香港有望2023年落實(shí)監(jiān)管政策發(fā)布

1月31日，中國(guó)香港金融管理局（HKMA，下稱(chēng)金管局）發(fā)布了《加密資產(chǎn)和穩(wěn)定幣討論文件的總結(jié)》（下稱(chēng)總結(jié)）一文，鏈得得為大家?guī)?lái)細(xì)則方面解讀。

這份總結(jié)，為香港地區(qū)加密資產(chǎn)領(lǐng)域的監(jiān)管指明了方向。金管局總裁余偉文表示：

(資料圖片僅供參考)

“適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管環(huán)境將有助應(yīng)對(duì)穩(wěn)定幣可能帶來(lái)的金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)業(yè)界有序和持續(xù)發(fā)展。我們感謝回應(yīng)者就加密資產(chǎn)和穩(wěn)定幣討論文件提供寶貴的意見(jiàn)，以及對(duì)我們提出的監(jiān)管原則和方向的支持。我們?cè)谇枚ň唧w的監(jiān)管安排時(shí)，會(huì)考慮收集到的意見(jiàn)、市場(chǎng)的最新發(fā)展和國(guó)際討論，并與相關(guān)人士和市場(chǎng)人士保持溝通，我們期望在2023/24年落實(shí)監(jiān)管安排?！?/p>

這份關(guān)于加密貨幣和穩(wěn)定幣監(jiān)管征求意見(jiàn)稿是香港金管局于去年1月12日發(fā)布的，根據(jù)本次香港金管局公布，一共收到58份回復(fù)，分別來(lái)自業(yè)界、公營(yíng)機(jī)構(gòu)、商業(yè)和專(zhuān)業(yè)團(tuán)體以及個(gè)人。鏈得得獲悉，這些企業(yè)包括交易所Binance，Ripple、R3等行業(yè)大公司也參與其中。

以法幣穩(wěn)定幣的監(jiān)管為切入點(diǎn)

總結(jié)定義了穩(wěn)定幣的屬性。中國(guó)香港金融穩(wěn)定委員會(huì)（“FSB”）將穩(wěn)定幣定義為一種加密資產(chǎn)，旨在維持相對(duì)于特定資產(chǎn)、資產(chǎn)池或一攬子資產(chǎn)的穩(wěn)定價(jià)值。根據(jù)FSB的定義，任何聲稱(chēng)將其價(jià)值參考任何類(lèi)型資產(chǎn)（法定貨幣、商品或其他類(lèi)型的加密資產(chǎn)）的加密資產(chǎn)在技術(shù)上都可以根據(jù)該定義掌握。

金管局特別指出，考慮到與法定貨幣直接掛鉤的穩(wěn)定幣（法幣穩(wěn)定幣）可能伴隨更高和更迫切的貨幣和金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管需求，當(dāng)局將首先把法幣穩(wěn)定幣納入監(jiān)管；同時(shí)金管局希望引入的任何新監(jiān)管制度都能有足夠的靈活度，以便將來(lái)可以擴(kuò)展到其他類(lèi)型的穩(wěn)定幣。

金管局對(duì)穩(wěn)定幣的監(jiān)管活動(dòng)包括但不限于：

1.治理：建立和維護(hù)管理范圍內(nèi)穩(wěn)定幣安排的規(guī)則；

2.發(fā)行：發(fā)行、創(chuàng)建或銷(xiāo)毀范圍內(nèi)的穩(wěn)定幣；

3.穩(wěn)定：范圍內(nèi)穩(wěn)定幣的穩(wěn)定和儲(chǔ)備管理安排（無(wú)論此類(lèi)安排是否由發(fā)行人提供）；

4.錢(qián)包：提供允許存儲(chǔ)用戶加密密鑰的服務(wù)，這些密鑰允許訪問(wèn)用戶持有的范圍內(nèi)的穩(wěn)定幣并管理此類(lèi)穩(wěn)定幣。

穩(wěn)定幣所有權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)管理、反洗錢(qián)和反恐融資、用戶保護(hù)、審計(jì)和披露等其他領(lǐng)域也將根據(jù)監(jiān)管要求制定。

穩(wěn)定幣發(fā)行需要高流通且有全額抵押背書(shū)

對(duì)于穩(wěn)定幣的發(fā)行，需要遵守“全額支持和平價(jià)贖回”的原則，也就是穩(wěn)定幣所需的儲(chǔ)備資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)始終與流通在外的穩(wěn)定幣價(jià)值相匹配。儲(chǔ)備資產(chǎn)應(yīng)具有高質(zhì)量和高流動(dòng)性。不允許通過(guò)套利交易或算法穩(wěn)定價(jià)值的無(wú)抵押穩(wěn)定幣。穩(wěn)定幣持有者應(yīng)該能夠在合理期限內(nèi)將穩(wěn)定幣按面值兌換成參考法定貨幣。

而且牌照按照細(xì)分，只擁有所持牌照類(lèi)型進(jìn)行業(yè)務(wù)發(fā)展。金管局表示，受監(jiān)管實(shí)體不得從事與其相關(guān)牌照允許的主營(yíng)業(yè)務(wù)不同的活動(dòng)，例如，錢(qián)包運(yùn)營(yíng)商不應(yīng)從事借貸活動(dòng)。

泛加密行業(yè)的監(jiān)管

總結(jié)指出，至于泛加密行業(yè)的企業(yè)，根據(jù)香港特區(qū)政府于2022年10月31日發(fā)布的《關(guān)于在香港發(fā)展虛擬資產(chǎn)的政策聲明》，金管局將繼續(xù)與其他利益相關(guān)者進(jìn)行持續(xù)討論香港特區(qū)政府和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并積極參與相關(guān)國(guó)際論壇。這份聲明，鏈得得之前也有報(bào)道，具體請(qǐng)參看鏈得得之前文章：【鏈得得獨(dú)家】香港《宣言》：加密中心城的“背水一戰(zhàn)”。

香港的加密貨幣中心之爭(zhēng)

香港已經(jīng)成了加密行業(yè)的樂(lè)土。上個(gè)月11日，南華早報(bào)報(bào)道，香港證監(jiān)會(huì)SFC梁鳳儀已經(jīng)宣布，本季度將開(kāi)始就香港允許個(gè)人投資者涉足加密資產(chǎn)交易發(fā)布公開(kāi)咨詢(xún)通道，目前，香港證監(jiān)會(huì)正在試行加密貨幣交易，只允許擁有約800萬(wàn)港元銀行資產(chǎn)的專(zhuān)業(yè)投資者參與。本季度規(guī)則頒布后，將在一定條件下向其他散戶投資者開(kāi)放。不過(guò)，梁表示屆時(shí)個(gè)人投資者將只能處理“高流動(dòng)性”的加密貨幣。

香港財(cái)政司部長(zhǎng)陳茂波更是宣言要“將香港發(fā)展成為加密資產(chǎn)行業(yè)的中心”。公開(kāi)消息顯示，目前香港已經(jīng)發(fā)行了代幣化的政府綠色債券（為改善環(huán)境而發(fā)行的債券），向機(jī)構(gòu)投資者募集資金。鏈得得之前也報(bào)道香港財(cái)政司之前參加的CBDC試點(diǎn)項(xiàng)目，已經(jīng)迫不及待，具體請(qǐng)參看鏈得得之前文章：【鏈得得獨(dú)家】亞洲6大央行參與的亞洲CBDC悄悄試點(diǎn)完成，美元什么時(shí)候入伙？

香港的人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)在2023年伊始就拉開(kāi)了序幕，各種優(yōu)惠政策不斷出臺(tái)，具體請(qǐng)參看鏈得得之前文章：【鏈得得獨(dú)家】亞洲四小龍的金融中心二次大戰(zhàn)，從加密行業(yè)入手。

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