今年下半年以來(lái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)迎來(lái)“招聘寒冬”?！敖鹁陪y十”不及預(yù)期，從業(yè)者“跪求客戶(hù)爸爸釋放崗位”的報(bào)道層出不窮。人力資源行業(yè)的前景似乎被蒙上一層灰色。

但梳理其發(fā)展史，我們意外地發(fā)現(xiàn)，這個(gè)行業(yè)居然很“頑強(qiáng)”，甚至是以經(jīng)濟(jì)不景氣為養(yǎng)分實(shí)現(xiàn)發(fā)展。

(資料圖片僅供參考)

比如，2008年金融危機(jī)時(shí)，雖然美國(guó)人力資源服務(wù)行業(yè)指標(biāo)與整體宏觀經(jīng)濟(jì)情況顯著相關(guān)，可周期波動(dòng)幅度卻要溫和一些，恢復(fù)時(shí)間更快。

無(wú)獨(dú)有偶，日本靈活用工市場(chǎng)規(guī)模增速，也能長(zhǎng)期跑贏大盤(pán)：1986-2018年其CAGR為11.5%；遠(yuǎn)高于同期日本GDP2.7%的CAGR。

國(guó)內(nèi)也有類(lèi)似的情況，最近兩年，有財(cái)報(bào)可查的Boss直聘和獵聘營(yíng)收依然保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，上個(gè)月，Boss直聘已向香港聯(lián)交所遞交雙重主要上市申請(qǐng)。

也就是說(shuō)，寒冬之下，人力資源服務(wù)行業(yè)雖然或多或少會(huì)受到影響，但整體呈現(xiàn)一定的周期韌性，且行業(yè)具有“逆勢(shì)”的潛力。

本文通過(guò)詳細(xì)拆解人力資源服務(wù)行業(yè)發(fā)展史，試圖發(fā)掘，這一行業(yè)能夠穿越周期的原因。

一、經(jīng)濟(jì)疲軟下的靈活用工，刺激人力資源公司崛起

“浙大博士送外賣(mài)維持生計(jì)”“上海博士返鄉(xiāng)養(yǎng)雞”……

對(duì)這樣的話(huà)題，近兩年輿論已經(jīng)從“震驚”，轉(zhuǎn)為波瀾不驚。畢竟當(dāng)前的勞動(dòng)力市場(chǎng)環(huán)境下，整體趨勢(shì)都是如此。

可以看到，2020-2021年，全國(guó)高校畢業(yè)生的靈活就業(yè)率，均超過(guò)16%。

事實(shí)上，這種用工需求轉(zhuǎn)變，是經(jīng)濟(jì)下行周期的標(biāo)配。比如，1970年代，全球性石油危機(jī)背景下，日本經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)換擋，企業(yè)開(kāi)始逐步拋棄“終身雇傭制”，緩解壓力。

美國(guó)同樣深陷經(jīng)濟(jì)衰退，很多大型公司卷入經(jīng)濟(jì)停滯的影響。基于此，雇主們開(kāi)始削減他們的長(zhǎng)期勞動(dòng)力，以保持較低的人力支出。

國(guó)內(nèi)目前也是同樣的境況，從大廠到小廠，一輪又一輪地裁員，降本增效過(guò)冬。

然而人員編制降低，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)還是要繼續(xù)。以美國(guó)來(lái)說(shuō)，當(dāng)時(shí)為了完成大型項(xiàng)目或者當(dāng)業(yè)務(wù)剛剛好轉(zhuǎn)起步時(shí)，企業(yè)越來(lái)越多地依靠臨時(shí)工來(lái)補(bǔ)充長(zhǎng)期員工。

數(shù)據(jù)顯示，在1970年代，美國(guó)臨時(shí)就業(yè)人數(shù)從每天18.5萬(wàn)個(gè)飆升至1980年的40多萬(wàn)個(gè)。

許多人力資源公司在此風(fēng)口，通過(guò)使用更靈活的勞動(dòng)力模式，幫助客戶(hù)滿(mǎn)足員工需求、控制雇傭成本并保護(hù)企業(yè)利潤(rùn)，贏得了信任，業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。

比如，Kelly和Manpower等美國(guó)公司，借此將靈活用工從面向家庭主婦，擴(kuò)充到面向低薪藍(lán)領(lǐng)和高薪高素質(zhì)職位等。同時(shí)，也在美國(guó)以外的人力資源市場(chǎng)拓展中，獲得了成功。

以Manpower來(lái)說(shuō)，到1974年，其收入和凈收入的一半以上來(lái)自美國(guó)以外的辦事處。

總的來(lái)看，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，失業(yè)率高企疊加企業(yè)增加靈活用工傾向，激發(fā)靈活用工模式發(fā)展?jié)摿Γ肆Y源公司得以或崛起，或穿越周期。

回到國(guó)內(nèi)，目前也是相似的跡象。

如下圖，2020-2021年，穩(wěn)定或擴(kuò)大靈活用工使用規(guī)模的企業(yè)比例在提升。且靈活用工范圍不再局限服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)等藍(lán)領(lǐng)用工群體，而是逐漸滲透到各行各業(yè)。

可以看到，互聯(lián)網(wǎng)、IT相關(guān)行業(yè)中，有16%在使用靈活用工模式，崗位也向技術(shù)型、專(zhuān)業(yè)型人才，甚至中高層管理人員擴(kuò)展。

相較于正式員工，靈活用工人員大多沒(méi)有薪酬福利（五險(xiǎn)一金、績(jī)效獎(jiǎng)金及補(bǔ)助金等），時(shí)薪更低。

另外，靈活用工人員招聘環(huán)節(jié)、人員管理大多數(shù)由人力資源服務(wù)公司完成，企業(yè)進(jìn)一步降低了機(jī)會(huì)成本和管理成本。

不過(guò)，除了供需結(jié)構(gòu)本身變化，在每一輪經(jīng)濟(jì)下行周期前后，政策層面往往也會(huì)有積極推動(dòng)。這些針對(duì)靈活用工的立法進(jìn)展，同樣影響了人力資源服務(wù)業(yè)市場(chǎng)。

以日本來(lái)說(shuō)，1970年代雖靈活用工需求很大，但法律禁止私營(yíng)公司雇員招募，導(dǎo)致大量不規(guī)范的靈活用工涌現(xiàn)。

直到1985 年日本出臺(tái)《勞務(wù)派遣法》，肯定了派遣用工在日本的合法地位，企業(yè)有效利用靈活用工的方法才被日益重視。

可以看到，政策持續(xù)松綁下，靈活用工滲透率一路上行，在日本經(jīng)濟(jì)泡沫破滅、金融危機(jī)等下行周期里，一直保持韌性。

借此契機(jī)，日本人力資源巨頭Recruit，延伸發(fā)展臨時(shí)人員配置服務(wù)或“派遣”業(yè)務(wù)，通過(guò)有機(jī)增長(zhǎng)和大量收購(gòu)的結(jié)合，成為全球性的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。

國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，政策也同樣在積極推動(dòng)?？梢钥吹?，2020年以來(lái)，政策在持續(xù)推動(dòng)靈活用工規(guī)范發(fā)展。也由此，靈活用工整體表現(xiàn)出逆勢(shì)相對(duì)高景氣狀態(tài)。

梳理下來(lái)不難發(fā)現(xiàn)，每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，企業(yè)傾向于將人才服務(wù)外包，這一定程度熨平了行業(yè)受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，另一方面也會(huì)客觀倒逼行業(yè)自身進(jìn)行發(fā)展——出現(xiàn)法規(guī)規(guī)范，到服務(wù)范圍擴(kuò)大、鏈條完善等。

而由于靈活用工的景氣，也隨即帶動(dòng)人力資源其他業(yè)態(tài)的發(fā)展。

例如，招聘平臺(tái)作為用工企業(yè)和人力資源服務(wù)商的上游，積累了豐富的求職者流量資源，不僅能直接承接企業(yè)的靈活用工需求，也是人力資源服務(wù)商的靈活用工業(yè)務(wù)的上游。

如此一來(lái)，招聘平臺(tái)也隨靈活用工業(yè)態(tài)的發(fā)展獲得抗風(fēng)險(xiǎn)性。

總的來(lái)看，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)期，人力資源公司通過(guò)企業(yè)靈活用工業(yè)務(wù)，對(duì)沖了經(jīng)濟(jì)對(duì)常規(guī)招聘業(yè)務(wù)的影響，表現(xiàn)出一定的抗周期性。

二、行業(yè)天花板有限，巨頭如何煉成？

曾有從業(yè)者表示，人力資源服務(wù)行業(yè)形不成贏家通吃，規(guī)模效應(yīng)被鎖在一個(gè)非常具體的小的維度里。

也正是由于這種略重和精細(xì)的服務(wù)，造就了人力資源行業(yè)的穩(wěn)打穩(wěn)扎，也誕生了日本Recruit、美國(guó)Manpower等穿越經(jīng)濟(jì)周期的巨頭公司。

更重要的是，這種長(zhǎng)鏈條服務(wù)的行業(yè)屬性，也為人力資源企業(yè)提供了更廣闊的延展空間。

比如Recruit和Manpower，都在招聘外延伸業(yè)務(wù)鏈條和擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，覆蓋了用工單位全部雇傭周期——招聘前的調(diào)研與咨詢(xún)，到招聘后的薪稅，甚至再就業(yè)和退休離職。

如此價(jià)值增量，是企業(yè)在穿越周期時(shí)，通過(guò)投資并購(gòu)，橫縱向拓寬業(yè)務(wù)邊界實(shí)現(xiàn)的。

以Manpower為例，其2004年收購(gòu)了Right management，該公司主要業(yè)務(wù)是幫助企業(yè)規(guī)劃勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移（裁員服務(wù)），服務(wù)再就業(yè)人員，業(yè)務(wù)范圍覆蓋了35個(gè)國(guó)家。

2007-2010年，受金融危機(jī)影響，美國(guó)企業(yè)大量裁員，Manpower旗下的金融專(zhuān)業(yè)人才全職招聘和項(xiàng)目外包公司Jefferson Wells，收入接連下滑，陷入虧損。

而Right management公司的業(yè)務(wù)卻因承接再就業(yè)人員，在2007-2009 年的收入，出現(xiàn)逆勢(shì)快速增長(zhǎng)。

如此一來(lái)，對(duì)沖Jefferson Wells收入下滑的影響，公司整體營(yíng)收平穩(wěn)。

這樣看起來(lái)，全鏈條布局下，不同業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)錯(cuò)位的周期屬性，能幫助企業(yè)對(duì)沖經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響。

而Manpower采取的措施，不只是交易鏈條的延長(zhǎng)，還有業(yè)務(wù)種類(lèi)和規(guī)模的擴(kuò)張。

比如，21世紀(jì)初，政策松綁疊加制造業(yè)升級(jí)，專(zhuān)業(yè)型的人才需求激增，如IT、醫(yī)療器械、管理等高端專(zhuān)業(yè)的需求增速趕超普通職員。

Manpower趁機(jī)擴(kuò)大業(yè)務(wù)，先是出手收購(gòu)了歐洲IT行業(yè)用工服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者Elan Group，專(zhuān)做IT類(lèi)短工供應(yīng)；

又收購(gòu)了上述提到的Jefferson Wells，擴(kuò)充如內(nèi)部審計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、稅務(wù)師、投資顧問(wèn)等金融行業(yè)短期供應(yīng)服務(wù)。

截至2022Q3，Manpower覆蓋的行業(yè)，已擴(kuò)大到包括制造業(yè)、交通零售、公共事業(yè)、財(cái)務(wù)等多個(gè)垂直領(lǐng)域。

覆蓋行業(yè)增加，意味著單個(gè)行業(yè)起伏變化，對(duì)人力資源企業(yè)收入的邊際影響降低。

不過(guò)，除了單個(gè)行業(yè)，人力資源行業(yè)也同樣困擾于“單一地理區(qū)域的限制”，而這也是企業(yè)擴(kuò)張需求突破的路徑。

2008年的下行周期中，荷蘭第一大人服機(jī)構(gòu)Randstad，合并了本國(guó)第二大機(jī)構(gòu)Vedior。

如此一來(lái)，Randstad的海外市場(chǎng)版圖，在原來(lái)覆蓋20個(gè)國(guó)家的基礎(chǔ)之上，又新覆蓋或加深覆蓋了Vedior的法國(guó)、日本、巴西等地區(qū)，Randstad身上的“荷蘭”標(biāo)簽替換為“全球化”。

區(qū)域渠道拓寬、分公司的數(shù)量顯著增加下，Randstad抵御單一區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊，公司營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，甚至2008年金融危機(jī)時(shí)達(dá)到了最高點(diǎn)。

另外，兩家公司在業(yè)務(wù)上的互補(bǔ)性，也幫助Randstad在中高端招聘分部業(yè)務(wù)的收入提升?？梢钥吹剑琑anstad從2008年起專(zhuān)業(yè)人才收入的占比提升迅速，至今已穩(wěn)定在20%左右。

總的來(lái)說(shuō)，無(wú)論通過(guò)縱向延長(zhǎng)業(yè)務(wù)鏈條，還是橫向擴(kuò)大業(yè)務(wù)和市場(chǎng)范圍，都幫助這些龍頭企業(yè)們，在一輪輪的經(jīng)濟(jì)下行中，保持了體面運(yùn)營(yíng)；在經(jīng)濟(jì)行上行時(shí)又能恢復(fù)增長(zhǎng)，強(qiáng)化龍頭地位。

而回到國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，行業(yè)尚處于發(fā)展早期，并無(wú)明顯龍頭企業(yè)；但在這輪下行周期中，企業(yè)們也有類(lèi)似的業(yè)務(wù)擴(kuò)展發(fā)生。

這部分蓄力或?qū)⒃诮?jīng)濟(jì)上行時(shí)，有更大發(fā)揮。畢竟在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，企業(yè)對(duì)發(fā)展和擴(kuò)張的需求提升，人力資源行業(yè)作為中轉(zhuǎn)站，也將隨之進(jìn)入上行通道。

詳細(xì)來(lái)說(shuō)，就是由于產(chǎn)業(yè)鏈和崗位需求快速擴(kuò)張，對(duì)核心員工的需求將帶動(dòng)常規(guī)招聘的增長(zhǎng)；而由于目前靈活用工的國(guó)內(nèi)滲透率較低，這部分將在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)或?qū)?huì)呈現(xiàn)高反彈態(tài)勢(shì)。

小結(jié)

人力資源行業(yè)“低頻但剛需”的特性決定了：只要企業(yè)還在運(yùn)營(yíng)，對(duì)人員的需求就不會(huì)停止。

可以看到，在經(jīng)濟(jì)下行周期，用工需求從長(zhǎng)期員工轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活用工，疊加政策護(hù)航，對(duì)沖了宏觀經(jīng)濟(jì)影響，行業(yè)表現(xiàn)出抗周期韌性。

另外，在每一輪周期中，企業(yè)往往通過(guò)縱向擴(kuò)展業(yè)務(wù)鏈條，橫向布局?jǐn)U充覆蓋行業(yè)、地域等，熨平單一業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的進(jìn)一步發(fā)展蓄力。

如此來(lái)看，無(wú)論經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)如何，人力資源行業(yè)始終站在供需的中間，也造就了行業(yè)順風(fēng)、逆風(fēng)都可關(guān)注的特性。

關(guān)鍵詞： 人力資源 hr生意 產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈