11日晚間，新開源(300109.SZ)發(fā)布了2022年前三季度業(yè)績預(yù)告。公司表示，通過加強(qiáng)研發(fā)和優(yōu)化產(chǎn)品工藝，報(bào)告期內(nèi)消費(fèi)類特種化學(xué)品板塊在銷售端與客戶合作深化，業(yè)績增長明顯。

新開源預(yù)計(jì)今年第三季度歸母凈利潤1.19億元至1.39億元，同比增長615.94%至736.38%;扣非凈利潤1.25億元至1.45億元，同比上升440.42%至526.96%。預(yù)計(jì)前三季度歸母凈利潤2.65億元至2.85億元，同比增長164.81%至184.79%;扣非凈利潤2.87億元至3.07億元，同比上升287.35%至314.35%。

德國巴斯夫減產(chǎn)，PVP供需關(guān)系趨緊

資料顯示，新開源是世界第三、亞洲第一大聚乙烯吡咯烷酮(PVP)系列產(chǎn)品廠家，公司現(xiàn)有兩條5000噸的NVP生產(chǎn)線，經(jīng)過不斷的技改，去年產(chǎn)量約1.3萬噸，現(xiàn)在中站區(qū)2萬噸NVP項(xiàng)目正在基建，預(yù)計(jì)今年四季度進(jìn)行設(shè)備安裝，明年一季度試車，二季度形成生產(chǎn)能力，屆時(shí)新開源PVP產(chǎn)能將達(dá)到3萬噸/年左右。

據(jù)悉，PVP具有技術(shù)壁壘高，認(rèn)證周期長等特點(diǎn)，近幾年全球新增產(chǎn)能較少，在實(shí)行cGMP標(biāo)準(zhǔn)后，行業(yè)進(jìn)入門檻大幅提高。

招商證券分析指出，全球PVP行業(yè)呈寡頭壟斷格局，供給端集中度高，歐美廠家產(chǎn)能占比約60%，主要生產(chǎn)企業(yè)包括德國巴斯夫、美國亞什蘭、中國新開源。其中巴斯夫擁有產(chǎn)能2到3萬噸/年，為全球第一大PVP生產(chǎn)企業(yè)，占比超過30%。

然而，國際化工巨頭巴斯夫最近并不好受，此前因歐洲能源短缺導(dǎo)致的減產(chǎn)尚未得到緩解，屋漏偏逢連夜雨，9月12日，德國巴斯夫集團(tuán)再次發(fā)布聲明，由于其生產(chǎn)前體γ-丁內(nèi)酯(GBL)的工廠遇到無法控制的技術(shù)問題，自即日起，公司德國路德維希港生產(chǎn)基地交付的PVP(聚乙烯吡咯烷酮)產(chǎn)品發(fā)生不可抗力。

某私募基金分析師向銀柿財(cái)經(jīng)表示，今年以來，PVP行業(yè)供需關(guān)系持續(xù)趨緊，此次巴斯夫PVP宣布不可抗力，將對全球供給帶來較大沖擊，大量海外PVP訂單涌向國內(nèi)企業(yè)，同時(shí)國內(nèi)PVP進(jìn)口商逐步轉(zhuǎn)向國內(nèi)企業(yè)采購，將導(dǎo)致PVP供需緊張矛盾進(jìn)一步加劇。其補(bǔ)充道，“需求端方面，PVP傳統(tǒng)需求穩(wěn)步增長且需求剛性，新能源領(lǐng)域帶來新的需求增量。”

PVP在醫(yī)療方面作為三大新型藥用輔料之一，其應(yīng)用最廣，包括口服制劑粘合劑、包衣材料和崩解材料、PVP碘、消毒水等;PVP還被應(yīng)用于多種工業(yè)領(lǐng)域、食品工業(yè)、日化等。PVP作為不可或缺的重要添加劑或者輔料，雖然單種產(chǎn)品用量不大，下游客戶分散，但其對產(chǎn)品質(zhì)量高度關(guān)注，且對價(jià)格敏感度并不高。

在新能源領(lǐng)域，PVP主要應(yīng)用于鋰電池導(dǎo)電體系的分散劑和導(dǎo)電材料加工助劑，1 GWh電池PVP用量約15噸，還可應(yīng)用于光伏面板涂層中的銀漿，受益于新能源行業(yè)快速發(fā)展，未來該領(lǐng)域PVP市場需求空間大、增速快。

“總體來說，在供給與需求雙重催化下，看好國內(nèi)PVP產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)堅(jiān)挺，行業(yè)相關(guān)企業(yè)的盈利水平也將持續(xù)提升。”該分析師總結(jié)道。

漲價(jià)潮下，新開源新能源領(lǐng)域出貨樂觀

由于俄烏沖突、歐洲能源緊缺、大宗商品漲價(jià)等等因素導(dǎo)致化工行業(yè)生產(chǎn)端吃緊，國內(nèi)外化工企業(yè)紛紛宣布漲價(jià)。

上述分析師指出：“原料上漲的根本原因是石油、煤炭、天然氣等能源的長期高位運(yùn)行。原油作為全球大宗化學(xué)品的波動(dòng)趨勢性信號(hào)產(chǎn)品，其走勢對于全球80%以上的化工品都有長期趨勢性影響。”

銀柿財(cái)經(jīng)了解到，自8月末以來，日本的大型化工企業(yè)紛紛發(fā)布漲價(jià)函，產(chǎn)品涉及如Denka聚乙烯醇PVA、三菱化學(xué)PSPET等薄膜制品及原材，UBE合成橡膠，東麗聚酯薄膜，東洋紡PET、PA等包裝薄膜……漲幅最高達(dá)15000元/噸。漲價(jià)的理由也是清一色的原材料價(jià)格上漲所致。

國內(nèi)化工企業(yè)方面亦是漲價(jià)函不停。9月16日，康輝國際貿(mào)易(江蘇)有限公司接連發(fā)布漲價(jià)函稱，受原材料BDO價(jià)格大幅暴漲影響，自9月19日起，公司各規(guī)格PBT產(chǎn)品成交價(jià)上調(diào)1000元/噸。另一封漲價(jià)函則宣布BDO另一條下游產(chǎn)業(yè)鏈的漲價(jià)通知，公司將自9月19日起提高PBAT/PBS/改性、樹脂等產(chǎn)品價(jià)格1000元/噸。

同日，新疆藍(lán)山屯河也發(fā)布漲價(jià)通知，自9月19日起，其出產(chǎn)的PBAT產(chǎn)品價(jià)格調(diào)漲1000元/噸。除此之外，浙江華峰環(huán)保材料公司宣布對PBAT產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)1000元/噸，并于9月21日起執(zhí)行。山東睿安生物科技也同樣調(diào)漲了PBAT的產(chǎn)品價(jià)格1000元/噸，并于9月22日起執(zhí)行。

同樣，新開源也對產(chǎn)品價(jià)格做了相應(yīng)的調(diào)整，在9月28日的互動(dòng)回復(fù)中表示，新開源表示由于公司PVP產(chǎn)品細(xì)分品類較多，一周前已對K-30價(jià)格做了調(diào)整，本周起對其他品類產(chǎn)品價(jià)格上浮10%。后期會(huì)根據(jù)原材料價(jià)格、市場供需、客戶情況等適時(shí)進(jìn)行價(jià)格調(diào)整。

此外，新開源還表示，公司在建2萬噸NVP項(xiàng)目正加大力度推進(jìn)，力爭早于計(jì)劃進(jìn)度完工，明年項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)可提供不低于2.5萬噸PVP產(chǎn)品。另外，就公司2023年在新能源行業(yè)PVP的出貨量問題，新開源在10月12日的互動(dòng)平臺(tái)中表示，公司今年半年度在新能源行業(yè)銷售達(dá)1000噸，全年預(yù)計(jì)2000余噸。從客戶意向、行業(yè)情況等判斷，公司預(yù)計(jì)明年可達(dá)到今年出貨量的3倍左右。

關(guān)鍵詞： 化工巨頭 PVP供需關(guān)系 新能源領(lǐng)域 聚乙烯吡咯烷酮