投資那些事兒丨（第六期）亞洲金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?/h2>

文章來源：中峰實(shí)業(yè)集團(tuán) 中峰資本　 發(fā)布時(shí)間： 2019-02-14 10:11:44　 責(zé)任編輯：cfenews.com

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說起金融危機(jī)編帥相信很多人對(duì)他的感覺不是太大，尤其是80后90后出生的更是對(duì)類似危機(jī)產(chǎn)生不了太多的感觸，因?yàn)槟菚r(shí)候我們還小，平均年齡10歲左右，作為一個(gè)孩子來講98金融危機(jī)甚至還不如98洪水來的更直觀。但天災(zāi)畢竟是天災(zāi)，避免不了的，人禍確是可以深入分析并實(shí)施針對(duì)性的防范措施來規(guī)避的。所以這幾期“投資那些事”將為各位看官老爺們提供近幾十年幾樁金融危機(jī)的起因、過程、影響、啟示。

今天先回顧一下98亞洲金融危機(jī)。說起亞洲金融危機(jī)其實(shí)大多數(shù)人都認(rèn)為是一個(gè)叫做索羅斯的看起來像KFC老大爺一樣和藹可親的金融投機(jī)家搞出的名堂，其實(shí)從歷史的時(shí)間斷點(diǎn)來分析，索羅斯只不過是背后真正的帶頭大哥行使的一枚棋子。給大家埋個(gè)伏筆暫時(shí)不提帶頭大哥，先說小弟-----索羅斯是如何在亞洲掀起這么大的風(fēng)暴的呢？

一、做空泰銖

1997年下半年的時(shí)候，索羅斯帶著他的量子基金進(jìn)軍亞洲，由于1992年索羅斯在做空英鎊上一戰(zhàn)成名，使得他在國(guó)際上的影響力一躍千里，甚至被譽(yù)為“戰(zhàn)勝了英格蘭銀行的人”；正是這種過往使索羅斯在國(guó)際上振臂一呼就可以獲得無數(shù)對(duì)沖基金的支持。索羅斯在進(jìn)軍亞洲后先后做空了泰銖、盧比等，使得泰國(guó)印度尼西亞等國(guó)家?guī)资攴e累的外匯儲(chǔ)備一瞬間煙消云散。

以泰銖為例，當(dāng)時(shí)泰國(guó)在國(guó)際上實(shí)行的貨幣政策是固定匯率制度，這種制度是指一國(guó)的匯率與其他國(guó)家貨幣匯率始終處在一個(gè)小范圍里波動(dòng)，由泰國(guó)政府通過宏觀調(diào)控來實(shí)現(xiàn)，這種匯率制度多存在于外匯儲(chǔ)備薄弱、政治穩(wěn)定性較差的國(guó)家。同樣這種固定匯率的貨幣制度是國(guó)際上對(duì)沖基金首先攻擊的目標(biāo)。

索羅斯首先用大量的美元在泰國(guó)與各大銀行進(jìn)行兌換業(yè)務(wù)，然后再通過泰國(guó)央行和各大國(guó)際銀行進(jìn)行拆借業(yè)務(wù)從而大量借入泰銖，這兩個(gè)工作唯一的重點(diǎn)就是大量吸入泰銖，把泰銖作為籌碼，等籌碼攢夠了重拳出擊。積攢籌碼的過程是悄無聲息的，生怕別人知道他要干壞事一樣小心翼翼。有了足夠泰銖的索羅斯靜待時(shí)機(jī)，待到一個(gè)泰國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了不大不小的惡性新聞之后開始在泰國(guó)的外匯市場(chǎng)大量拋出泰銖去兌換美元，此時(shí)拋泰銖的過程是大肆宣傳著進(jìn)行，惡意做空，給民眾一種泰銖就快跌入谷底的感覺，由于供需關(guān)系的變化，泰銖會(huì)在一定程度上貶值。泰國(guó)政府見狀只能在外匯市場(chǎng)上大量投入外匯去接索羅斯兌換的泰銖，但由于泰國(guó)政府外匯儲(chǔ)備有限，架不住大量跟風(fēng)的民眾和機(jī)構(gòu)瘋狂的用泰銖兌換美元，只好放棄了固定匯率制度，任由市場(chǎng)自己決定泰銖兌換美元的匯率，泰銖的匯率一落千丈。最終目的已經(jīng)達(dá)成，索羅斯這么一次左手倒右手，徹底將泰銖的匯率打入深淵，有人說這么做有什么意義嗎？也沒看出索羅斯究竟在這次倒手中掙到什么錢??？別忘了他在吸籌過程中從泰國(guó)央行大量借入了泰銖，現(xiàn)在該到了還的時(shí)候了，可此刻的泰銖匯率已經(jīng)跌到地板了，再用美元兌換泰銖還銀行與當(dāng)時(shí)借入的情況可是天差地別了。再給大家詳細(xì)解讀一下，打比方當(dāng)時(shí)的匯率是1美刀兌換10泰銖，經(jīng)過折騰之后匯率是1美刀兌換100泰銖。匯率變化之前我借入了10泰銖，這時(shí)價(jià)值是1美刀，匯率變化之后我還你10泰銖，此刻的價(jià)值是0.1美刀，那0.9美刀讓誰賺取了大家明白了吧。

二、瞄準(zhǔn)香港

索羅斯就是靠著這個(gè)方法橫掃了東南亞所有國(guó)家，無一例外全部被干倒。歸根結(jié)底就是因?yàn)檫@些國(guó)家外匯儲(chǔ)備太少，真正發(fā)生國(guó)際性質(zhì)的投機(jī)事件時(shí)，無法托市。

1998年的時(shí)候索羅斯將矛頭瞄準(zhǔn)了中國(guó)香港，當(dāng)時(shí)的香港號(hào)稱亞洲四小龍之一，經(jīng)濟(jì)繁榮程度非常高，而且從根本匯率制度上也采用的是聯(lián)系匯率制，也就是說這個(gè)世界上有一美元誕生就有相對(duì)應(yīng)的港元誕生，這種制度有自我調(diào)節(jié)功能，不會(huì)輕易被擊破。況且當(dāng)時(shí)任職香港金管局的任志剛局長(zhǎng)也做足了準(zhǔn)備，如果有國(guó)際基金來香港進(jìn)行銀行拆借行為就會(huì)大大提高借款利率，提高國(guó)際炒家的成本，但即使如此也依然沒有能擋住索羅斯進(jìn)攻的步伐，不到一年的時(shí)間恒生指數(shù)從17000點(diǎn)降到了8000點(diǎn)。

被打哭的孩子終究還是在母親的懷抱才能痊愈，最終中國(guó)政府出手救市，給予了大量外匯給香港用于金融反擊戰(zhàn)，索羅斯的投機(jī)行為止步于中國(guó)香港。至此21年過去了，再也沒有人敢在中國(guó)及中國(guó)的特區(qū)行使野蠻投機(jī)行為。

小弟的行為說完了，現(xiàn)在是伏筆被解放的一刻，隆重歡迎大哥登場(chǎng)！不用我說大家應(yīng)該也猜出來了，這個(gè)世界能跟中國(guó)抗衡并且愿意當(dāng)世界警察到處搗亂的只有一家----美國(guó)。美國(guó)當(dāng)時(shí)正處于美元指數(shù)低點(diǎn)，需要地區(qū)性金融危機(jī)的出現(xiàn)來讓全世界的資本重新流回美國(guó)，這事說起來就長(zhǎng)了，這幾期金融危機(jī)之后編帥再給大家詳細(xì)解讀這段歷史，敬請(qǐng)期待哦！

三、啟示

此次金融危機(jī)純屬人為導(dǎo)向，給了亞洲一個(gè)教訓(xùn)也給了世界很多啟示：

1、金融市場(chǎng)開發(fā)無小事；

2、貨幣攻擊都是從資本流入開始的；

3、固定匯率制度容易受到?jīng)_擊；

4、充足的外匯儲(chǔ)備是捍衛(wèi)一國(guó)貨幣重要但非根本保障。

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