近期，德和科技集團(tuán)股份有限公司（下稱(chēng)“德和科技”）更新披露了招股說(shuō)明書(shū)，擬主板IPO上市，公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4222萬(wàn)股。

(資料圖片僅供參考)

鈦媒體APP注意到，報(bào)告期內(nèi)，德和科技被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手訴訟，該訴訟涉及公司超50%毛利的核心產(chǎn)品。更為令人不可思議的是，德和科技在同一年存在三份審計(jì)報(bào)告，卻均出現(xiàn)了數(shù)據(jù)打架的情況，因此公司還被取消了“小巨人”的企業(yè)榮譽(yù)。

被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手起訴

德和科技是一家專(zhuān)注于高性能絕熱節(jié)能材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及安裝服務(wù)的企業(yè)，為絕熱節(jié)能工程整體解決方案提供商。

2020年-2022年（下稱(chēng)“報(bào)告期”），德和科技營(yíng)業(yè)收入48995.23萬(wàn)元、57332.68萬(wàn)元、79928.03萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為6777.08萬(wàn)元、8198.8萬(wàn)元、7799.95萬(wàn)元，凈利潤(rùn)存在波動(dòng)。

從業(yè)務(wù)上看，德和科技主要擁有絕熱節(jié)能材料、絕熱節(jié)能工程等兩大業(yè)務(wù)，具體情況如下：

鈦媒體APP注意到，無(wú)論是絕熱節(jié)能材料還是絕熱節(jié)能工程，其均存在泡沫玻璃的相關(guān)產(chǎn)品。

2023年6月，德和科技的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手振申絕熱向蘇州市中級(jí)人民法院提起訴訟，聲稱(chēng)德和科技及其子公司南通嘉海有制造、使用、銷(xiāo)售、許諾銷(xiāo)售其專(zhuān)利產(chǎn)品為的侵權(quán)行為，侵犯其專(zhuān)利號(hào)為ZL200810062869.3 的“泡沫玻璃用發(fā)泡粉體原料的生產(chǎn)裝置”發(fā)明專(zhuān)利的專(zhuān)利權(quán)，并請(qǐng)求判令被告立即停止制造、使用、銷(xiāo)售和許諾銷(xiāo)售侵權(quán)產(chǎn)品等侵害原告發(fā)明專(zhuān)利權(quán)的行為，且判令被告賠償原幣告經(jīng)濟(jì)損失5000萬(wàn)元以及合理開(kāi)支50萬(wàn)元等。

需要指出的是，報(bào)告期內(nèi)，德和科技泡沫玻璃材料產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入分別為19523.82萬(wàn)元、24844.02萬(wàn)元、18958.08萬(wàn)元；泡沫玻璃工程產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入分別為5911.24萬(wàn)元、3855.17萬(wàn)元、10289.41萬(wàn)元，兩者合計(jì)的營(yíng)業(yè)收入占當(dāng)期合并報(bào)表營(yíng)業(yè)收入的51.91%、50.06%、36.59%。

與此同時(shí)，在上述時(shí)間段內(nèi)，德和科技泡沫玻璃材料產(chǎn)生的毛利分別為8682.5萬(wàn)元、10408.75萬(wàn)元、7077.49萬(wàn)元；泡沫玻璃工程產(chǎn)生的毛利分別為3351.7萬(wàn)元、1947.93萬(wàn)元、5145.08萬(wàn)元，兩者合計(jì)的毛利占當(dāng)期合并報(bào)表毛利的70.37%、64.43%、56.63%。那么，若上述訴訟按照不利于德和科技的方向發(fā)展，是否會(huì)對(duì)德和科技的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大的影響？

同一年存三份審計(jì)報(bào)告，還打架

2020年8月，德和科技申請(qǐng)第二批專(zhuān)精特新“小巨人”，并于2020年12月獲批。

令人意想不到的是，在德和科技獲得“小巨人”不久后就被人舉報(bào)，隨后相關(guān)政府部門(mén)經(jīng)對(duì)比佐證材料，基于同一年度不同會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)不同的謹(jǐn)慎性考慮，認(rèn)為德和科技存在申報(bào)數(shù)據(jù)存疑情況，決定取消德和科技專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)榮譽(yù)。

對(duì)此，深交所要求公司結(jié)合相關(guān)企業(yè)榮譽(yù)評(píng)定條件、申報(bào)材料相關(guān)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、被取消的具體原因，分析說(shuō)明認(rèn)定不存在數(shù)據(jù)造假騙取國(guó)家資金的依據(jù)，并結(jié)合與主管部門(mén)的溝通情況說(shuō)明是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)，是否存在可能不符合發(fā)行上市條件的情形。

值得一提的是，相關(guān)政府部門(mén)之所以取消德和科技的企業(yè)榮譽(yù)主要是因?yàn)槠湓?019年存在三份審計(jì)報(bào)告，且三份審計(jì)報(bào)告的數(shù)據(jù)存在差異才導(dǎo)致企業(yè)榮譽(yù)沒(méi)取消。

2019年到底存在哪三份審計(jì)報(bào)告？

公開(kāi)資料顯示，天健會(huì)計(jì)師作為德和科技新三板掛牌期間的會(huì)計(jì)師，曾出具2018年審計(jì)報(bào)告，后因IPO涉及核查相關(guān)程序（如客戶(hù)供應(yīng)商走訪(fǎng)等）未完成，在德和科技在申請(qǐng)“小巨人”期間，尚未出具審計(jì)報(bào)告，因此德和科技找當(dāng)?shù)氐募闻d天越會(huì)計(jì)師、嘉興百索會(huì)計(jì)師出具了2019年、2020年審計(jì)報(bào)告；在完成IPO核查程序后，天健會(huì)計(jì)師出具了2019-2021年審計(jì)報(bào)告。三份審計(jì)報(bào)告的相關(guān)情況如下：

可見(jiàn)，2019年，上述三份審計(jì)報(bào)告在研發(fā)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)收入均出現(xiàn)了差異。那么，為何會(huì)出現(xiàn)上述情況？到底那份審計(jì)報(bào)告才是真實(shí)的？

債務(wù)高，仍分紅

鈦媒體APP注意到，德和科技的短期償債能力也較弱。報(bào)告期內(nèi)，德和科技的流動(dòng)比率分別為1.36、1.31、1.24，同行可比公司平均值分別為2.55、3.6、3.61；速動(dòng)比率分別為1.01、0.92、0.87，同行可比公司平均值分別為2.1、2.94、3.06；資產(chǎn)負(fù)債率分別為53.75%、56.45%、58.83%，同行可比公司平均值分別為31.77%、33.52%、34.71%。

可見(jiàn)，無(wú)論是流動(dòng)比率還是速動(dòng)比率，德和科技均始終低于同行均值，并且其資產(chǎn)負(fù)債率始終超過(guò)同行均值至少22個(gè)百分點(diǎn)。

從細(xì)分領(lǐng)域上看，截至2020年末、2021年末、2022年末，德和科技的貨幣資金余額分別為9807.62萬(wàn)元、9105.76萬(wàn)元、4394.12萬(wàn)元，短期借款分別為17255.82萬(wàn)元、16217.19萬(wàn)元、20314.89萬(wàn)元，也就是說(shuō)，德和科技的貨幣資金余額始終不夠支付其短期借款。

或許是由于債務(wù)壓力較大的因素，德和科技此次IPO欲募集1.7億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，占募資總額30%。

然而報(bào)告期內(nèi)，德和科技現(xiàn)金分紅的金額分別為1000.08萬(wàn)元、2392.2萬(wàn)元、2533.2萬(wàn)元。在如此債務(wù)背景之下，德和科技為何每年都要分紅？有關(guān)上述問(wèn)題，鈦媒體APP 發(fā)函至公司，但截至截稿，沒(méi)有收到公司的回復(fù)。（本文首發(fā)于鈦媒體 APP，作者｜鄧皓天）

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