周二，兩市繼續(xù)反彈，權(quán)重與題材攜手上行，板塊表現(xiàn)活躍，市場賺錢效應(yīng)回暖，成交放大。上證指數(shù)收于2671.89點(diǎn)，上漲17.99點(diǎn)，漲幅0.68%，成交1567億元；深圳成份指數(shù)收盤8010.07，上漲91.02點(diǎn)，漲幅1.15%，成交2084億元。28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)除食品飲料外全部上漲；其中：電子、輕工制造和醫(yī)藥漲幅居前。

從漲幅榜來看：

1）OLED板塊異軍突起，東材科技、彩虹股份、智云股份、京東方A等10余股漲停，隆華科技、華印科技、萬潤股份等多只個(gè)股漲幅居市場前列。消息面上，據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)報(bào)道，華為近日公布了將在今年2月份重磅發(fā)布5G折疊手機(jī)的消息，市場普遍認(rèn)為隨著智能手機(jī)的普及，以至廠商創(chuàng)新乏力進(jìn)而導(dǎo)致消費(fèi)者換機(jī)需求也大幅減緩，但近期火熱的5G通信和可折疊手機(jī)有望重燃了市場對(duì)于手機(jī)創(chuàng)新方向的關(guān)注，拉動(dòng)換新需求。目前來看，華為手機(jī)2018年出貨量已經(jīng)超過2億臺(tái)，已經(jīng)成為國內(nèi)OLED面板最大的潛在客戶，所以隨著2019年國內(nèi)多條面板產(chǎn)線的量產(chǎn)， 國內(nèi)OLED面板行業(yè)將迎來新的發(fā)展機(jī)遇，建議投資者可適當(dāng)關(guān)注。

2）生物醫(yī)藥板塊大漲，四環(huán)生物、康龍化成、海南海藥等10余股漲停，交大昂立、千山藥機(jī)、華東醫(yī)藥等紛紛跟漲。消息面上，據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)報(bào)道，2月11日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署加強(qiáng)癌癥早診早治和用藥保障的措施，決定對(duì)罕見病藥品給予增值稅優(yōu)惠。受政策利好消息影響，醫(yī)藥相關(guān)板塊反應(yīng)積極，仿制藥、抗癌等板塊都處于漲幅前列。醫(yī)藥板塊去年受帶量采購及上市公司“黑天鵝”事件的影響，跌幅較大，今天在消息影響下出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，脈沖行情的可能性居大，以此判定醫(yī)藥板塊開始新的行情為時(shí)尚早，后市個(gè)股走勢(shì)可能會(huì)出現(xiàn)分化，建議投資者保持關(guān)注。

3）二胎概念午后異動(dòng)頻頻，截止收盤，金發(fā)拉比大單封漲停，愛嬰室、戴維醫(yī)療、安奈兒、秀強(qiáng)股份、麥趣爾等多只個(gè)股紛紛大漲。消息面上，據(jù)新浪新聞報(bào)道，國家衛(wèi)健委表示，關(guān)于對(duì)符合條件并生育二孩的家庭給予獎(jiǎng)勵(lì)的建議，反映不少家庭現(xiàn)實(shí)的呼聲，采取經(jīng)濟(jì)手段可以在一定程度減輕很多家庭的經(jīng)濟(jì)顧慮和壓力，刺激生育意愿，但能否直接給予二孩家庭獎(jiǎng)勵(lì)，仍需進(jìn)一步研究測(cè)算和政策論證。相關(guān)板塊及個(gè)股受政策刺激走強(qiáng)。

從跌幅榜來看：

食品飲料板塊今日小幅收跌，老白干酒、口子窖、貴州茅臺(tái)等跌幅居前，消費(fèi)品1月以來保持較強(qiáng)的走勢(shì)，資金因素是近期行情的重要推手，北上資金持續(xù)大幅流入，外資加倉A股速率加快從而為市場提供了邊際增量資金，而價(jià)值藍(lán)籌是外資比較青睞的標(biāo)的，預(yù)計(jì)這種趨勢(shì)仍有望得到延續(xù)，因此，我們認(rèn)為消費(fèi)板塊回調(diào)即為買入機(jī)會(huì)，建議投資者保持關(guān)注。

假日歸來，市場連漲兩天，今日盤中滬指高點(diǎn)達(dá)到前期箱體的上沿。我們預(yù)計(jì)這里短期仍有整固需求，畢竟這個(gè)平臺(tái)堆積了不少成交和套牢籌碼，突破上行還需要蓄勢(shì)和成交量的配合。從滬深300指數(shù)來看，目前已經(jīng)沖過和滬指相對(duì)應(yīng)的這個(gè)平臺(tái)，正在向去年10月8日的向下跳空缺口進(jìn)軍，這個(gè)可能也提示著滬指未來的反彈進(jìn)程和目標(biāo)。漲幅最落后的小盤股指數(shù)近期正在加速補(bǔ)漲，可能成為短期踏空資金主要配置方向。從基本面上看，目前市場對(duì)經(jīng)濟(jì)回落預(yù)期比較充分，對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)緩和的預(yù)期在提升，對(duì)宏觀政策的放松較為期待，海外市場連續(xù)三個(gè)月的動(dòng)蕩也有所緩和。當(dāng)然，后期仍需關(guān)注幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，包括上市公司業(yè)績下滑、宏觀刺激消退后的利好兌現(xiàn)、海外股市反彈受阻后的重新動(dòng)蕩等。目前，中美貿(mào)易談判進(jìn)入最后半月的沖刺階段，另外美聯(lián)儲(chǔ)暫緩加息的預(yù)期市場也已經(jīng)反應(yīng)的較為充分，需要密切關(guān)注市場何時(shí)重新?lián)慕?jīng)濟(jì)下滑的預(yù)期。

當(dāng)然，考慮到市場對(duì)春季行情預(yù)期強(qiáng)烈，疊加海外股市在長假期間表現(xiàn)平穩(wěn)，我們認(rèn)為短線市場具備繼續(xù)走高的動(dòng)能；但從中長期的角度來看，經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)并未扭轉(zhuǎn)，而兩市成交量能在3500億也存在明顯瓶頸，這都將制約行情反彈高度。操作上，建議投資者可以短線參與熱點(diǎn)板塊的輪動(dòng)機(jī)會(huì)，不過分追高。

配置方向上，兩條主線：超跌成長股+績優(yōu)藍(lán)籌股。

1、超跌成長股由于彈性較好，且前期受大盤殺跌影響調(diào)整幅度較大，短期更受市場活躍資金青睞，其中以人工智能、國產(chǎn)芯片、國產(chǎn)軟件、新能源車、蘋果概念等為代表，股價(jià)表現(xiàn)上更具短線爆發(fā)力，但建議投資者注意時(shí)機(jī)把握，不宜過分追高。

2、績優(yōu)藍(lán)籌股由于安全邊際高和低估值，更受外資的喜好，股價(jià)表現(xiàn)更為穩(wěn)健，其中以消費(fèi)藍(lán)籌和大金融為首，建議投資者可以同時(shí)關(guān)注。

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