5月27日，記者了解到，業(yè)內(nèi)已有多家信托公司將包括破產(chǎn)重整服務(wù)在內(nèi)的服務(wù)信托業(yè)務(wù)作為公司未來發(fā)展的重點(diǎn)方向之一。與此同時，相關(guān)業(yè)務(wù)對于系統(tǒng)和產(chǎn)品設(shè)計方面也有著一定要求。

有信托行業(yè)觀察人士告訴記者，和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，服務(wù)信托業(yè)務(wù)的道路尤其是其中的財富管理服務(wù)信托，在當(dāng)下受到越來越多的關(guān)注?？梢灶A(yù)見的是，未來非金融類財富管理服務(wù)的價值必將凸顯。

那么，具體來看，現(xiàn)階段信托公司在服務(wù)信托領(lǐng)域的探索主要有哪些?在能力建設(shè)方面又有著什么樣的要求?

相關(guān)業(yè)務(wù)已有探索

繼社區(qū)基金會管理服務(wù)信托和物業(yè)管理服務(wù)信托后，近日，中航信托在涉眾性資金服務(wù)領(lǐng)域再出新成果，聯(lián)合北京小數(shù)點(diǎn)科技有限公司推出雙受托制房屋交易保障服務(wù)信托。

據(jù)悉，雙受托制房屋交易保障服務(wù)信托通過發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，利用信托獨(dú)立托管、風(fēng)險隔離、財產(chǎn)監(jiān)督、支付結(jié)算等功能，保證房屋交易中的資金安全性，保障房屋交易當(dāng)事人的合法權(quán)益。同時，相較于目前其他監(jiān)管形式更具“服務(wù)屬性”。

在資金監(jiān)管過程中，如交易順利，則服務(wù)信托將交易資金劃轉(zhuǎn)至賣方指定賬戶。如遇交易失敗或交易糾紛，則服務(wù)信托將依據(jù)交易雙方最終協(xié)商結(jié)果或生效裁判文書，向資金歸屬方進(jìn)行劃付。

記者了解到，中信信托參與了海航集團(tuán)破產(chǎn)重整專項服務(wù)信托受托人遴選，并成功落地該信托項目。作為受托人，中信信托承擔(dān)該項目核心系統(tǒng)建設(shè)任務(wù)，但由于債權(quán)關(guān)系復(fù)雜，債權(quán)人眾多，對信息系統(tǒng)的功能、穩(wěn)定性和擴(kuò)展性均有很高要求。

因此，需要抓住業(yè)務(wù)流程本質(zhì)，對系統(tǒng)分層設(shè)計，將系統(tǒng)劃分為渠道層、業(yè)務(wù)管理層、登記管理層，各層級可進(jìn)行靈活擴(kuò)展。據(jù)悉，在統(tǒng)一的IT架構(gòu)體系下，中信信托自主研發(fā)了兩個特資系統(tǒng)：一是特資客戶服務(wù)系統(tǒng)，面向所有債權(quán)人使用;二是特資登記管理系統(tǒng)，面向公司內(nèi)部使用。

設(shè)計思路有何優(yōu)勢

以薪酬福利信托產(chǎn)品為例，對于相關(guān)設(shè)計思路，云南信托家族信托部副總經(jīng)理田書舟表示，對比內(nèi)部記賬的痛點(diǎn)，信托公司通過薪酬福利信托介入薪酬管理的優(yōu)勢較為明顯，主要包括以下幾個方面：

首先，充分發(fā)揮信托制度的優(yōu)勢，為延付薪酬提供資產(chǎn)隔離的保障，進(jìn)而保證安全性，不受公司經(jīng)營情況的影響，也不受管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營情況的影響。

其次，信托可發(fā)揮傳統(tǒng)的行業(yè)傳統(tǒng)優(yōu)勢，在清算分配、估值信披等方向提供專業(yè)化的服務(wù)，有效減輕委托人管理壓力，有效服務(wù)受益人。

此外，信托公司還可以發(fā)揮自身在投資范圍方面的優(yōu)勢，為延付薪酬創(chuàng)造出更多的財富增值與保值空間。

“從信托產(chǎn)品的角度來看，薪酬遞延信托或者說薪酬管理信托、薪酬福利信托這幾年一直在不同的信托分類中，但不論哪種分類，行業(yè)內(nèi)一直比較傾向?qū)⑵浼{入事務(wù)管理類或服務(wù)類進(jìn)行管理。”田書舟告訴記者。

從實際情況來看，以云南信托為例，2013年以來一直在積極研究、關(guān)注相關(guān)市場的痛點(diǎn)需求，也有較多的實施案例。

產(chǎn)品設(shè)計能力要求

從操作經(jīng)驗來看，田書舟認(rèn)為，薪酬遞延信托在設(shè)計信托產(chǎn)品層面，需要考慮以下問題：

首先，如何將信托的制度優(yōu)勢與企業(yè)的需求進(jìn)行結(jié)合，以有效地發(fā)揮信托的制度優(yōu)勢，發(fā)揮信托的社會職能。在這個方面，不僅需要關(guān)注需求問題，還要關(guān)注合規(guī)問題。

其次，要在持續(xù)管理方面做好相應(yīng)的安排，將中長期的資金有序地管理好，充分發(fā)揮信托公司的行業(yè)傳統(tǒng)優(yōu)勢，比如會計估值、分配清算、風(fēng)險管理、信息披露等。

第三，要從價值創(chuàng)造的角度去服務(wù)客戶，不僅要滿足客戶財富保值增值的需求，還要規(guī)劃相應(yīng)的財富傳承等一系列需求，這就要求信托公司充分發(fā)揮產(chǎn)品創(chuàng)新能力與產(chǎn)品設(shè)計能力。

具體來看，在產(chǎn)品層面，要樹立專業(yè)化優(yōu)勢，將需求結(jié)合行業(yè)、結(jié)合個體、結(jié)合場景進(jìn)行細(xì)分，推出專業(yè)化、個性化的細(xì)分產(chǎn)品，滿足市場需求。在服務(wù)層面，要從多個環(huán)節(jié)提升自己滿足眾多受益人(眾多員工)的服務(wù)運(yùn)營能力。

其中，在薪酬延付的業(yè)務(wù)場景中，要積極發(fā)揮金融科技的優(yōu)勢，全方位觸達(dá)客戶，提升服務(wù)水平，提升服務(wù)效率，增強(qiáng)與客戶的黏性。此外，在資產(chǎn)服務(wù)信托的場景中，可積極發(fā)揮信托公司資產(chǎn)管理的優(yōu)勢，在提供整體解決方案的情況下，提升信托公司的綜合收益，取得多贏的效果。

市場競爭趨向激烈

此前，中國銀保監(jiān)會信托部主任賴秀福指出，運(yùn)用信托機(jī)制管理涉眾性社會資金有著廣泛的市場需求。其中，主要有四方面的原因：

一是信托具備“破產(chǎn)隔離”的機(jī)制，通過這個機(jī)制可以做到單一的賬戶獨(dú)立核算，因為信托具有天然的受托服務(wù)的功能;二是信托擁有機(jī)制靈活的特點(diǎn)，可以更好地服務(wù)商戶或者消費(fèi)者，在業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新，還可以很好兼顧各方的不同利益訴求，豐富服務(wù)內(nèi)容;三是信托公司作為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，可以提升受托人閑置資金的使用效率;四是涉眾性社會資金信托可以提升政府的社會治理能力，提升政府管理效率。

另一方面，記者了解到，在不少信托公司將破產(chǎn)重整服務(wù)信托作為轉(zhuǎn)型方向之一的同時，也在一定程度上存在著部分公司通過拉低報價等方式獲得業(yè)務(wù)機(jī)會，從而導(dǎo)致市場出現(xiàn)價格亂象的情況。

在建信信托相關(guān)負(fù)責(zé)人看來，造成盈利模式不成熟的主要原因是各項目報酬水平懸殊，信托公司在相關(guān)項目的收入不夠穩(wěn)定。以破產(chǎn)重整服務(wù)信托為例，定制化屬性強(qiáng)，項目方案千差萬別，不同項目中信托公司服務(wù)的范疇不一致，也導(dǎo)致每個項目的定價存在較大差異。

國民信托董事長肖鷹也表示，目前企業(yè)破產(chǎn)重整服務(wù)信托尚未形成成熟的盈利模式，而且隨著信托市場競爭開始趨向激烈，現(xiàn)階段相關(guān)業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)服務(wù)與報酬不匹配的現(xiàn)象，服務(wù)報價不能覆蓋人力成本，在某些業(yè)內(nèi)熱點(diǎn)項目的競標(biāo)中，有同業(yè)甚至提出零報酬的信托方案。

用益信托研究員帥國讓指出，目前風(fēng)險處置受托服務(wù)信托項目一般期限較長，以及信托報酬率相對較低，對信托公司而言，處于相對劣勢的地位。

關(guān)鍵詞： 信托公司 服務(wù)類信托 破產(chǎn)重組 傳統(tǒng)金融業(yè)