說起金融危機編帥相信很多人對他的感覺不是太大，尤其是80后90后出生的更是對類似危機產(chǎn)生不了太多的感觸，因為那時候我們還小，平均年齡10歲左右，作為一個孩子來講98金融危機甚至還不如98洪水來的更直觀。但天災(zāi)畢竟是天災(zāi)，避免不了的，人禍確是可以深入分析并實施針對性的防范措施來規(guī)避的。所以這幾期“投資那些事”將為各位看官老爺們提供近幾十年幾樁金融危機的起因、過程、影響、啟示。

今天先回顧一下98亞洲金融危機。說起亞洲金融危機其實大多數(shù)人都認為是一個叫做索羅斯的看起來像KFC老大爺一樣和藹可親的金融投機家搞出的名堂，其實從歷史的時間斷點來分析，索羅斯只不過是背后真正的帶頭大哥行使的一枚棋子。給大家埋個伏筆暫時不提帶頭大哥，先說小弟-----索羅斯是如何在亞洲掀起這么大的風暴的呢？

一、做空泰銖

1997年下半年的時候，索羅斯帶著他的量子基金進軍亞洲，由于1992年索羅斯在做空英鎊上一戰(zhàn)成名，使得他在國際上的影響力一躍千里，甚至被譽為“戰(zhàn)勝了英格蘭銀行的人”；正是這種過往使索羅斯在國際上振臂一呼就可以獲得無數(shù)對沖基金的支持。索羅斯在進軍亞洲后先后做空了泰銖、盧比等，使得泰國印度尼西亞等國家?guī)资攴e累的外匯儲備一瞬間煙消云散。

以泰銖為例，當時泰國在國際上實行的貨幣政策是固定匯率制度，這種制度是指一國的匯率與其他國家貨幣匯率始終處在一個小范圍里波動，由泰國政府通過宏觀調(diào)控來實現(xiàn)，這種匯率制度多存在于外匯儲備薄弱、政治穩(wěn)定性較差的國家。同樣這種固定匯率的貨幣制度是國際上對沖基金首先攻擊的目標。

索羅斯首先用大量的美元在泰國與各大銀行進行兌換業(yè)務(wù)，然后再通過泰國央行和各大國際銀行進行拆借業(yè)務(wù)從而大量借入泰銖，這兩個工作唯一的重點就是大量吸入泰銖，把泰銖作為籌碼，等籌碼攢夠了重拳出擊。積攢籌碼的過程是悄無聲息的，生怕別人知道他要干壞事一樣小心翼翼。有了足夠泰銖的索羅斯靜待時機，待到一個泰國內(nèi)出現(xiàn)了不大不小的惡性新聞之后開始在泰國的外匯市場大量拋出泰銖去兌換美元，此時拋泰銖的過程是大肆宣傳著進行，惡意做空，給民眾一種泰銖就快跌入谷底的感覺，由于供需關(guān)系的變化，泰銖會在一定程度上貶值。泰國政府見狀只能在外匯市場上大量投入外匯去接索羅斯兌換的泰銖，但由于泰國政府外匯儲備有限，架不住大量跟風的民眾和機構(gòu)瘋狂的用泰銖兌換美元，只好放棄了固定匯率制度，任由市場自己決定泰銖兌換美元的匯率，泰銖的匯率一落千丈。最終目的已經(jīng)達成，索羅斯這么一次左手倒右手，徹底將泰銖的匯率打入深淵，有人說這么做有什么意義嗎？也沒看出索羅斯究竟在這次倒手中掙到什么錢啊？別忘了他在吸籌過程中從泰國央行大量借入了泰銖，現(xiàn)在該到了還的時候了，可此刻的泰銖匯率已經(jīng)跌到地板了，再用美元兌換泰銖還銀行與當時借入的情況可是天差地別了。再給大家詳細解讀一下，打比方當時的匯率是1美刀兌換10泰銖，經(jīng)過折騰之后匯率是1美刀兌換100泰銖。匯率變化之前我借入了10泰銖，這時價值是1美刀，匯率變化之后我還你10泰銖，此刻的價值是0.1美刀，那0.9美刀讓誰賺取了大家明白了吧。

二、瞄準香港

索羅斯就是靠著這個方法橫掃了東南亞所有國家，無一例外全部被干倒。歸根結(jié)底就是因為這些國家外匯儲備太少，真正發(fā)生國際性質(zhì)的投機事件時，無法托市。

1998年的時候索羅斯將矛頭瞄準了中國香港，當時的香港號稱亞洲四小龍之一，經(jīng)濟繁榮程度非常高，而且從根本匯率制度上也采用的是聯(lián)系匯率制，也就是說這個世界上有一美元誕生就有相對應(yīng)的港元誕生，這種制度有自我調(diào)節(jié)功能，不會輕易被擊破。況且當時任職香港金管局的任志剛局長也做足了準備，如果有國際基金來香港進行銀行拆借行為就會大大提高借款利率，提高國際炒家的成本，但即使如此也依然沒有能擋住索羅斯進攻的步伐，不到一年的時間恒生指數(shù)從17000點降到了8000點。

被打哭的孩子終究還是在母親的懷抱才能痊愈，最終中國政府出手救市，給予了大量外匯給香港用于金融反擊戰(zhàn)，索羅斯的投機行為止步于中國香港。至此21年過去了，再也沒有人敢在中國及中國的特區(qū)行使野蠻投機行為。

小弟的行為說完了，現(xiàn)在是伏筆被解放的一刻，隆重歡迎大哥登場！不用我說大家應(yīng)該也猜出來了，這個世界能跟中國抗衡并且愿意當世界警察到處搗亂的只有一家----美國。美國當時正處于美元指數(shù)低點，需要地區(qū)性金融危機的出現(xiàn)來讓全世界的資本重新流回美國，這事說起來就長了，這幾期金融危機之后編帥再給大家詳細解讀這段歷史，敬請期待哦！

三、啟示

此次金融危機純屬人為導向，給了亞洲一個教訓也給了世界很多啟示：

1、金融市場開發(fā)無小事；

2、貨幣攻擊都是從資本流入開始的；

3、固定匯率制度容易受到?jīng)_擊；

4、充足的外匯儲備是捍衛(wèi)一國貨幣重要但非根本保障。

關(guān)鍵詞：