4月25日，深圳證監(jiān)局對(duì)方直科技(300235.SZ)實(shí)際控制人黃元忠、董事陳克讓發(fā)布警示函。黃元忠、陳克讓、股東黃曉峰作為一致行動(dòng)人，黃元忠、陳克讓未能在一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例每減少5％時(shí)及時(shí)披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)并停止交易公司股票，深圳證監(jiān)局對(duì)黃元忠、陳克讓采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

(資料圖)

實(shí)際上，早在2022年6月深交所便就此事發(fā)布了《關(guān)于對(duì)黃元忠、陳克讓給予通報(bào)批評(píng)處分的決定》。深交所表示，在2014年12月2日至2021年11月15日期間，方直科技實(shí)際控制人黃元忠及其一致行動(dòng)人陳克讓、黃曉峰合計(jì)持股比例由55.27%下降至40.08%，累計(jì)變動(dòng)比例達(dá)15.19%。因未及時(shí)披露，對(duì)黃元忠、陳克讓給予通報(bào)批評(píng)的處分。

值得注意的是，在其股東減持未及時(shí)披露的背后，公司業(yè)績(jī)一度持續(xù)下滑。2014年至2018年，公司利潤(rùn)便一路下滑，扣非凈利潤(rùn)甚至下滑為負(fù)。到了2019年，公司扣非凈利潤(rùn)大漲820.73%至1957.94萬(wàn)元，但而后波動(dòng)下滑至2022年的966.59萬(wàn)元。日前方直科技發(fā)布的2023年一季度報(bào)告顯示，公司業(yè)績(jī)?nèi)晕匆?jiàn)向好。

“方直科技業(yè)績(jī)下滑，且大股東違規(guī)減持，可能是利空偏多，公司資金出現(xiàn)問(wèn)題，公司實(shí)控人、大股東想要減持套現(xiàn)。公司大股東未能在一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例每減少5％時(shí)及時(shí)披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)并停止交易公司股票，違反了《證券法》《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十三條第二款的規(guī)定，侵犯了普通投資者的權(quán)益，會(huì)引起市場(chǎng)情緒恐慌?！焙幽蠞砷嚷蓭熓聞?wù)所主任付建對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

4月26日，《華夏時(shí)報(bào)》記者就相關(guān)問(wèn)題致函方直科技，但截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。

業(yè)績(jī)八年走頹

對(duì)于深圳證監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于對(duì)黃元忠、陳克讓采取出具警示函措施的決定》，方直科技董事會(huì)發(fā)布公告回復(fù)：“收到警示函后，相關(guān)人員高度重視警示函中指出的問(wèn)題，表示將充分吸取教訓(xùn)，切實(shí)加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的學(xué)習(xí)，提高規(guī)范運(yùn)作意識(shí)，杜絕此類(lèi)事件的再次發(fā)生。本次監(jiān)管措施不會(huì)影響公司正常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，敬請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意投資風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

就此事，深交所早在2022年6月發(fā)布的《關(guān)于對(duì)黃元忠、陳克讓給予通報(bào)批評(píng)處分的決定》中表示，經(jīng)查明，黃元忠、陳克讓存在違規(guī)行為。2014年12月2日至2021年11月15日期間，方直科技實(shí)際控制人黃元忠及其一致行動(dòng)人陳克讓、黃曉峰合計(jì)持股比例由55.27%下降至40.08%，累計(jì)變動(dòng)比例達(dá)15.19%，當(dāng)中，被動(dòng)稀釋比例為2.81%，主動(dòng)減持的股份比例為12.38%。黃元忠、陳克讓未能在與一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例每減少5%時(shí)及時(shí)披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)并停止交易公司股票，直至2021年11月16日、12月23日才補(bǔ)充披露 權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)及其補(bǔ)充公告。黃元忠、陳克讓的上述行為違反了深交所相關(guān)規(guī)定，深交所對(duì)黃元忠、陳克讓給予通報(bào)批評(píng)的處分。

實(shí)際上，上述公司股東在2014年至2021年末減持未及時(shí)披露的背后，業(yè)績(jī)下滑也值得關(guān)注。

2014年至2022年，公司營(yíng)收增速緩慢，從8282.78萬(wàn)元增長(zhǎng)至1.08億元，公司利潤(rùn)在2014年至2018年間一路下滑，凈利潤(rùn)從2014年的2252.39萬(wàn)元下滑至2018年的1231.61萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)從2014年的1552.15萬(wàn)元下滑至2018年的-271.66萬(wàn)元。

2019年方直科技終迎業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，但而后又呈下滑趨勢(shì)。公司凈利潤(rùn)大漲161.35%至3218.75萬(wàn)元，但而后又下滑至2022年的2333.16萬(wàn)元；公司扣非凈利潤(rùn)在2019年大漲820.73%至1957.94萬(wàn)元，但而后波動(dòng)下滑至2022年的966.59萬(wàn)元。

在日前方直科技發(fā)布的2023年一季度報(bào)告顯示，公司業(yè)績(jī)?nèi)晕匆?jiàn)向好。公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2761.54萬(wàn)元，同比下滑22.84%，凈利潤(rùn)1165.95萬(wàn)元，同比下滑10.03%，扣非凈利潤(rùn)966.59萬(wàn)元，同比下滑11.72%。

違規(guī)減持監(jiān)管從嚴(yán)

對(duì)于方直科技大股東減持超過(guò)5%未及時(shí)披露的現(xiàn)象，財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示：“這可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)信息不對(duì)稱，影響投資者的決策。如果大股東減持的原因是因?yàn)閷?duì)公司未來(lái)發(fā)展不看好，那么未披露可能會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)公司的信心下降，股價(jià)下跌。此外，未及時(shí)披露也可能會(huì)違反證券法規(guī)，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。”

付建也表示，大股東大規(guī)模減持，會(huì)令股市承壓，影響股票價(jià)格，造成市場(chǎng)波動(dòng)，對(duì)普通投資者的影響也非常大。大股東減持超5%未披露違反了法定的披露義務(wù)和相關(guān)程序，損害了投資者權(quán)益，可能造成投資者的損失。

實(shí)際上，從近期的監(jiān)管動(dòng)向來(lái)看，對(duì)違規(guī)減持的查處力度正在加大，已有多家公司股東因此領(lǐng)到“罰單”或被采取監(jiān)管措施。

3月29日，道道全(002852.SZ)披露，公司副總經(jīng)理吳康林于2022年12月14日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持道道全股票2.5萬(wàn)股，累計(jì)減持金額36.67萬(wàn)余元。吳康林作為道道全副總經(jīng)理，未按規(guī)定在首次減持行為發(fā)生的15個(gè)交易日前預(yù)先披露減持計(jì)劃，因此，公司副總經(jīng)理吳康林被湖南證監(jiān)局出具警示函。

同日，萬(wàn)通發(fā)展控股股東嘉華東方控股（集團(tuán)）有限公司及其一致行動(dòng)人萬(wàn)通投資控股股份有限公司予以監(jiān)管警示。萬(wàn)通控股(600246.SH)在股份凍結(jié)事項(xiàng)尚未披露期間，于2023年2月15日通過(guò)大宗交易減持100萬(wàn)股公司股份。在相關(guān)文件已明確股份凍結(jié)事實(shí)的情況下，控股股東及其一致行動(dòng)人經(jīng)監(jiān)管多次督促并發(fā)出函件后才予以披露，相關(guān)信息披露存在明顯遲延，損害投資者知情權(quán)。公司控股股東及其一致行動(dòng)人上述行為違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2023年修訂》多項(xiàng)規(guī)定。

4月25日，盛迅達(dá)(300518.SZ)股東陳湧銳收到深交所監(jiān)管函。深交所表示，2023年3月21日至27日，其通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式累計(jì)被動(dòng)減持公司股份94.39萬(wàn)股，減持金額合計(jì)3737.7萬(wàn)元，上述減持違反了相關(guān)法律法規(guī)。

此外，天銀機(jī)電(300342.SZ)、百邦科技(300736.SZ)等公司在年內(nèi)也因違規(guī)減持，收到“罰單”或被采取監(jiān)管措施。

在張雪峰看來(lái)，目前違規(guī)減持監(jiān)管力度逐漸加強(qiáng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于違規(guī)減持的處罰力度也在不斷加大。例如，近年來(lái)證監(jiān)會(huì)對(duì)于違規(guī)減持的罰款金額不斷提高，同時(shí)也加強(qiáng)了對(duì)于信息披露的監(jiān)管力度。為了更加從嚴(yán)監(jiān)管，可以加強(qiáng)對(duì)于信息披露的監(jiān)管力度，提高違規(guī)減持的處罰力度，同時(shí)也可以加強(qiáng)對(duì)于大股東和內(nèi)部人員的監(jiān)管。

付建也表示，近年來(lái)，有關(guān)部門(mén)對(duì)違規(guī)減持的監(jiān)管力度不斷加大，但因?yàn)橄嚓P(guān)減持規(guī)則還存在不足，許多大股東尋找規(guī)避法律義務(wù)的辦法，短期內(nèi)大幅減持，給普通投資者和市場(chǎng)帶來(lái)危害。對(duì)違規(guī)減持的行為更加從嚴(yán)監(jiān)管，需要有關(guān)部門(mén)加大打擊力度，同時(shí)也需要努力構(gòu)建高效、有序的合規(guī)減持體系規(guī)則。

責(zé)任編輯：方鳳嬌 主編：公培佳

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