日前，亞信科技對外發(fā)布2023年中期業(yè)績，營收達(dá)32.82億元，同比上升5.6%；凈利潤為2.12億元，同比上升12.3%；經(jīng)營性現(xiàn)金流同比改善13.7%，每股收益為0.24元。

其中，三新業(yè)務(wù)收入達(dá)10.91億元，同比上升8.7%，占營業(yè)收入比重提升至33.3%。亞信科技執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官高念書指出，“未來到2025年我們依然是和過去的指引一樣，在今年上半年三新業(yè)務(wù)占33%基礎(chǔ)上，2025年占50%，2025年整體業(yè)務(wù)規(guī)模超過100億，這是我們既定的目標(biāo)沒有改變?！?/p>

在業(yè)績會上，談及上半年火熱的大模型，高念書表示：“亞信科技在很早就開始關(guān)注這個領(lǐng)域，但是我們不做通用大模型，而是在通用大模型基礎(chǔ)上建立了一套叫通信認(rèn)知模型、增強(qiáng)模型，會把通信特征加入到大模型上結(jié)合起來做一個中間層，下一步也會結(jié)合新的GPT在電信通信領(lǐng)域?qū)ｉT的應(yīng)用，向運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品提供新的服務(wù)?！?/p>

【資料圖】

數(shù)智運(yùn)營業(yè)務(wù)短期承壓，下半年有望重回增長通道

在具有挑戰(zhàn)的上半年，亞信科技在整體的收入上依舊是保持著向上增長的態(tài)勢。不過，相比較去年同期14.51%的增長，其增速有些放緩，達(dá)5.6%。對此，高念書解釋稱，收入增幅放緩主要原因是新業(yè)務(wù)當(dāng)中的數(shù)智運(yùn)營這一部分業(yè)務(wù)沒有達(dá)到原來的預(yù)期，有一個6%的下降。

亞信科技H1收入&增速，鈦媒體App制圖

至于數(shù)智運(yùn)營業(yè)務(wù)的下滑，也有兩個方面的原因。一是外部因素，數(shù)智運(yùn)營業(yè)務(wù)當(dāng)中有一部分咨詢和行業(yè)報(bào)告，而過去半年里IPO數(shù)量的較大下滑和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專業(yè)報(bào)告的需求減少，造成傳統(tǒng)艾瑞咨詢報(bào)告和咨詢的需求量下降。另一方面則是亞信科技在收購艾瑞之后進(jìn)行了深刻的組織變革，對艾瑞數(shù)智有短期的影響。

高念書認(rèn)為，這個壓力是短期的，“我們想讓艾瑞數(shù)智獨(dú)立性越來越強(qiáng)，跟亞信科技其他事業(yè)部之間界限劃分越來越清晰、越來越清楚，這將有利于艾瑞數(shù)智下一步做獨(dú)立運(yùn)營。”

雖然整體收入增速放緩，但是從毛利、現(xiàn)金流等數(shù)據(jù)指標(biāo)來看，亞信科技上半年還是交出了一份比較扎實(shí)的財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，其上半年凈利潤增幅12.3%，達(dá)2.12億元。凈利潤率6.5%，比去年同期提高0.4個百分點(diǎn)，每股基本盈利0.24元人民幣，比去年提升14.3%，經(jīng)營性現(xiàn)金流也有13.7%改善。

亞信科技H1凈利潤&增速，鈦媒體App制圖

在傳統(tǒng)BSS業(yè)務(wù)方面，依靠新的技術(shù)拉動，亞信科技上半年收入為21.05億元，同比上升1.9%，占總營收比重為64.14%。財(cái)報(bào)透露，在數(shù)智化工程方面，亞信科技深度參與運(yùn)營商IT支撐系統(tǒng)云化、數(shù)智化、集約化工程建設(shè)，高質(zhì)量推進(jìn)大型工程成功交付。

在數(shù)智化創(chuàng)新方面，亞信科技與客戶共同打造創(chuàng)新應(yīng)用，其中AIGC已經(jīng)落地應(yīng)用在多個CRM云臺席及元宇宙運(yùn)維項(xiàng)目。公司還首次為上海電信提供核心系統(tǒng)，依托AI、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)打造全新的“智慧計(jì)費(fèi)系統(tǒng)”。

從成本結(jié)構(gòu)來看，上半年，亞信科技營業(yè)成本增幅4%，小于收入增幅，營業(yè)成本占收比為65.1%，同比下降1個點(diǎn)。在研發(fā)投入上，2023年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用約為5.05億元，占收入比15.4%。

亞信科技高級副總裁兼首席財(cái)務(wù)官黃纓表示，靠收入規(guī)模大和小，增加速度快和慢，研發(fā)投入占收入比在13%-15%之間，目前這是可控資源投入范圍內(nèi)，也是小幅增長3.7%。

上半年銷售費(fèi)用同比增長9.5%，占收入比為8.6%，主要原因也是在新業(yè)務(wù)上的持續(xù)投入。黃纓指出，8.6%水平基本在內(nèi)部可控范圍內(nèi)，8%-9%這樣的水平是一個合適營銷費(fèi)用占收比成本資源配比結(jié)構(gòu)。

三新業(yè)務(wù)占收入比重提升至33.3%，推動總體訂單增長

相比較傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，三新業(yè)務(wù)一直是亞信科技近年來發(fā)展的焦點(diǎn)，也是財(cái)報(bào)和業(yè)績會的核心看點(diǎn)。上半年，亞信科技三新業(yè)務(wù)收入達(dá)到10.91億元，同比上升8.7%，占營業(yè)收入比重提升至33.3%。

具體來看，亞信科技的三新業(yè)務(wù)包括數(shù)智運(yùn)營（智慧運(yùn)營DSaaS+智能決策DI）、垂直行業(yè)及企業(yè)上云、網(wǎng)絡(luò)支撐系統(tǒng)（OSS）業(yè)務(wù)。數(shù)智運(yùn)營業(yè)務(wù)受外部環(huán)境及內(nèi)部組織變革影響短期承壓上文已提及，對比之下，垂直行業(yè)及企業(yè)上云收入為3.51億元，同比上升29.4%，增速也是三個新業(yè)務(wù)中最高的。

其中，在能源行業(yè)，實(shí)現(xiàn)收入過億元，業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到去年同期的近三倍，交通和政務(wù)行業(yè)收入分別上升71%和40%。財(cái)報(bào)透露，目前，國內(nèi)在運(yùn)、在建共78臺核電機(jī)組，亞信科技的5G專網(wǎng)產(chǎn)品和服務(wù)已覆蓋至其中23臺。除核電市場外，國內(nèi)有2000多臺火電機(jī)組及數(shù)千個新能源場站存在5G專網(wǎng)相關(guān)需求，存在巨大的潛在的市場空間。

OSS業(yè)務(wù)上半年收入達(dá)2.85億元，同比上升14.9%，增速也較快，主要是運(yùn)營商在算力網(wǎng)絡(luò)、自制網(wǎng)絡(luò)、傳統(tǒng)網(wǎng)管升級換代帶來的需求，5G網(wǎng)絡(luò)故障管理系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)云管理平臺、網(wǎng)絡(luò)資源管理系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化套件等標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品訂單高速增長，帶動OSS業(yè)務(wù)規(guī)模及市場份額持續(xù)擴(kuò)大。

值得注意的是，三新業(yè)務(wù)訂單基本和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)訂單是50：50，新簽訂單同比上升超70%，也是公司上半年新簽業(yè)務(wù)訂單超20%增長的關(guān)鍵助推力。

高念書在業(yè)績會上強(qiáng)調(diào)稱，2025年的目標(biāo)沒有變，新業(yè)務(wù)要占半壁江山，訂單池子里新業(yè)務(wù)比重越來越高會確保2025年三新業(yè)務(wù)收入占到50%，現(xiàn)在依然按照這個方向和速度推進(jìn)。

部署6G等前瞻性研究，加速AIGC新技術(shù)應(yīng)用

上半年，火熱的大模型也讓運(yùn)營商走向前臺，垂直大模型的開發(fā)和應(yīng)用，也在推動通信行業(yè)效率的提升。亞信科技透露，會持續(xù)保持一定比例的研發(fā)投入，尤其是在新的領(lǐng)域。比如通信行業(yè)GPT，亞信科技構(gòu)建了通信認(rèn)知增強(qiáng)系統(tǒng)，簡稱為TACMaaS，可以用于BI、客服、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化等領(lǐng)域。

與此同時，在亞信科技的理念中，大模型更多的是承擔(dān)“副駕駛”的角色，不會獨(dú)立處理事務(wù)，而是疊加在原有的系統(tǒng)中，幫助人工提高效能，產(chǎn)生專業(yè)性報(bào)告。據(jù)了解，亞信科技在內(nèi)部已經(jīng)使用大模型自動生成代碼、自動生成測試案例、自動產(chǎn)生一些行業(yè)的專報(bào)，用大模型做數(shù)據(jù)洞察、做新的精準(zhǔn)營銷分析等。

高念書也指出，傳統(tǒng)通用大模型并不具備通信特征，亞信科技把通信特征和大模型結(jié)合起來，為不同系統(tǒng)提供服務(wù)，未來也會用于存量各個系統(tǒng)當(dāng)中。目前，跟GPT、AIGC相關(guān)的有40多個在生產(chǎn)線，下一步也會把中間這一層模型推廣到交通、能源這些行業(yè)。

財(cái)報(bào)中，亞信科技也表示，下一步BSS領(lǐng)域繼續(xù)用AIGC方式做新的賦能，會帶來新的增長，也會結(jié)合新的GPT在電信通信領(lǐng)域?qū)ｉT的應(yīng)用，把傳統(tǒng)AIGC新的技術(shù)用于算力網(wǎng)絡(luò)、自智網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中。

而在數(shù)智運(yùn)營業(yè)務(wù)上，公司將更好的利用AIGC及AI大模型等技術(shù)賦能行業(yè)研究及咨詢等業(yè)務(wù)發(fā)展，推動場景類產(chǎn)品在數(shù)智TMT、數(shù)智政企、數(shù)智消費(fèi)、數(shù)智車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域規(guī)模化復(fù)制，下半年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)恢復(fù)性改善。

除了大模型外，在6G方面，亞信科技也在做一些研究，與國內(nèi)和國際標(biāo)準(zhǔn)組織、科研院所、通信運(yùn)營商共同推出了面向6G的OSS、BSS規(guī)范白皮書，參與國際標(biāo)準(zhǔn)組織標(biāo)準(zhǔn)制定，為6G的到來做好準(zhǔn)備。

高念書認(rèn)為，下半年，亞信科技收入增速預(yù)期會高于上半年，數(shù)智運(yùn)營的增長也會做到“轉(zhuǎn)正”。2025年整體業(yè)務(wù)規(guī)模超過100億，這是既定的目標(biāo)，不會改變。（本文首發(fā)鈦媒體App，作者/杜志強(qiáng)，編輯/鐘毅）

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