上周，日本銀行公布了數(shù)字日元計(jì)劃執(zhí)行細(xì)節(jié)，鏈得得為大家解讀這份日本央行公布的《日本央行關(guān)于中央銀行數(shù)字貨幣的政策》（下稱《政策》）。

(資料圖片僅供參考)

日本此次發(fā)行的數(shù)字日元，屬于通用型CBDC，個(gè)人用戶和企業(yè)用戶均可自由使用。鏈得得在之前的文章中也提到，日本將CBDC分為一般通用型和大宗型：【鏈得得獨(dú)家】日本財(cái)政部成立數(shù)字通貨部門(mén)，主導(dǎo)CBDC立法工作。

CBDC在日本的定義，CBDC是一種新的電子中央銀行貨幣形式，不同于私人銀行在中央銀行持有的活期賬戶。CBDC 是中央銀行的負(fù)債，用作結(jié)算手段。它還通過(guò)以國(guó)家法定貨幣發(fā)行來(lái)作為價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)。

日本的數(shù)字日元的發(fā)型，主要考慮到將會(huì)發(fā)揮CBDC的如下功能：

(1) 作為現(xiàn)行通貨的補(bǔ)充。這主要說(shuō)明數(shù)字日元目前還屬于試水階段，因?yàn)槿毡俱y行在本次公開(kāi)資料中表示，日本非現(xiàn)金支付手段中，信用卡還是占有絕對(duì)市場(chǎng)份額的，2019年為70兆日元以上，而電子貨幣只占到5兆日元左右，而paypay和linepay這種二維碼支付，只占據(jù)1兆日元左右的份額，依舊還不是主流。

所以，日本銀行依舊是為了不引起恐慌，表示現(xiàn)在的CBDC只是與現(xiàn)金并行的另一種通貨形式，即使未來(lái)現(xiàn)金支付急劇減少，數(shù)字日元也不會(huì)直接淘汰掉現(xiàn)在的現(xiàn)金貨幣形式。日本銀行在《政策》文件中表示：

(2) 個(gè)人用戶支付服務(wù)功能。從增強(qiáng)整個(gè)支付系統(tǒng)的穩(wěn)定性和效率的角度來(lái)看，用于數(shù)字日元用戶個(gè)人用戶的支付等。

但是CBDC在大宗CBDC方面的價(jià)值更值得探尋。事實(shí)上，在歐洲，正在研究使用批發(fā) CBDC 和安全令牌（在 DLT 平臺(tái)上發(fā)行和管理的電子憑證形式的證券）快速結(jié)算資金和證券。 也可以設(shè)想，私營(yíng)商業(yè)實(shí)體可能以中央銀行負(fù)債（中央銀行存款等）為基礎(chǔ)資產(chǎn)，根據(jù)其信用度發(fā)行企業(yè)數(shù)字貨幣。這與 CBDC 不同，因?yàn)樗皇?font color=red>中央銀行發(fā)行的貨幣，但最近在歐洲，在 DLT 基礎(chǔ)上使用私營(yíng)企業(yè)發(fā)型的代幣貨幣進(jìn)行銀行間資金結(jié)算的概念得到了推廣。

（3）建立適合數(shù)字社會(huì)的結(jié)算系統(tǒng)。日本銀行表示，隨著技術(shù)進(jìn)步，讓日本銀行也應(yīng)該發(fā)型數(shù)字日元，構(gòu)建適合數(shù)字社會(huì)的穩(wěn)定高效的支付系統(tǒng)。

除了功能，日本銀行還規(guī)定了CBDC應(yīng)該具備的基本特征，比如服務(wù)每個(gè)人、安全性、穩(wěn)定性、即時(shí)性、互操作性。這個(gè)在鏈得得之前的文章中有深度解讀，具體請(qǐng)參看鏈得得之前文章：日本風(fēng)向標(biāo)：日本CBDC可能只是履行支付寶功能。

尤其是互操作性方面，日本銀行表示，已經(jīng)取得了較為長(zhǎng)足的進(jìn)步。G20 和其他團(tuán)體正在討論改進(jìn)海外匯款系統(tǒng)。 例如，在探索新的支付基礎(chǔ)設(shè)施的潛在作用的同時(shí)，也正在考慮利用 CBDC 框架來(lái)改善跨境支付，例如允許多個(gè)國(guó)家的 CBDC 相互交換。

也就是，為了跨境支付，各國(guó)CBDC也是個(gè)備選項(xiàng)，并且是極為有希望的一個(gè)選項(xiàng)。日本銀行表示，“考慮到確保各國(guó) CBDC 互操作性的重要性，各國(guó)積極討論數(shù)據(jù)格式的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化等很重要”。

本次的CBDC發(fā)行中，日本銀行的未來(lái)的行動(dòng)策略和日程沒(méi)有變化。鏈得得在之前文章中解讀了日本CBDC三步走策略，這次日本銀行依舊是按照之前的政策：

(1) 示范實(shí)驗(yàn)階段。分為3各階段，目前幾乎都已經(jīng)完成。

(2) 系統(tǒng)設(shè)計(jì)階段。在 2021 財(cái)年年初開(kāi)始的示范實(shí)驗(yàn)的同時(shí)，日本銀行考慮了央行于私企的職能分工，CBDC發(fā)行量的限制以及CBDC持有量限制，用戶隱私保護(hù)，與數(shù)字貨幣的聯(lián)動(dòng)性等問(wèn)題。

(3) 與其他中央銀行、非銀行支付服務(wù)提供商、IT 和法律專(zhuān)家以及相關(guān)當(dāng)局的合作。在考慮引入CBDC時(shí)，除了制度和制度方面，還需要廣泛、大規(guī)模的努力。日本銀行表示，將繼續(xù)考慮如何將與ICT相關(guān)的信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化。

日本央行表示，除了技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化意外，觀察和研究全球央行的變化也十分重要。《政策》表示，日本央行正在“評(píng)估全球主要中央銀行對(duì)中央銀行數(shù)字貨幣 (CBDC) 的潛在開(kāi)發(fā)使用團(tuán)隊(duì)。”其中包括加拿大銀行、英格蘭銀行、日本銀行、歐洲中央銀行、瑞典央行、瑞士國(guó)家銀行、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)，國(guó)際清算銀行等，聯(lián)合于 2020 年 10 月發(fā)布了一份題為《中央銀行數(shù)字貨幣：基本原則和核心特征》的報(bào)告。

這個(gè)報(bào)告鏈得得之前也曾經(jīng)有過(guò)深度解讀，具體請(qǐng)參看鏈得得之前文章：7大發(fā)達(dá)國(guó)家央行聯(lián)合國(guó)際清算銀行發(fā)布CBDC報(bào)告，制定3大準(zhǔn)則。

【本文原發(fā)布于鏈得得，授權(quán)鈦媒體App發(fā)布，作者：毛利五郎】

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