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奧特維（688516.SH）上市三年三次募資。5月28日晚間，奧特維公告募集說明書上會稿。不過，此次奧特維的可轉債募資計劃遭到市場質疑。一方面，短期內頻頻融資的必要性或存疑；另一方面截至2023年一季度末，本次募資計劃加碼的半導體、鋰電池相關業(yè)務雖手握過億訂單，但相關子公司在2022年多為虧損狀態(tài)。上交所也于今年2月就其募資計劃發(fā)出問詢函。

(資料圖片僅供參考)

前次募資7成用于理財，欲再募11.4億元

公告顯示，奧特維擬向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券的募集資金總額不超過11.4億元，分別用于平臺化高端智能裝備智慧工廠、光伏電池先進金屬化工藝設備實驗室、半導體先進封裝光學檢測設備研發(fā)及產業(yè)化。

鈦媒體APP注意到，這是繼2022年8月5.3億元定增落地后，奧特維再次計劃實施股權融資。事實上，奧特維上市剛滿3年。2020年5月，奧特維登陸科創(chuàng)板。彼時，公司通過首發(fā)募資5.74億元。算上本次募資，上市以來，奧特維的募資規(guī)模將合計達到22.44億元。

值得一提的是，奧特維前次的募投項目尚未結項。據了解，奧特維上述定增募集資金將主要投入到高端智能裝備研發(fā)及產業(yè)化、科技儲備資金及補充流動資金。截至2022年12月末，上述實際投資金額5041.16萬元，另有3.85億元正在理財。

此外，單從募投項目名稱看，前次募投項目中的“高端智能裝備研發(fā)與產業(yè)化”與本次募投項目中的“平臺化高端智能裝備智慧工廠”似有相似之處。

上交所問詢函也要求奧特維說明本次募投項目產品和前次募投項目的聯(lián)系與區(qū)別，本次募集資金所投入的新產品、新技術研發(fā)方向與前次募集資金是否存在差異，是否存在重復投入的情形，并結合上述情況說明短期內再次融資的必要性。

對此，奧特維表示，上述兩大項目的聯(lián)系在于前次募投項目擬研發(fā)產品疊片機、裝片機，是公司本次募投項目計劃量產的產品。本次募投項目是用于對前次募投項目研發(fā)成果的規(guī)?；a。 區(qū)別則是，項目性質不一致。高端智能裝備研發(fā)及產業(yè)化項目屬于研發(fā)項目，而本次募投項目“平臺化高端智能裝備智慧工廠”屬于公司培育或研發(fā)產品的生產項目。因此，不屬于重復投入。

而短期內再次融資的必要性，奧特維認為前次募投項目投入使用后，仍存在巨大的自有產能缺口，因此公司需要提前規(guī)劃新增產能。同時，公司需要進一步加大研發(fā)投入，豐富產品布局，建成平臺化高端智能設備提供商。

即便如此，大額募資的背后仍有不解之處。截至2023年一季度末，奧特維貨幣資金9.94億元，同期，公司短期借款4.45億元，一年內到期的非流動負債3878萬元。

不僅如此，奧特維還慷慨向股東分紅。2020年至2022年，公司分別分紅0.99億元、1.58億元、2.46億元，上市3年，公司累計分紅規(guī)模達5.03億元。

近9成募資買地建廠，用地審批程序尚未完成

從募資計劃來看，本次募資金額的9成將投入“平臺化高端智能裝備智慧工廠”項目。

公告顯示，“平臺化高端智能裝備智慧工廠”項目擬建設為公司新產品的量產和在研產品的成果轉化的通用平臺。根據目前規(guī)劃，擬用于絲網印刷整線、儲能模組PACK線、疊片機和裝片機等產品的規(guī)?；a。

該項目預計建設期為2年，投資總額10.59億元，主要建設內容包括土建及裝修、設備采購及安裝、人員招聘及培訓及試運營。其中，工程建設約需要9.71億元。預計完全投產（募集資金到位后60個月）后可生產絲網印刷整線、儲能模組PACK線、疊片機、裝片機分別為200套/年、70套/年、60臺/年和200臺/年。

對于這一項目實施的必要性，奧特維指出，“公司電池絲網印刷整線、儲能模組PACK線等通過自主研發(fā)形成的新產品已推向市場，截至2023年3月末在手訂單含稅金額2.96億元、2.81 億元。鋰電池疊片機、半導體裝片機等高端智能裝備處于持續(xù)研發(fā)投入過程中，已取得階段性成果。通過實施募投項目，建設大規(guī)模智慧工廠，為公司該等新產品、研發(fā)成果大規(guī)模量產奠定基礎。

就公開信息來看，截至一季度末，奧特維自有產能及租賃產能合計21.86萬平方米。擴產后，公司已規(guī)劃的自有經營場所總面積達30.23萬平方米。公司雖然已繳納該產能規(guī)劃所涉土地競拍保證金，但截至4月初，該用地審批手續(xù)尚未履行完畢。

值得注意的是，截至2022年末，奧特維參股或控股的半導體、鋰電池相關業(yè)務子公司多為虧損狀態(tài)。例如，主要從事鋰電池設備研發(fā)、制造、銷售和技術服務的全資子公司無錫奧特維智能裝備有限公司已連續(xù)數年虧損。Wind數據顯示，2019年-2021年，該公司的歸母凈利潤分別為-1244.52萬元、-1395.68萬元、-4530.59萬元，虧損幅度持續(xù)擴大。2022年，該公司的虧損金額再度刷新至-4604.9萬元。

此外，主營光伏設備及元器件制造、銷售的無錫奧特維旭?？萍加邢薰?022年虧損1707.81萬元；從事半導體器件專用設備制造業(yè)務的無錫奧特維科芯半導體技術有限公司，去年虧損526.49萬元。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者|夏峰琳）

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