常熟銀行(601128)可轉(zhuǎn)債常銀轉(zhuǎn)債（113062.SH）最新上市，銀行可轉(zhuǎn)債再添一只。財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)共計(jì)上市4只銀行可轉(zhuǎn)債，已比肩去年全年。4只可轉(zhuǎn)債有3只在上市首日實(shí)現(xiàn)超10%的漲幅，平均上漲幅度遠(yuǎn)超去年同期。此外，還有5家銀行已公布了可轉(zhuǎn)債預(yù)案，累計(jì)募資規(guī)模達(dá)到790億元。

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銀行業(yè)分析師指出，因可轉(zhuǎn)債融資方式靈活、效率較高，融資成本相對(duì)低，對(duì)部分銀行來說債權(quán)類融資更為有利。不過，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股受正股等表現(xiàn)影響，部分銀行也需要根據(jù)自身所具備的條件和市場(chǎng)環(huán)境，選擇適合的資本補(bǔ)充工具。

年內(nèi)上市銀行可轉(zhuǎn)債增至4只 上市首日最高漲幅超21%

截至目前，今年以來已有4家銀行可轉(zhuǎn)債成功上市，除常熟銀行，還有成都銀行(601838)、重慶銀行和興業(yè)銀行(601166)，合計(jì)發(fā)債規(guī)模770億元，其中，興業(yè)銀行發(fā)行規(guī)模最大，為500億元；重慶銀行緊隨其后，為130億元；成都銀行次之為80億元；常熟銀行相對(duì)最少，為60億元。

常熟銀行可轉(zhuǎn)債常銀轉(zhuǎn)債最新在10月17日上市，上市首日收漲18.79%。財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來上市的4只銀行轉(zhuǎn)債上市首日多實(shí)現(xiàn)大幅上漲。其中，成銀轉(zhuǎn)債上漲幅度最高，達(dá)到21.73%；興業(yè)轉(zhuǎn)債上漲11.06%；重銀轉(zhuǎn)債上漲幅度相對(duì)最低為4.91%。4只可轉(zhuǎn)債上市首日平均上漲幅度達(dá)到14.12%，超過去年同期上市銀行可轉(zhuǎn)債漲幅。

根據(jù)Wind，去年全年，共計(jì)有4家銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債成功上市，分別為南京銀行(601009)、蘇州銀行(002966)、杭州銀行(600926)、上海銀行(601229)發(fā)行的南銀轉(zhuǎn)債、蘇行轉(zhuǎn)債、杭銀轉(zhuǎn)債、上銀轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模達(dá)到600億元。4只可轉(zhuǎn)債上市首日亦均實(shí)現(xiàn)上漲，相比今年上市的4只銀行可轉(zhuǎn)債上漲幅度略有遜色。其中，南銀轉(zhuǎn)債上市首日上漲幅度最高，為20.28%，上銀轉(zhuǎn)債相對(duì)最低，微漲0.15%。4只可轉(zhuǎn)債上市首日平均上漲幅度為10.16%。

對(duì)于銀行轉(zhuǎn)債，東方金誠曾指出，銀行轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量少，但單筆發(fā)行規(guī)模大，2021年存量規(guī)模占比高達(dá)38.63%，是轉(zhuǎn)債市場(chǎng)重要組成部分；2021年，相較于轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的空前熱度和A股市場(chǎng)銀行板塊的低迷，銀行轉(zhuǎn)債價(jià)格指數(shù)漲幅不大且穩(wěn)定性強(qiáng)。

展望2022年銀行轉(zhuǎn)債，東方金誠稱，鑒于銀行轉(zhuǎn)債價(jià)格和正股估值均處低位，債底保護(hù)性強(qiáng)，未來下探空間有限，銀行轉(zhuǎn)債未來仍將是機(jī)構(gòu)底倉配置的重要選擇，同時(shí)2022年正股反彈機(jī)會(huì)及發(fā)行人強(qiáng)烈促轉(zhuǎn)股意愿也使部分銀行轉(zhuǎn)債存在博取正股收益的機(jī)會(huì)。

5只可轉(zhuǎn)債“排隊(duì)”待發(fā) 募資規(guī)模近800億元

除了已經(jīng)上市的可轉(zhuǎn)債，還有多家銀行有發(fā)行可轉(zhuǎn)債的意愿。根據(jù)Wind不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，還有齊魯銀行、民生銀行(600016)、長沙銀行(601577)、廈門銀行、瑞豐銀行等披露了可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃，方案進(jìn)度為股東大會(huì)通過或證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

5家銀行擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模合計(jì)達(dá)到790億元。其中，民生銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模最高，為500億元，其次是長沙銀行，為110億元。齊魯銀行、廈門銀行、瑞豐銀行分別擬發(fā)行規(guī)模為80億元、50億元、50億元。

對(duì)于銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債，光大銀行(601818)金融市場(chǎng)部分析師周茂華指出，銀行資本金狀況和轉(zhuǎn)股率大小等是影響銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債的重要因素?？赊D(zhuǎn)債補(bǔ)充資本方式受到部分銀行青睞，主要是因其融資方式靈活、效率較高，融資成本相對(duì)低，對(duì)部分銀行來說債權(quán)類融資更為有利。

銀行資本補(bǔ)充來源可分為兩種，一種是依靠自身盈利積累的內(nèi)源性資金；另一種是通過二級(jí)資本債、優(yōu)先股、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、IPO等外源性渠道。周茂華表示，部分銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債是奔著轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)債是兼具股債特點(diǎn)的資本融資工具，只有轉(zhuǎn)股才能補(bǔ)充核心一級(jí)資本。不過，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股受正股等表現(xiàn)影響，部分銀行需要根據(jù)自身所具備的條件和市場(chǎng)環(huán)境，選擇適合的資本補(bǔ)充工具。

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