8月14日晚間，藥石科技（300725.SZ）披露了2023年半年報(bào)，增收不增利的情形延續(xù)，歸母凈利潤(rùn)同比下滑逾兩成。收入端盈利水平下滑及成本端費(fèi)用增長(zhǎng)是利潤(rùn)下降的主要因素。收入占比近8成的CDMO毛利率下滑了4.86個(gè)百分點(diǎn)。此外，轉(zhuǎn)債利息支出，產(chǎn)能、人員及研發(fā)投入的增長(zhǎng)均加重了藥石科技的成本支出。

(相關(guān)資料圖)

事實(shí)上，近年來(lái)由于產(chǎn)能擴(kuò)建，固定資產(chǎn)折舊也給藥石科技的成本帶來(lái)了一定的壓力。本期折舊同比增長(zhǎng)4成，計(jì)提的在建工程減值準(zhǔn)備也高達(dá)千萬(wàn)。不久前，藥石科技投資12億元的項(xiàng)目宣告終止。公司方面稱(chēng)，短期內(nèi)將通過(guò)租賃園區(qū)研發(fā)樓的形式用于研發(fā)場(chǎng)地?cái)U(kuò)充。

歸母凈利潤(rùn)下滑25%

藥石科技是全球藥物研發(fā)領(lǐng)域創(chuàng)新型化學(xué)產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)商。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括分子砌塊的研發(fā)、工藝開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售；基于分子砌塊的藥物發(fā)現(xiàn)解決方案服務(wù)（CRO）；基于分子砌塊的藥物開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)（CDMO）。

面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)以及生物醫(yī)藥投融資下滑對(duì)需求端的影響，藥石科技營(yíng)收依舊保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約8.44億元，同比增長(zhǎng)14.89%，收獲上市以來(lái)歷年同期最高值。

藥石科技的收入主要來(lái)自于國(guó)外。國(guó)內(nèi)、國(guó)外銷(xiāo)售收入分別為3.13億元、5.31億元，占總營(yíng)收比重分別為37%、63%。不過(guò)，國(guó)內(nèi)外產(chǎn)品端的毛利率均有不同程度下滑，降幅分別為5.53個(gè)百分點(diǎn)、3.12個(gè)百分點(diǎn)。

分產(chǎn)品來(lái)看，藥石科技分子砌塊收入1.83億元，收入占比為21.68%，同比增長(zhǎng)5.36%；CDMO收入6.51億元，收入占比為77.13%，同比增長(zhǎng)17.35%（其中，分子砌塊規(guī)?；?yīng)收入1.85億元，同比增長(zhǎng)30.28%）。作為主要收入來(lái)源的CDMO毛利率為38.31%，同比下滑4.86個(gè)百分點(diǎn)；分子砌塊為63.25%，同比增長(zhǎng)1.3個(gè)百分點(diǎn)。

產(chǎn)品端毛利率成色不足，盈利表現(xiàn)也略顯遜色。同期歸母凈利潤(rùn)約為1.14億元，同比下滑25.61%。其中，政府補(bǔ)助高達(dá)2895.67萬(wàn)元，去年同期僅為716.68萬(wàn)元?？鄯菤w母凈利潤(rùn)同比下降28.36%至1.08億元。值得注意的是，藥石科技已連續(xù)5個(gè)報(bào)告期出現(xiàn)增收降利的情況。

從成本端來(lái)看，藥石科技可轉(zhuǎn)債計(jì)入當(dāng)期成本的利息支出為2358.74萬(wàn)元，較去年同期增加1583.06萬(wàn)元，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長(zhǎng)112.57%至248.98萬(wàn)元。

藥石科技稱(chēng)，產(chǎn)能、人員及研發(fā)投入上的增長(zhǎng)，增加了公司當(dāng)期成本費(fèi)用，對(duì)短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定壓力。具體來(lái)看，上半年銷(xiāo)售費(fèi)用為2709.38萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)37.53%；管理費(fèi)用為1.01億元，同比增長(zhǎng)15.24%；研發(fā)費(fèi)用則同比增長(zhǎng)28.75%至9246.88萬(wàn)元。

折舊費(fèi)用攀升，12億投資終止

由于持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建，藥石科技還面臨著一定的折舊成本壓力。中報(bào)顯示，藥石科技固定資產(chǎn)13.13億元，占總資產(chǎn)比例為25.51%，同比增長(zhǎng)37.69%；在建工程4.11億元，占總資產(chǎn)比例為7.98%，同比下滑10.3%,但較年初增加14.88%，主要系公司募投項(xiàng)目建設(shè)持續(xù)投入。

目前，藥石科技共有南京研發(fā)中心升級(jí)改造項(xiàng)目、山東藥石藥物制劑生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、浙江上虞基地建設(shè)項(xiàng)目等9個(gè)在建工程。此外，化工園工程因停止建設(shè)，計(jì)提在建工程減值準(zhǔn)備1138.14萬(wàn)元。受此影響，資產(chǎn)減值損失激增至2058.45萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)442.31%。

藥石科技稱(chēng)，由于公司目前仍處于能力建設(shè)階段，固定資產(chǎn)折舊規(guī)模較大。本期折舊金額為5226.66萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)43.12%。

關(guān)于后續(xù)的建設(shè)計(jì)劃，藥石科技在5月舉行的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，會(huì)基于前端業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)匹配相應(yīng)的產(chǎn)能建設(shè)計(jì)劃，合理控制資本開(kāi)支，提高固定資產(chǎn)使用效率。

就在8月1日，藥石科技終止了一項(xiàng)12億元的投資。4月12日，藥石科技與南京江北新區(qū)生命健康辦簽署了《投資協(xié)議》，擬投資12億元在南京江北新區(qū)生物醫(yī)藥谷購(gòu)置土地、建設(shè)創(chuàng)新藥物工藝開(kāi)發(fā)及中試平臺(tái)項(xiàng)目。該項(xiàng)目計(jì)劃用地約75畝，主要建設(shè)研發(fā)中心、中試車(chē)間、綜合樓、倉(cāng)庫(kù)、動(dòng)力中心及其他公輔設(shè)施。

不過(guò)協(xié)議簽署后四個(gè)月不到，藥石科技便與生命健康辦協(xié)商終止了本次投資。目前，項(xiàng)目仍處于籌備階段，藥石科技尚未參加該項(xiàng)目國(guó)有土地使用權(quán)“招拍掛”競(jìng)買(mǎi)活動(dòng)，且未有資金投入。

藥石科技在公告中披露，短期內(nèi)，將通過(guò)租賃園區(qū)研發(fā)樓形式，用于研發(fā)場(chǎng)地?cái)U(kuò)充，滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展需求。

據(jù)悉，藥石科技主要研發(fā)場(chǎng)地位于南京江北新區(qū)生物醫(yī)藥谷內(nèi)，自從2021年中搬入后，目前接近飽和。近兩年人員規(guī)模增長(zhǎng)較快，特別是研發(fā)團(tuán)隊(duì)人員規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1500人。

鈦媒體APP就終止上述投資的具體原因以及未來(lái)建設(shè)規(guī)劃等問(wèn)題致電藥石科技，但截至發(fā)稿，電話(huà)無(wú)人接聽(tīng)。

此前，藥石科技董秘曾在互動(dòng)平臺(tái)上表示，終止《投資協(xié)議》是公司根據(jù)發(fā)展規(guī)劃、資金狀況等因素做出的審慎決定。公司已租賃位于現(xiàn)有研發(fā)場(chǎng)地附近、醫(yī)藥谷產(chǎn)業(yè)區(qū)加速器六期內(nèi)空廠(chǎng)房一幢（面積約12000平方米），用于后續(xù)研發(fā)場(chǎng)地的儲(chǔ)備，短期內(nèi)公司研發(fā)、工藝開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的開(kāi)展不會(huì)受到影響。

就資金需求方面，上半年藥石科技借款金額增幅不小。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，短期借款、長(zhǎng)期借款分別為2.63億元、4.74億元，較年初增加60.95%、36.56%，均系向銀行借款補(bǔ)充流動(dòng)資金。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|陸雯燕）

關(guān)鍵詞：