近日，齊魯銀行80億元可轉(zhuǎn)債獲批，年內(nèi)第四家銀行可轉(zhuǎn)債有望上市。

此前，常熟銀行開啟可轉(zhuǎn)債申購，并公開可轉(zhuǎn)債網(wǎng)上中簽率及優(yōu)先配售結(jié)果。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，今年以來已有3家銀行成功發(fā)行可轉(zhuǎn)債，分別為成都銀行(80億元)、重慶銀行(130億元)和常熟銀行(60億元)，合計(jì)發(fā)債規(guī)模270億元，低于去年同期水平。

另外，還有民生銀行、長沙銀行、廈門銀行、瑞豐銀行等披露了可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃。其中，長沙銀行(110億元)和廈門銀行(50億元)可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)已獲銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn);瑞豐銀行(50億元)可轉(zhuǎn)債已通過股東大會(huì)審核通過;民生銀行可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模為今年來最大，計(jì)劃發(fā)行500億元，已經(jīng)獲得股東大會(huì)審議通過，尚需經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

在業(yè)內(nèi)看來，發(fā)行可轉(zhuǎn)債容易受到資本市場波動(dòng)影響，今年股市低迷也會(huì)對(duì)各家銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行工作產(chǎn)生制約。同時(shí)，銀行業(yè)核心一級(jí)資本充足情況良好也促使部分銀行需求相對(duì)減少。

發(fā)行規(guī)模同比下滑

日前，常熟銀行發(fā)布了公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行公告，表示將公開發(fā)行60億元可轉(zhuǎn)換債券，并已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后，按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充其核心一級(jí)資本。

9月16日，常熟銀行公布了公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債的網(wǎng)上中簽率及優(yōu)先配售結(jié)果。公告顯示，常熟銀行可轉(zhuǎn)債(下稱“常銀轉(zhuǎn)債”)的發(fā)行價(jià)格為100元/張，本次發(fā)行最終向發(fā)行人原股東的優(yōu)先配售規(guī)模為40.09億元，約占本次發(fā)行總量的66.82%，網(wǎng)上向一般社會(huì)公眾投資者發(fā)行的常銀轉(zhuǎn)債為19.91億元，占本次發(fā)行總量的33.18%，網(wǎng)上中簽率為0.01924535%。

記者對(duì)比往年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，常銀轉(zhuǎn)債此次發(fā)行中簽率并不算高。據(jù)悉，2019年，江蘇銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債網(wǎng)上中簽率曾高達(dá)0.039%;此前，中信銀行可轉(zhuǎn)債還曾創(chuàng)下A股可轉(zhuǎn)債最火爆申購紀(jì)錄，網(wǎng)上中簽率僅為0.018%。相對(duì)來講，市場對(duì)常銀轉(zhuǎn)債頗為認(rèn)可。

不過，《國際金融報(bào)》記者注意到，今年銀行在可轉(zhuǎn)債發(fā)行上，無論是發(fā)行銀行數(shù)量，還是發(fā)債規(guī)模均出現(xiàn)較大下滑。截至目前，今年銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行僅為270億元，共3家銀行，分別是常熟銀行、成都銀行、重慶銀行。而去年同期，合計(jì)4家銀行發(fā)行600億元可轉(zhuǎn)債。

除此之外，從發(fā)債銀行類型來看，主要集中在區(qū)域性中小銀行，尚未出現(xiàn)大型銀行身影。不過，雖然銀行可轉(zhuǎn)債在發(fā)行規(guī)模上低于去年同期，但仍有多家銀行在積極籌備可轉(zhuǎn)債發(fā)行。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有民生銀行、長沙銀行、齊魯銀行、廈門銀行、瑞豐銀行等多家銀行披露可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃，僅民生銀行的發(fā)行規(guī)模就高達(dá)500億元。若上述銀行完成計(jì)劃發(fā)行，年內(nèi)可轉(zhuǎn)債規(guī)模將迅速得到提升。

受股市行情拖累

在多位專業(yè)人士看來，今年資本市場波動(dòng)較大，這也是導(dǎo)致上市銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行較為低迷的主要誘因。

光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，使用可轉(zhuǎn)債來補(bǔ)充資本金之所以受到部分銀行的青睞，主要是由于其融資方式靈活、效率較高，融資成本相對(duì)低，但部分銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債都是奔著轉(zhuǎn)股去的，因?yàn)槠渥鳛榧婢吖蓚攸c(diǎn)的資本融資工具，只有轉(zhuǎn)股才能補(bǔ)充銀行核心一級(jí)資本。

“這也正是可轉(zhuǎn)債的發(fā)行容易受到資本市場波動(dòng)影響的原因。”蘇寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智對(duì)《國際金融報(bào)》記者表示，當(dāng)股市交易較為活躍之時(shí)，自然會(huì)對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)行帶來一定利好及助益。而與之相反，如果資本市場波動(dòng)較大、行情低迷，自然也會(huì)影響到其轉(zhuǎn)股情況。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來銀行板塊整體頗為低迷。截至9月19日，銀行板塊指數(shù)為9531.16點(diǎn)，較年初的9692.59點(diǎn)下跌1.67%，最高點(diǎn)為10471.7點(diǎn)，最低為8992.38點(diǎn)，振幅為16.44%，換手率為35.59%。

從大盤表現(xiàn)來看，截至9月19日收盤，上證指數(shù)報(bào)3115.6點(diǎn)，較年初的3613.05點(diǎn)下跌13.77%。

對(duì)此，中國銀行研究院博士后杜陽認(rèn)為，當(dāng)前銀行業(yè)核心一級(jí)資本充足情況較為良好，因此部分銀行在今年并未選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2022年上半年，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.52%，同比提升了3個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)下，部分銀行開啟輕資本、輕資產(chǎn)運(yùn)營模式，依托投行、理財(cái)和托管等業(yè)務(wù)，聚焦更加多元化的金融服務(wù)，中間業(yè)務(wù)的全方位鋪開一定程度上減少銀行資本金的消耗。

對(duì)于緣何今年國有銀行在可轉(zhuǎn)債發(fā)行上處于“缺位”現(xiàn)象，黃大智表示，一直以來，中小銀行便是可轉(zhuǎn)債發(fā)行的“主力軍”，因?yàn)閲写笮匈Y本補(bǔ)充手段是非常多的，相較于可轉(zhuǎn)債，國有大行更青睞更加直接的方式進(jìn)行核心一級(jí)資本補(bǔ)充，故發(fā)行可轉(zhuǎn)債在國有大行資本補(bǔ)充工具箱中的排位相對(duì)靠后。

關(guān)鍵詞： 可轉(zhuǎn)債發(fā)行 中小上市銀行 中小上市銀行加速補(bǔ)血 可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃