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時(shí)代的洪流之下，企業(yè)難以抵御產(chǎn)業(yè)生命周期的變遷。

沒(méi)有選擇的權(quán)力，只能在浪濤中斡旋、掙扎。

鋰電池產(chǎn)業(yè)，已然從高速成長(zhǎng)期進(jìn)入成熟階段。

對(duì)電池廠而言,產(chǎn)能過(guò)剩無(wú)疑是懸在頭頂上的“達(dá)摩克利斯之劍”。

然而，企業(yè)卻束手無(wú)策，只能深陷“囚徒困境”當(dāng)中，加入產(chǎn)能軍備競(jìng)賽，無(wú)法自拔。

日前，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中汽協(xié)）發(fā)布2022年度產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)。

在政策和市場(chǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，2022年，新能源汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

產(chǎn)銷(xiāo)分別完成705.8萬(wàn)輛和688.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)96.9%和93.4%，市場(chǎng)占有率達(dá)到25.6%，高于上年12.1個(gè)百分點(diǎn)。全球銷(xiāo)量占比超過(guò)60%，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量連續(xù)8年位居全球第一。

作為新能源車(chē)的核心零部件，鋰電池增長(zhǎng)勢(shì)頭尤甚。

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2022年1-12月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量545.9GWh，同比增長(zhǎng)148.5%。其中三元電池產(chǎn)量212.5GWh，占總產(chǎn)量38.9%，同比增長(zhǎng)126.4%;磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量332.4GWh，占總產(chǎn)量60.9%，同比增長(zhǎng)165.1%。

然而，問(wèn)題不是沒(méi)有。

鋰電池產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的同時(shí)，擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭空前高漲。

據(jù)維科網(wǎng)鋰電不完全統(tǒng)計(jì)，已公布的鋰電相關(guān)項(xiàng)目規(guī)劃投資高達(dá)1.43萬(wàn)億元人民幣。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2022年第四季度，73家鋰電池企業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目多達(dá)82個(gè)，投資金額累計(jì)超4167.36億元，新增電池產(chǎn)能超過(guò)644GWh！

早在今年3月，中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高就已發(fā)出電池產(chǎn)能過(guò)剩預(yù)警。他表示，2025年中國(guó)電池產(chǎn)能可能達(dá)到3000吉瓦時(shí),屆時(shí)電池出貨量可達(dá)1200吉瓦時(shí)，產(chǎn)能將大幅過(guò)剩。

在鋰電池邁入成熟周期的時(shí)刻，供給過(guò)剩，需求降速，賽道擁擠，海外掣肘?？赡芗磳⒂瓉?lái)產(chǎn)業(yè)大“洗牌”。

01 “PPT”產(chǎn)能，你行我也行

產(chǎn)能規(guī)劃，因其夸張性又被戲稱(chēng)為“PPT”產(chǎn)能。

其風(fēng)格如同軍備競(jìng)賽一般，恐嚇對(duì)手的同時(shí)也在為自己壯膽。

2021年，鋰電池產(chǎn)能軍備競(jìng)賽已蔚然成風(fēng)。

蜂巢能源在其第二屆電池日上宣布，2025年全球產(chǎn)能規(guī)劃目標(biāo)提升至600GWh。屆時(shí)，2021年僅僅2%市占率的蜂巢能源有望占據(jù)四分之一的市場(chǎng)空間。

其擴(kuò)產(chǎn)的幅度之大令人咋舌。更有意思的是目標(biāo)超過(guò)了寧德時(shí)代。

不單單蜂巢能源揮出大手筆，中航鋰電2025年規(guī)劃產(chǎn)能也將超過(guò)500GWh，算上寧德時(shí)代原本的500GWh以上的產(chǎn)能規(guī)劃，億緯鋰能200GWh以上的產(chǎn)能規(guī)劃，僅僅這4家鋰電池廠商的產(chǎn)能規(guī)劃在2025年已經(jīng)超過(guò)了1.8TWh，還不包括其他電池廠商的擴(kuò)產(chǎn)以及未來(lái)上馬的項(xiàng)目。

2022，軍備競(jìng)賽愈演愈烈。

根據(jù)公開(kāi)信息，寧德時(shí)代至2025年產(chǎn)能有望達(dá)到1000GWh，成為全球首個(gè)TWh級(jí)電池廠；比亞迪(002594)初步預(yù)計(jì)2025年電池規(guī)劃產(chǎn)能將超過(guò)600GWh；欣旺達(dá)(300207)至2025年全球規(guī)劃總產(chǎn)能也達(dá)到500GWh。

機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池產(chǎn)能規(guī)劃已超過(guò)6480GWh，全球動(dòng)力電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超8000GWh。即便將2025年鋰電池的需求放大至2000GWh，規(guī)劃的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到需求的400%。

當(dāng)然，不可否認(rèn)的是，PPT產(chǎn)能終究存在一定水分?？墒?，按照實(shí)際投資現(xiàn)階段實(shí)際投資額度來(lái)看，2025年產(chǎn)能仍舊大幅過(guò)剩。

其背后折射出來(lái)的是眾多電池廠的無(wú)奈。

寧德時(shí)代創(chuàng)始人曾毓群此前預(yù)測(cè)，到2030年，全球動(dòng)力電池裝車(chē)量將達(dá)到4800GWh，若1GWh的電池值10億元，那么屆時(shí)動(dòng)力電池市場(chǎng)將是一塊價(jià)值近5萬(wàn)億的“蛋糕”。

“蛋糕”雖美味，可聽(tīng)聞?wù)弑?，路途艱辛，即便有幸抵達(dá)終點(diǎn)，蛋糕也可能會(huì)變質(zhì)?？蓻](méi)有人無(wú)法對(duì)“蛋糕”不動(dòng)心，只要你踏上了鋰電池產(chǎn)業(yè)這條道路，便無(wú)法回頭。

產(chǎn)業(yè)的生命周期決定了產(chǎn)能過(guò)剩的發(fā)展趨勢(shì)，不去沿著這條道路前行，只能掉隊(duì)，只能跌倒，只能掉下橋。隨即，馬上便有人補(bǔ)上位置。

即便你不去擴(kuò)充產(chǎn)能，別人也會(huì)去，所以沒(méi)得選。產(chǎn)能上來(lái)之后，就是價(jià)格戰(zhàn)，利潤(rùn)大幅下滑。此時(shí)，沒(méi)人會(huì)選擇降低產(chǎn)能，各地方投入巨大資源扶持鋰電池產(chǎn)業(yè)，就業(yè)問(wèn)題、固定資產(chǎn)折舊問(wèn)題，即便虧損也不會(huì)停下。

如此，反復(fù)循環(huán)，直至產(chǎn)能出清。

鋰電池廠商已然深陷“囚徒困境”，無(wú)法自拔。

02 需求放緩

除了供給過(guò)剩的打擊外，需求放緩再次給予沉重一擊。

“2023年中國(guó)本土市場(chǎng)的新能源汽車(chē)增速很可能會(huì)下降，加上動(dòng)力電池企業(yè)新建產(chǎn)能釋放，隨之電池供應(yīng)一定會(huì)過(guò)剩?！比涨?，中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟副秘書(shū)長(zhǎng)王子冬在蓋世汽車(chē)2022動(dòng)力電池論壇上重點(diǎn)提及了電池產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。

2022年，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量688.7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)93.4%，樂(lè)觀估計(jì)下，2023新能源車(chē)銷(xiāo)量950萬(wàn)輛，增長(zhǎng)38%。93.4%到38%，增速無(wú)疑大幅下滑。

此外，高昂的上游鋰、鈷、鎳成本，主流車(chē)型滲透率不足，三四線城市市場(chǎng)難以打開(kāi)等問(wèn)題困擾著新能源車(chē)滲透率的進(jìn)一步提升。

筆者曾多次驅(qū)車(chē)至三、四線城市，新能源車(chē)的滲透率不容樂(lè)觀。今年，去江西某縣區(qū)過(guò)年省親，5天時(shí)間，駕車(chē)時(shí)幾乎未發(fā)現(xiàn)蔚小理。比亞迪、A00級(jí)汽車(chē)數(shù)量雖有，但并不多。親友換車(chē)，全部選擇了燃油車(chē)。

顯而易見(jiàn)，新能源車(chē)在小城市并不方便。

03 2023車(chē)企還愿意打工嗎？

眾所周知，新能源車(chē)企不賺錢(qián)不是秘密。

利潤(rùn)被上游原材料及主機(jī)廠、零部件瓜分，部分車(chē)企并沒(méi)有享受到新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展過(guò)程中的紅利。

在2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪直言動(dòng)力電池成本占汽車(chē)總成本的60%，這相當(dāng)于給寧德時(shí)代打工。

隨后，臺(tái)下寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群表示“動(dòng)力電池漲價(jià)的鍋他不背！是上游原材料的資本炒作，鋰鹽類(lèi)產(chǎn)品均出現(xiàn)大幅上漲?！?/p>

在此背景下，車(chē)企痛定思痛，決定自主研發(fā)和生產(chǎn)電池的想法應(yīng)運(yùn)而生，既解決了被電池約束的問(wèn)題，又可以通過(guò)一體化整合資源、優(yōu)化資源，降低成本?，F(xiàn)階段，隨著技術(shù)的大面積推廣，眾多資本參與使得電池制造技術(shù)的門(mén)檻越加模糊，進(jìn)行一體化生產(chǎn)的時(shí)機(jī)來(lái)臨。

從長(zhǎng)城汽車(chē)（601633.SH）獨(dú)立出來(lái)的蜂巢能源2022出貨量提升至6.1GWh,增長(zhǎng)89.44%。

蔚來(lái)汽車(chē)要自己生產(chǎn)電池的消息早已人盡皆知，蔚來(lái)電池科技（安徽）有限公司悄然成立，該公司主要業(yè)務(wù)是電池制造與銷(xiāo)售，注冊(cè)資本為20億元，由蔚來(lái)控股有限公司100%控股，董事長(zhǎng)為李斌。

新貴哪吒汽車(chē)發(fā)布天工電池，繼入主國(guó)軒高科（002074.SZ）后，大眾汽車(chē)（VLKAY）加速在動(dòng)力電池的布局。奔馳、福特(F.US)等知名車(chē)企的反應(yīng)同樣迅速，通過(guò)自建研發(fā)中心，合資等形式參與進(jìn)來(lái)。

甚至特斯拉（TSLA.US）也開(kāi)始下場(chǎng)自建電池生產(chǎn)線。要知道特斯拉以往都是專(zhuān)注于電池設(shè)計(jì)，不過(guò)，今時(shí)不同往日，這一次特斯拉親自下場(chǎng)。

特斯拉表示，將投資超過(guò)36億美元，擴(kuò)建內(nèi)華達(dá)州的超級(jí)工廠，將增加400萬(wàn)平方英尺的占地面積新建兩個(gè)工廠，規(guī)劃年產(chǎn)能達(dá)100GWh。

100 GWh只是特斯拉的一個(gè)“小目標(biāo)”，特斯拉的長(zhǎng)期產(chǎn)能目標(biāo)為1000GWh甚至2000GWh、3000GWh，并持續(xù)使用自產(chǎn)電池。

新晉勢(shì)力背靠大樹(shù)，來(lái)勢(shì)兇猛。

巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，部分企業(yè)只能依靠低價(jià)策略來(lái)切入市場(chǎng)。

從《電動(dòng)汽車(chē)觀察家》獲得的相關(guān)資料顯示，2019年，某電池廠對(duì)廣汽電池模組不含稅報(bào)價(jià)為0.78元/Wh，遠(yuǎn)低于寧德時(shí)代的1.05元/Wh，便宜了近四分之一。

2020年，該電池廠的報(bào)價(jià)再次下降到0.6元-0.62元/Wh，比寧德時(shí)代的0.9元/Wh便宜了近1/3。

此外，各電池廠商對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈整理能力有一定差距。上游原材料、中游零部件成本不同，最終成本相差較大。

即便出貨量有了較大的增長(zhǎng)，但低價(jià)策略疊加成本差異，實(shí)際上幾乎沒(méi)有利潤(rùn)可言。

鋰電池的激烈競(jìng)爭(zhēng)可見(jiàn)一斑。

汽車(chē)下場(chǎng)造電池、低價(jià)策略、眾多的新晉者共同加劇產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

04 海外政策掣肘

根據(jù)SNE數(shù)據(jù)，2015年，全球動(dòng)力電池市場(chǎng)中，中國(guó)企業(yè)市場(chǎng)份額僅為16%，截至2022年前11個(gè)月，中國(guó)企業(yè)市場(chǎng)份額已經(jīng)達(dá)到64.5%。

中國(guó)在鋰電池賽道完成超越，成為繼日韓后，第三個(gè)主導(dǎo)鋰離子電池市場(chǎng)的國(guó)家。

汽車(chē)作為歷來(lái)便是核心戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，鋰電池作為核心零部件，世界各國(guó)均高度重視。

美國(guó)2022上半年新能源車(chē)滲透率僅僅6%，距離2030年提出的40%以上的目標(biāo)相距甚遠(yuǎn)，這個(gè)市場(chǎng)空間極其龐大。

巨大的市場(chǎng)帶來(lái)的爭(zhēng)奪永不停歇。

美國(guó)《通脹削減法案》將于2023年生效，根據(jù)法案新規(guī)，2023年12月31日之后投入使用的車(chē)輛，如果電池中的任何部件是由相關(guān)的外國(guó)實(shí)體制造或組裝的，則將排除車(chē)輛的稅收抵免資格。

顯而易見(jiàn)，新修訂的法案目的便是“本土化”，通過(guò)政策設(shè)定貿(mào)易壁壘，保護(hù)并完善本土新能源產(chǎn)業(yè)鏈，為的就是吃掉這塊大蛋糕。

歐盟碳關(guān)稅終于敲定時(shí)間：2023年10月試運(yùn)行，2026年全面實(shí)施，關(guān)聯(lián)到的動(dòng)力電池、光伏等新能源行業(yè)也將受到較大影響。這些行業(yè)出口需額外納稅，進(jìn)而增加出口成本。這無(wú)疑大幅提高了鋰電池的進(jìn)入門(mén)檻。

海外政策的變化對(duì)國(guó)內(nèi)鋰電池也是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

05 消亡原罪

縱觀企業(yè)的發(fā)展史我們可以發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致眾多企業(yè)消亡的原罪正是——激進(jìn)的產(chǎn)能擴(kuò)張。

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展何其艱難，企業(yè)何其艱辛，往往是一將功成萬(wàn)骨枯。

在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，一路篳路藍(lán)縷，披荊斬棘，幸存下來(lái)。產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)時(shí)期，通過(guò)野蠻式生長(zhǎng)發(fā)展壯大，跑馬圈地。在產(chǎn)業(yè)成熟階段，面臨著產(chǎn)能過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)加劇的挑戰(zhàn)。

鋰電池，在產(chǎn)業(yè)從成長(zhǎng)周期邁向成熟周期之時(shí)，面臨需求放緩、供給過(guò)剩、賽道擁擠、出海掣肘的局面，企業(yè)往往束手無(wú)策，只能加入非理性的擴(kuò)產(chǎn)行為。

在某時(shí)某刻，激進(jìn)擴(kuò)張的確會(huì)成為突出重圍的方法，但同樣也導(dǎo)致了轟然倒地的局面。

參考資料：

[1] OFweek鋰電網(wǎng)《2022年之鋰電企業(yè)：擴(kuò)產(chǎn)！擴(kuò)產(chǎn)！再擴(kuò)產(chǎn)！》

[2] 中創(chuàng)新航招股書(shū)

[3] 國(guó)信證券研究所

[4] 24潮I《動(dòng)力電池的萬(wàn)億戰(zhàn)爭(zhēng)！》

[5] 《電動(dòng)汽車(chē)觀察家》

關(guān)鍵詞： 動(dòng)力電池 鋰離子電池 鋰電池產(chǎn)業(yè)