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近日，聯(lián)科科技（001207.SZ）發(fā)布以簡易程序向特定對象發(fā)行股票募集說明書，發(fā)行對象為諾德基金管理有限公司、財通基金管理有限公司、華夏基金管理有限公司、沈陽興途股權(quán)投資基金管理有限公司-興途健輝1號私募基金、上海臨彤私募基金管理有限公司-臨彤長虹1號私募證券投資基金、蘇州蘇新股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、張奇智。

此次募資總額約為2.68億元，扣除發(fā)行費后的募資凈額將全部用于“年產(chǎn)10萬噸高壓電纜屏蔽料用納米碳材料項目”，該項目投資總額約10.04億元。

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不排除再融資

據(jù)聯(lián)科科技內(nèi)部一位工作人員介紹，上述募資項目用于四條生產(chǎn)線，分兩期去建設(shè)，目前開始籌建的是第一期，共兩條生產(chǎn)線，第二期同樣是兩條。第一期資金“基本上足夠了”，因為是“銀行項目貸款搭配簡易程序小額快速募集資金使用”，第二期會適當(dāng)做融資，但目前說不準(zhǔn)。

上述人士進(jìn)一步表示，前述提及的此次募資的投資人已確定，但須拿到簡易程序批文后，投資機(jī)構(gòu)才能交款，預(yù)計在6月份能完成，第一期建設(shè)項目預(yù)計到2024年的5月底、6月初建成投產(chǎn)。第二期后續(xù)大概需要“5、6個億”，2024年下半年開建，大概2025年的第二季度或第三季度會建成投產(chǎn)。

該人士強(qiáng)調(diào)，“年產(chǎn)10萬噸高壓電纜屏蔽料用納米碳材料項目”是由南方電網(wǎng)牽頭開展的一次國產(chǎn)化進(jìn)口替代項目，亦是山東省重大項目，且派出專員在當(dāng)?shù)剞k公催促，包括公司的下游合作伙伴亦在催促該項目進(jìn)度，因此走簡易程序會快一些，尤其是匹配了一些項目貸款,先集中精力啟動第一期，第二期是否再融資，包括用什么方式再融資目前沒有確定。

聯(lián)科科技上市近兩年時間，此次是上市以來進(jìn)行的第二次募資。該公司于2021年6月23日上市后，曾首次公開發(fā)行人民幣普通股4550萬股，募資總額約6.49億元，扣除相關(guān)發(fā)行費后，實際募資凈額約5.96億元。

根據(jù)聯(lián)科科技2021年6月24日披露公告顯示，上述募資主要用于10萬噸/年高分散二氧化硅及3萬噸/年硅酸項目、研發(fā)檢測中心建設(shè)項目、償還銀行貸款項目、補(bǔ)充流動資金項目。四個項目投資總額分別約3億元、8297.49萬元、1.2億元、1.26億元。

近兩年時間過去，原計劃2023年6月達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的“研發(fā)檢測中心建設(shè)項目”，聯(lián)科科技將其調(diào)整為2024年6月，延期原因是受宏觀經(jīng)濟(jì)影響。

除上述項目延期，前述提及的“10萬噸/年高分散二氧化硅及3萬噸/年硅酸項目第三條生產(chǎn)線”，亦延至2023年12月底達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。據(jù)2月份披露公告顯示，近年來，受新冠肺炎疫情及疫情防控措施影響，公司募投項目建設(shè)進(jìn)度有所遲緩，未能如期建設(shè)。

提升二氧化硅產(chǎn)能利用率

聯(lián)科科技是國內(nèi)主要的二氧化硅和炭黑生產(chǎn)企業(yè)之一，亦是國內(nèi)唯一一家同時具備二氧化硅和炭黑生產(chǎn)能力且產(chǎn)能較為均衡的企業(yè)。聯(lián)科科技對外表示，公司是“目前長江以北生產(chǎn)規(guī)模最大、品種規(guī)格最全的二氧化硅生產(chǎn)企業(yè)”。

鈦媒體APP了解到，聯(lián)科科技及子公司地處山東省青州市、臨朐縣。山東是中國最大的輪胎生產(chǎn)基地，二氧化硅及炭黑下游輪胎產(chǎn)業(yè)是山東優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。聯(lián)科科技主營二氧化硅、炭黑，這兩項產(chǎn)品運輸成本較高，因此該公司地處山東存在最佳銷售半徑。

二氧化硅有“工業(yè)味精”之稱，聯(lián)科科技生產(chǎn)的二氧化硅主要應(yīng)用于高性能子午線綠色輪胎、大健康領(lǐng)域的動物飼料，并向蓄電池隔板、牙膏等高端工業(yè)領(lǐng)域拓展，在新能源、食品、藥品領(lǐng)域擴(kuò)大市場份額；炭黑則主要應(yīng)用于高性能子午線綠色輪胎和工業(yè)橡膠制品、電纜屏蔽料、色母料等領(lǐng)域。

據(jù)2022年報披露，聯(lián)科科技二氧化硅設(shè)計產(chǎn)能20萬噸，產(chǎn)能利用率達(dá)到77.77%，在建產(chǎn)能3.4萬噸。炭黑設(shè)計產(chǎn)能11.5萬噸，產(chǎn)能利用率達(dá)到108.96%。

此外，山東亦是鋼鐵、焦炭大省和化工大省，聯(lián)科科技原材料采購運輸半徑布局合理。此外，山東較大的焦炭、純堿產(chǎn)量也使煤焦油、純堿供給充足，聯(lián)科科技原料煤焦油、純堿具有一定成本競爭優(yōu)勢。目前，聯(lián)科科技主要大宗原材料供應(yīng)商集中在山東，譬如，山東鋼鐵公司萊蕪公司、山東鋼鐵公司日照公司、山東雷奧新能源、山東杰富意、山東?；取?/p>

2022年年報顯示，聯(lián)科科技營收約18.35億元，比上年同期增長26.81%；歸于上市公司股東凈利潤約1.11億元，比上年同期減少31.86%。對于凈利潤的減少，聯(lián)科科技稱因“原料漲幅較大 ”。分產(chǎn)品看，去年二氧化硅、碳酸鈉、炭黑營收比上年同期分別增長19.81%、252.08%、30.94%，但其他產(chǎn)品營收則比上年同期減少5.27%。

值得注意的是，聯(lián)科科技子公司山東聯(lián)科新材料有限公司去年實現(xiàn)凈利潤 5924.11 萬元，較同期大幅度減少 47.27%。對此，聯(lián)科科技稱，主要系炭黑原料油價格上漲，而產(chǎn)品價格雖相應(yīng)上調(diào)，但受下游輪胎行業(yè)不景氣原因，漲價幅度不及原料價格漲幅所致。

聯(lián)科科技2023年一季報顯示，營收約4.63億元，比上年同期增長約28.66%；歸于上市公司股東凈利潤約1753.17萬元，比上年同期減少26.20%。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額約為-2558.50萬元。

報告期內(nèi)，銷售及管理費用均比上年同期增長超四成，財務(wù)費用、投資收益、利潤總額分別比上年同期減少58.63%、350.87%、30.41%。截至2023年3月31日，聯(lián)科科技負(fù)債合計約5.44億元，上年同期數(shù)據(jù)為5.9億元。

提及如何提升凈利潤，前述聯(lián)科科技內(nèi)部人士表示，去年原材料成本上漲太快，今年下半年預(yù)計上游原材料會相對穩(wěn)定一些。據(jù)其分析，去年公司所生產(chǎn)的二氧化硅產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率沒有打滿，今年會提升產(chǎn)能利用率，產(chǎn)量會增加2萬多噸左右，再者亦會對市場結(jié)構(gòu)做出調(diào)整，此外炭黑產(chǎn)能利用率基本上是年年滿。(本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|方璐)

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