始醞釀新一輪漲價。國盛證券分析指出，預計2025年新能源有望為我國酸級螢石帶來109萬噸，遠期新能源、半導體等新興產(chǎn)業(yè)有望在全球帶來500萬噸以上酸級螢石需求。短期來看，四季度是傳統(tǒng)螢石需求旺季、制冷劑備貨旺季，看好短期螢石價格將維持高位且仍有上漲空間。長期來看，新能源、半導體、新材料行業(yè)快速發(fā)展，將長期對螢石需求形成支撐，螢石需求前景廣闊。

根據(jù)東亞前海證券研報，2021年螢石下游主要消費領域為氫氟酸和氟化鋁，占比分別為56.33%和24.80%，冶金和建材分別占比8.63%和8.09%，而無水氟化氫最主要下游為制冷劑，占比達37.1%。其中氫氟酸作為螢石下游最主要的產(chǎn)品和整個氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的起點，主要應用于制冷劑以及作為新能源、新材料、國防、航天航空等領域原材料的含氟聚合物、含氟中間體和電子級氫氟酸等。制冷劑是螢石主要下游產(chǎn)品，推廣高效制冷產(chǎn)品將拉動相關產(chǎn)品需求，對未來螢石供需利好。

(相關資料圖)

新興領域方面，電子級氫氟酸、含氟鋰電材料、多種含氟聚合物為新興領域，近年來快速發(fā)展且景氣持續(xù)上行。鋰電材料方面，由于含氟化學品有很好的電化學穩(wěn)定性，因此在鋰電池中的應用包括了六氟磷酸鋰、LiFSI、PVDF、生產(chǎn)天然石墨負極材料、FEC等。2014-2021年動力鋰電池的CAGR達79.9%，2016-2021年儲能鋰電池的CAGR達73.0%，帶動PVDF、LiPF6、FEC等含氟鋰電材料需求的快速增長，未來有望顯著拉動螢石需求向上。

在光伏行業(yè)和半導體行業(yè)中，含氟材料由于優(yōu)異的耐候性被應用于背板防護層，將拉動電子級氫氟酸需求提升。2012-2021年，我國光伏新增裝機量CAGR達34.8%，未來光伏行業(yè)有望維持高速發(fā)展。此外，其他含氟材料如PTFE、FEP、FKM、ETFE、PFA、ECTFE亦存在應用范圍拓展和重要程度提升的發(fā)展機遇，進而帶動需求上行。

同時螢石也是一種戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，我國對螢石資源采取了保護性開發(fā)政策。近年來相關部門出臺了一系列政策措施，引導螢石行業(yè)走向集中化、規(guī)范化，實現(xiàn)資源的合理開發(fā)和充分利用。2019年6月，國家發(fā)展改革委印發(fā)《綠色高效制冷行動方案》，目標到2022年，綠色高效制冷劑產(chǎn)品市場占有率提高20%。

從儲量來看，2017-2021年國內(nèi)螢石儲量從4100萬噸增長至4200萬噸，螢石儲量相對平穩(wěn)。從產(chǎn)量來看，2017-2021年我國螢石產(chǎn)量呈上升趨勢，產(chǎn)量從2021年的350萬噸增長至2021年的540萬噸，期內(nèi)年均復合增長率達11.45%。

隨著我國氟化工產(chǎn)能不斷釋放，對螢石資源的需求將持續(xù)提升，預計我國螢石產(chǎn)品的供需缺口將逐步擴大。國盛證券分析指出，在全球化石能源價格高昂背景下，新能源具有加速發(fā)展的趨勢。預計2025年新能源有望為我國酸級螢石帶來109萬噸，為全球螢石帶來近150萬噸需求，遠期新能源、半導體等新興產(chǎn)業(yè)有望在全球帶來500萬噸以上酸級螢石需求。

據(jù)證券時報，基于市場供需趨緊和對下階段行情看好的原因，國內(nèi)螢石企業(yè)在突破3000元/噸的整數(shù)關口后，又開始醞釀新一輪漲價。自10月下旬以來，不斷有螢石廠家加入到停車檢修、停止對外報價的行列。一位行業(yè)分析人士表示，若不出意外，接下來螢石企業(yè)的報價會趨向3500元/噸-3600元/噸。自10月下旬以來，不斷有螢石廠家加入到停車檢修、停止對外報價的行列。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前，在隆眾資訊停止對外報價的螢石廠家占比達到了約6成。上周，螢石行業(yè)協(xié)會召開相關會議，會議傳遞出的信息對行業(yè)發(fā)展較為積極。業(yè)內(nèi)人士預計，若不出意外，接下來螢石企業(yè)的報價會趨向3500元/噸-3600元/噸。

國信證券表示，短期來看，四季度是傳統(tǒng)螢石需求旺季、制冷劑備貨旺季，看好短期螢石價格將維持高位且仍有上漲空間。長期來看，新能源、半導體、新材料行業(yè)快速發(fā)展，將長期對螢石需求形成支撐，螢石需求前景廣闊。

東亞前海證券發(fā)布研究報告稱，螢石為戰(zhàn)略性資源，是氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的起點。我國為螢石最大產(chǎn)地，當前儲采比失衡或?qū)Ⅱ?qū)使螢石保護趨嚴。國內(nèi)供給釋放速度或有限制，下游制冷劑與冶金建材等行業(yè)有望回暖，新能源領域貢獻顯著需求增量，螢石行業(yè)景氣上行。相關標的或?qū)⑹芤妫航鹗Y源(603505.SH)、永和股份(605020.SH)、中欣氟材(002915.SZ)等。

相關概念股：

永和股份(605020.SH)：擁有螢石資源(2個采礦權、3個探礦權)，無水氫氟酸年產(chǎn)能8.5萬噸，氟碳化學品單質(zhì)年產(chǎn)能14萬噸，含氟高分子材料及單體年產(chǎn)能1.28萬噸。

金石資源(603505.SH)：該公司是中國螢石行業(yè)擁有資源儲量、開采及加工規(guī)模最大的企業(yè)，近年來螢石保有資源儲量持續(xù)穩(wěn)定在2700萬噸，對應礦物量約1300萬噸，采礦證規(guī)模117萬噸/年。

巨化股份(600160.SH)：該公司主要業(yè)務為基本化工原料、食品包裝材料、氟化工原料及后續(xù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。分產(chǎn)品來看，2022年上半年巨化股份的致冷劑、基礎化工產(chǎn)品、氟化工原料分別實現(xiàn)營收34.32億元、25.17億元、22.52億元，分別占比32.67%、23.96%、21.44%。

中欣氟材(002915.SZ)：該公司目前擁有長興螢石礦，公司表示目前螢石儲量根據(jù)儲量報告已探明的儲量及這幾年已開采的螢石量，剩余的儲量大約在60多萬噸左右。

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