繼4月底不到半年時(shí)間，大盤3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口今日又一次破了。不過(guò)，在基本面支撐加資金避險(xiǎn)需求下，養(yǎng)殖板塊逆勢(shì)走強(qiáng)。其中，豬肉板塊收盤大漲3.65%，益生股份(行情002458,診股)（002458.SZ）、華統(tǒng)股份(行情002840,診股)（002840.SZ）漲停，溫氏股份(行情300498,診股)（300498.SZ）、牧原股份(行情002714,診股)（002714.SZ）漲超6%。

【資料圖】

國(guó)慶已結(jié)束，國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)依舊“火爆”，近日來(lái)豬價(jià)呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)引來(lái)眾議。江西一個(gè)老大爺吐槽，五花肉節(jié)前才16元/斤，但節(jié)后飆漲至23元/斤，而豬肋排從19元/斤飆漲至25元/斤，直呼根本買不起豬肉。

中國(guó)養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，9月30日，全國(guó)生豬（外三元，下同）價(jià)格為24.54元/公斤。而國(guó)慶長(zhǎng)假開(kāi)啟后，豬價(jià)錄得“七連漲”，截至10月9日，生豬價(jià)格報(bào)26.57元/公斤，較節(jié)前上漲8.27%，環(huán)比增長(zhǎng)13.84%，同比增幅達(dá)140.45%，為2021年5月以來(lái)的新高。

對(duì)于近期豬價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部生豬產(chǎn)業(yè)監(jiān)測(cè)預(yù)警首席專家王祖力表示，從微觀因素來(lái)看，一是國(guó)慶假期的節(jié)日效應(yīng)，對(duì)豬肉消費(fèi)有明顯拉動(dòng)；二是近期氣溫明顯下降，也同樣帶動(dòng)肉類消費(fèi)；三是對(duì)即將到來(lái)的元旦、春節(jié)，市場(chǎng)也會(huì)有所預(yù)期，出現(xiàn)壓欄惜售現(xiàn)象。

至于宏觀因素，從4月份開(kāi)始，豬價(jià)上漲就已經(jīng)開(kāi)啟了新一輪的豬周期，豬價(jià)呈現(xiàn)整體上行趨勢(shì)，而且下半年相較于上半年明顯是一個(gè)豬肉消費(fèi)的旺季，疊加節(jié)假日因素，對(duì)豬肉消費(fèi)帶動(dòng)效果是很顯著的。

當(dāng)然豬價(jià)的上漲也與飼料價(jià)格的支撐有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，沿海地區(qū)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到5200-5400元/噸。業(yè)內(nèi)人士稱，飼料價(jià)格上漲，核心是飼料需求增加，主要是養(yǎng)殖存欄提升、養(yǎng)殖戶對(duì)生豬普遍壓欄，甚至出現(xiàn)大量的二次育肥現(xiàn)象，額外增加飼料需求。

受近期豆粕價(jià)格上漲的影響，生豬養(yǎng)殖成本有所增加。據(jù)測(cè)算，飼料成本的增加，相當(dāng)于生豬養(yǎng)殖成本增加了0.8元-1元/公斤。

豬價(jià)的上漲，讓養(yǎng)殖戶和企業(yè)嘗到了甜頭。據(jù)業(yè)內(nèi)人士推測(cè)，目前養(yǎng)豬利潤(rùn)超過(guò)1000元/頭，處于歷史相對(duì)較高的水平。截至10月8日，標(biāo)準(zhǔn)體重（120公斤）出欄的生豬，養(yǎng)殖利潤(rùn)為1050元/頭。這明顯是一個(gè)超過(guò)正常值的盈利水平。

因此，隨著國(guó)慶豬價(jià)錄得七連漲，10月9日，國(guó)家發(fā)改委宣布近日將投放第5批儲(chǔ)備凍肉，目的就是調(diào)控豬肉價(jià)格，維持生豬市場(chǎng)的穩(wěn)定。

據(jù)了解，今年8月國(guó)內(nèi)能繁母豬存欄量4324萬(wàn)頭，已超正常保有量，能繁母豬存欄量不斷增加，生豬供給逐漸寬松，這對(duì)于2023年的豬價(jià)有著明顯的抑制作用。因此，目前大多養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性下降，二次育肥甚至三次育肥現(xiàn)象猛增。

不過(guò)隨著豬價(jià)的上漲，高價(jià)豬肉對(duì)消費(fèi)積極性有明顯的抑制，疊加國(guó)慶節(jié)已過(guò)，老百姓(行情603883,診股)豬肉需求下降，豬肉批發(fā)市場(chǎng)走貨速度下降，白條豬又出現(xiàn)爛市現(xiàn)象。

展望后市，搜豬網(wǎng)認(rèn)為，國(guó)慶假期期間生豬價(jià)格出現(xiàn)的近2元/公斤上漲很難持續(xù)，但有一定的上漲空間。春節(jié)前消費(fèi)旺季適度的價(jià)格反彈，符合需求的變化規(guī)律。但從供給端來(lái)看，根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的數(shù)據(jù)，從去年7月份能繁母豬存欄開(kāi)始下降，一直到今年4月份能繁母豬下降到最低點(diǎn)，但存欄量仍在4100萬(wàn)頭母豬以上，這也是保證生豬供應(yīng)不會(huì)出現(xiàn)大缺口的底線。

在供需兩端共同博弈的情況下，需求端溫和性的反彈可能也代表了豬價(jià)的變化方向，但變化幅度不會(huì)太大，總體來(lái)講豬價(jià)還會(huì)處于合理的價(jià)位。

投資機(jī)會(huì)上，開(kāi)源證券指出，豬周期布局轉(zhuǎn)入頭均利潤(rùn)及周期利潤(rùn)兌現(xiàn)階段，成本優(yōu)勢(shì)企業(yè)及產(chǎn)能釋放節(jié)奏較快企業(yè)或由此受益，養(yǎng)殖企業(yè)成本下降能力亦將成為后一階段市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。推薦成本優(yōu)勢(shì)及出欄規(guī)模優(yōu)勢(shì)企業(yè)牧原股份；養(yǎng)殖成本持續(xù)下降，頭均盈利具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)的溫氏股份；兼具成本優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)能增長(zhǎng)彈性的巨星農(nóng)牧(行情603477,診股)。受益標(biāo)的：新希望(行情000876,診股)、華統(tǒng)股份、天康生物(行情002100,診股)、傲農(nóng)生物(行情603363,診股)等。

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