俄烏危機(jī)等多方因素正推動全球煤炭業(yè)全面復(fù)蘇。

受歐洲天然氣短缺以及歐美經(jīng)濟(jì)重啟后用電需求激增影響，全球煤炭需求2021年強(qiáng)勢反彈。

國際能源署數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷2019、2020年連續(xù)兩年下跌后，全球煤炭發(fā)電量2021年同比上漲9%，達(dá)到10350萬億瓦特小時的歷史最高水平。2021年全球煤炭需求總量則同比上漲6%，略低于2013—2014年的歷史峰值。

國際能源署目前預(yù)計，2022年全球煤炭需求將繼續(xù)增長：全球煤炭消費(fèi)總量預(yù)計將增長2%，達(dá)到略高于80億噸的創(chuàng)記錄水平;強(qiáng)勁的需求將至少維持高位到2024年。

天然氣的廉價替代品

歐洲能源危機(jī)是推動全球煤炭需求復(fù)蘇的重要因素。

伴隨著歐美各國經(jīng)濟(jì)重啟，海外市場對于電力需求激增。但受俄歐關(guān)系緊張及去碳化政策影響，歐洲國家面臨嚴(yán)重的天然氣短缺，天然氣價格持續(xù)上漲。

這凸顯煤炭作為天然氣低成本替代品的優(yōu)勢。美國銀行研究指出，發(fā)電廠燃燒的動力煤仍是 "地球上 "最便宜的燃料來源之一，其發(fā)電成本僅為每百萬英熱單位15美元。與之相比，原油的發(fā)電成本約為每百萬英熱單位25美元，天然氣的成本則高達(dá)每百萬英熱單位35美元。

俄烏危機(jī)推波助瀾

今年以來俄烏危機(jī)的升級則引發(fā)連鎖反應(yīng)。

在歐美國家開啟對俄能源制裁后，歐洲國家急于尋找俄羅斯煤炭及天然氣的替代品，這推動海外煤炭價格飆漲，澳大利亞紐卡斯?fàn)柛劭谘b船的優(yōu)質(zhì)動力煤期貨價格在3月初一度飆漲至240美元/噸，創(chuàng)2008年以來新高，而在去年以前，澳煤價格極少突破120美元/噸。

但俄煤的供應(yīng)缺口并不容易填補(bǔ)。

根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，2020年，歐洲從俄羅斯進(jìn)口了5700萬噸動力煤，占進(jìn)口總量的絕大部分。俄羅斯占?xì)W盟動力煤進(jìn)口份額的70%，德國和波蘭尤其依賴俄羅斯。

假設(shè)歐盟繼續(xù)實施對俄羅斯煤炭的禁運(yùn)，那么歐洲將不得不大幅增加從哥倫比亞、南非、印度尼西亞和澳大利亞的進(jìn)口量，而這種“轉(zhuǎn)向”將迫使印度等主要煤炭進(jìn)口國轉(zhuǎn)向從俄羅斯進(jìn)口。

而這一系列過程可能會造成俄羅斯和其他出口國因物流運(yùn)輸限制而轉(zhuǎn)換出口目的地，全球煤炭總產(chǎn)量可能會因此下降，從而推高所有消費(fèi)者承受的煤炭價格。

即使這種“轉(zhuǎn)向”順利完成，所有國家都要從更遠(yuǎn)的地方來進(jìn)口煤炭，貨運(yùn)成本或?qū)⒁虼吮煌聘?。而對于煤炭這種大宗商品，運(yùn)輸成本在最終消費(fèi)者價格中占據(jù)很大比例，所以終端價格可能會大幅上漲。

澳大利亞煤炭公司W(wǎng)hitehaven Coal分析指出，目前包括日韓在內(nèi)的主要客戶都在避免和俄羅斯簽訂新的商品合約，而缺乏替代品也導(dǎo)致市場正在承受壓力，煤炭價格的漲勢應(yīng)該可以延續(xù)到明年：

海運(yùn)貿(mào)易損失1.1億噸(煤炭)，這不可能沒有影響......這只會給已經(jīng)非常非常緊張的市場增加更多壓力。

關(guān)鍵詞： 全球煤炭需求 歐洲天然氣 國際能源署 天然氣廉價替代品