7月以來(lái)A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，但外資對(duì)中國(guó)股市的積極看法并沒(méi)有轉(zhuǎn)變。

近日，摩根大通、貝萊德、安本等外資巨頭公布了旗下基金7月持倉(cāng)情況，摩根大通旗下旗艦基金加倉(cāng)了新能源板塊，頭號(hào)重倉(cāng)股寧德時(shí)代(526.00 +0.42%,診股)獲增持幅度超6%;貝萊德旗下中國(guó)股票基金重點(diǎn)加倉(cāng)了金融、消費(fèi)股，興業(yè)銀行(17.62 +0.28%,診股)獲增持幅度超50%;安本旗下中國(guó)股票基金全面加倉(cāng)中國(guó)股票，頭號(hào)重倉(cāng)股貴州茅臺(tái)(1917.84 +0.00%,診股)獲增持幅度超10%。

分析認(rèn)為，當(dāng)前外資配置A股市場(chǎng)仍然處于初期，后續(xù)持續(xù)流入的大趨勢(shì)不會(huì)改變，海外流動(dòng)性預(yù)期改善下外資流入有望加速。

第二大中國(guó)股票基金加倉(cāng)中國(guó)資產(chǎn)

摩根大通旗下旗艦基金“JPMorganFunds-ChinaA-ShareOpportunitiesFund(摩根基金-中國(guó)A股機(jī)遇基金)”近期公布了截至7月末的持倉(cāng)記錄，基金最新規(guī)模為426.55億元人民幣，是海外第二大中國(guó)股票基金。

據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，摩根基金-中國(guó)A股機(jī)遇基金的前幾大重倉(cāng)股分別為寧德時(shí)代、通威股份(53.67 +0.21%,診股)、隆基綠能(60.11 -0.46%,診股)、招商銀行(34.00 +0.27%,診股)、國(guó)電南瑞(28.57 +0.00%,診股)、五糧液(175.25 +0.01%,診股)、寶信軟件(39.45 +0.05%,診股)、長(zhǎng)江電力(23.87 -0.13%,診股)和匯川技術(shù)(64.80 +0.00%,診股)。截至7月末，基金共持有99只股票，前十持倉(cāng)占比26%。

7月期間，該基金對(duì)其不少重倉(cāng)股進(jìn)行了加倉(cāng)，頭號(hào)重倉(cāng)股寧德時(shí)代獲增持6.3%持倉(cāng)股份，隆基綠能、招商銀行、國(guó)電南瑞、寶信軟件、長(zhǎng)江電力、匯川技術(shù)等均在增持名單中，五糧液持倉(cāng)不變。

值得注意的是，長(zhǎng)江電力獲基金增持14.37%持倉(cāng)股份，是公布的重倉(cāng)股名單中獲得增持幅度最大的股票。而通威股份被減持8.88%，為減持幅度最大的股票。

貝萊德中國(guó)股票基金增持金融、消費(fèi)

貝萊德旗下中國(guó)股票基金近期也公布了截至7月末的持倉(cāng)記錄，金融、消費(fèi)板塊獲重點(diǎn)加倉(cāng)。

貝萊德全球基金-中國(guó)A股特別時(shí)機(jī)基金近期公布的數(shù)據(jù)顯示，7月期間，基金對(duì)其重倉(cāng)股進(jìn)行了大幅調(diào)整，不少重倉(cāng)股獲大幅度增持，但寧德時(shí)代卻被減持30%持倉(cāng)股份。

具體來(lái)看，頭號(hào)重倉(cāng)股貴州茅臺(tái)獲增持3.41%持倉(cāng)股份，7月末持股市值為4093.34萬(wàn)美元，約合人民幣2.78億元，比亞迪(320.00 +0.34%,診股)也獲增持0.65%持倉(cāng)股份，7月末持股市值為2430.5萬(wàn)美元，約合人民幣1.65億元。

興業(yè)銀行、特變電工(25.61 +0.04%,診股)獲增倉(cāng)幅度更大，興業(yè)銀行獲增持55.94%持倉(cāng)股份，特變電工獲增持43.59%持倉(cāng)股份。此外，京東方A(3.91 +0.00%,診股)、藥明康德(91.25 +0.27%,診股)、中國(guó)石油(5.14 +0.00%,診股)、長(zhǎng)電科技(28.35 +0.21%,診股)、瀘州老窖(218.36 -0.01%,診股)等也獲不同程度加倉(cāng)。

值得注意的是，該基金7月減持了30.23%寧德時(shí)代持倉(cāng)股份，寧德時(shí)代是前十大重倉(cāng)股中唯一一只被減持的股票。

貝萊德旗下另一只中國(guó)股票基金7月期間也對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行了較大調(diào)整，頭號(hào)重倉(cāng)股阿里巴巴持倉(cāng)未變，第二大重倉(cāng)股美團(tuán)被減持7.05%持倉(cāng)股份，第三大重倉(cāng)股騰訊控股獲增持3.37%持倉(cāng)股份。

藥明生物、東方財(cái)富(22.85 -0.17%,診股)獲大幅加倉(cāng)，其中，東方財(cái)富獲增持161.42%持倉(cāng)股份，藥明生物獲增持32.51%持倉(cāng)股份。據(jù)晨星數(shù)據(jù)顯示，該基金建倉(cāng)藥明生物、東方財(cái)富的時(shí)間均為2022年4月，隨著基金大幅增持，藥明生物、東方財(cái)富分別為第九、第十大重倉(cāng)股。

安本中國(guó)股票基金全面加倉(cāng)

歐洲資管巨頭安本旗下中國(guó)股票基金安本標(biāo)準(zhǔn)-全方位中國(guó)可持續(xù)股票基金也公布了截至7月末的持倉(cāng)情況，7月份期間，基金對(duì)其重倉(cāng)股進(jìn)行了全面加倉(cāng)，頭號(hào)重倉(cāng)股貴州茅臺(tái)獲增持10.8%持倉(cāng)股份。

此外，基金還加倉(cāng)美的集團(tuán)(52.61 +0.02%,診股)24.82%持倉(cāng)股份，加倉(cāng)招商銀行44.43%持倉(cāng)股份，加倉(cāng)廣聯(lián)達(dá)(48.12 -0.89%,診股)28.59%持倉(cāng)股份，加倉(cāng)邁瑞醫(yī)療(298.00 -0.17%,診股)21.75%持倉(cāng)股份。

截至7月末，基金前十大重倉(cāng)股為貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免(190.18 +0.00%,診股)、美的集團(tuán)、華測(cè)檢測(cè)(20.89 +0.00%,診股)、邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代、招商銀行、隆基綠能、廣聯(lián)達(dá)、寧波銀行(28.87 +0.00%,診股)。

安本標(biāo)準(zhǔn)中國(guó)股票基金7月持倉(cāng)變化相對(duì)較小，第一大重倉(cāng)股騰訊控股獲增持4.62%持倉(cāng)股份，招商銀行H股也獲增持，而中國(guó)中免被減持了12.4%持倉(cāng)股份，貴州茅臺(tái)、網(wǎng)易等也被減持。

外資對(duì)中國(guó)股市前景保持相對(duì)樂(lè)觀態(tài)度

經(jīng)歷了年初的持續(xù)下跌后，4月底以來(lái)，A股市場(chǎng)表現(xiàn)比較強(qiáng)勁，但自7月份后，各指數(shù)都有所回調(diào)。

安本認(rèn)為，中國(guó)股市近期的強(qiáng)勁反彈及優(yōu)異表現(xiàn)，歸功于一些關(guān)鍵不利因素的緩和。在新冠疫情方面，中國(guó)的動(dòng)態(tài)清零政策在減少新增病例數(shù)量方面的成效斐然。另一方面也歸功于中國(guó)相對(duì)更為利好的貨幣及財(cái)政環(huán)境。與全球其他主要央行不同的是，中國(guó)人民銀行并未加入全球大幅上調(diào)政策利率的大流。相反，自2022年初以來(lái)，中國(guó)央行已經(jīng)多次通過(guò)降息與降準(zhǔn)的組合拳放寬政策。這種截然不同的貨幣政策立場(chǎng)得益于中國(guó)相對(duì)極低的通脹，中國(guó)6月份的按年通脹率僅為2.5%。

展望下半年，安本認(rèn)為有足夠理由對(duì)中國(guó)股市前景保持相對(duì)樂(lè)觀的態(tài)度。具體而言，疫情進(jìn)一步受控、監(jiān)管壓力減輕、寬松的貨幣與財(cái)政政策，以及相對(duì)不高的估值，結(jié)合在一起提供了繼續(xù)實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先表現(xiàn)的空間。

不過(guò)，安本也提到，對(duì)中國(guó)股市前景的持樂(lè)觀態(tài)度的同時(shí)不應(yīng)忽視一些相當(dāng)重要的風(fēng)險(xiǎn)因素。首先，盡管過(guò)去兩個(gè)月限制措施逐漸放松，但動(dòng)態(tài)清零政策仍在持續(xù)。其次，房地產(chǎn)行業(yè)舉足輕重，據(jù)估計(jì)，連同相關(guān)服務(wù)共占中國(guó)GDP的25%-30%左右，而該行業(yè)仍持續(xù)造成不利影響。

貝萊德基金經(jīng)理鄒江渝近期也發(fā)表了其對(duì)A股的看法，“展望下半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望在全球率先復(fù)蘇，企業(yè)盈利也有望迎來(lái)改善。海外加息周期的影響將逐漸減弱，國(guó)內(nèi)利率的環(huán)境和流動(dòng)性預(yù)期也將保持較寬松狀態(tài)。我們依然保持對(duì)中國(guó)權(quán)益資產(chǎn)的樂(lè)觀態(tài)度，并認(rèn)為市場(chǎng)中蘊(yùn)藏著豐富的投資機(jī)會(huì)。過(guò)去幾年，盡管全球宏觀環(huán)境充滿不確定性，但中國(guó)有一批優(yōu)秀企業(yè)依托于一流的企業(yè)家精神和團(tuán)隊(duì)、龐大的市場(chǎng)需求、強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)、持續(xù)的工程師紅利等，取得了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，我們對(duì)這些優(yōu)秀企業(yè)的未來(lái)充滿信心。”

關(guān)鍵詞： 中國(guó)股票基金 中國(guó)資產(chǎn) 外資對(duì)中國(guó)股票充滿信心 A股市場(chǎng)表現(xiàn)