自7月15日第二批北交所主題基金獲批僅10天后，景順長城基金、中信建投基金旗下北交所主題基金正式開售。北京商報(bào)記者獲悉，7月25日首募當(dāng)天，上述2只基金(份額合并計(jì)算，下同)尚未達(dá)到募集上限，對比首批8只基金在2021年11月一日售罄的盛景略顯遜色。有業(yè)內(nèi)人士指出，受市場整體大環(huán)境不佳的影響，第二批北交所主題基金的發(fā)行情況或不如首批產(chǎn)品火爆。

第二批產(chǎn)品開售

第二批3只北交所主題基金獲批僅10天后，景順長城基金、中信建投基金旗下北交所主題基金率先開售。據(jù)份額發(fā)售公告顯示，景順長城北交所精選兩年定開混合、中信建投北交所精選兩年定開混合于7月25日-8月5日期間發(fā)售，募集上限均為5億元。

從擬任“舵手”情況來看，各家機(jī)構(gòu)均派出管理經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理“掌舵”相關(guān)產(chǎn)品。例如，景順長城北交所精選兩年定開混合的擬任基金經(jīng)理由基金管理經(jīng)驗(yàn)超十年且歷史業(yè)績突出的投資老將張靖擔(dān)任。據(jù)悉，張靖自2014年5月加入景順長城基金，并自2014年10月起擔(dān)任股票投資部基金經(jīng)理，當(dāng)前在管產(chǎn)品為景順長城策略精選靈活配置混合。截至二季度末，張靖在管規(guī)模為17.31億元，任職期間最佳基金回報(bào)233.9%。

而中信建投北交所精選兩年定開混合的擬任基金經(jīng)理則由周紫光、孫文共同擔(dān)任。公開資料顯示，周紫光、孫文均于2016年加入中信建投基金。截至二季度末，周紫光在管產(chǎn)品共計(jì)3只，管理規(guī)模合計(jì)為14.65億元，任職期間最佳基金回報(bào)203.61%。孫文則自2021年4月起擔(dān)任基金經(jīng)理，目前在管產(chǎn)品有中信建投睿溢混合、中信建投睿信靈活配置混合。

對于上述產(chǎn)品首日募集情況，有業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者透露，相關(guān)產(chǎn)品銷售數(shù)據(jù)仍在盤點(diǎn)中，但預(yù)計(jì)不會在發(fā)售首日提前結(jié)募。

“由于當(dāng)前市場環(huán)境整體趨勢并不太好，因此第二批北交所主題基金的發(fā)行情況應(yīng)該不會像首批產(chǎn)品這么火爆”，前海開源基金首席基金學(xué)家楊德龍?jiān)u價道。

首批產(chǎn)品業(yè)績告負(fù)

回顧此前，首批8只北交所主題基金于2021年11月19日開售，單只產(chǎn)品的募集上限均為5億元。開售僅半天，8只產(chǎn)品共40億元的總募集限額一舉售罄，根據(jù)彼時公告顯示，8只產(chǎn)品均出現(xiàn)超募并進(jìn)行比例配售的情況，其中匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開混合認(rèn)購申請確認(rèn)比例最低，僅為6.99%。

但在年內(nèi)市場波動不斷的背景下，首批北交所主題基金的表現(xiàn)也并不理想。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月24日，14只北交所主題基金(份額分開計(jì)算，下同)成立至今的收益率均告負(fù)，但部分產(chǎn)品表現(xiàn)已較一季度末而言有所好轉(zhuǎn)。其中，表現(xiàn)最好的易方達(dá)北交所精選兩年定開混合A成立至今的收益率為-1.08%。而截至當(dāng)前表現(xiàn)最差的產(chǎn)品為嘉實(shí)北交所精選兩年定開混合C，成立至今收益率低至-25.26%。

對于首批北交所主題基金整體表現(xiàn)不樂觀的原因，楊德龍認(rèn)為，主要與大環(huán)境有關(guān)。“從2021年11月到現(xiàn)在，大盤整體出現(xiàn)較大幅度的下跌，自4月27日大盤見底后，新能源等主題板塊漲幅較大，其他板塊的表現(xiàn)則不太好。而北交所的公司也屬于小盤股，所以在市場大環(huán)境調(diào)整的時候，往往不抗跌。”

嘉實(shí)北交所精選兩年定開混合的基金經(jīng)理也在近日披露的二季報(bào)中指出，北交所的投資標(biāo)的市值普遍偏小，研究壁壘較高，由于流動性相對匱乏，給基金建倉帶來一定難度。此外，基金經(jīng)理還在季報(bào)中提到，由于疫情等多種因素造成北交所個股上半年表現(xiàn)不佳。

同時，季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，嘉實(shí)北交所精選兩年定開混合的前十大重倉股依次為貝特瑞、寧德時代、吉林碳谷、創(chuàng)遠(yuǎn)信科、同享科技、連城數(shù)控、凱德石英、富士達(dá)、奧迪威、長虹能源。另據(jù)同花順iFinD顯示，截至上半年末，貝特瑞、創(chuàng)遠(yuǎn)信科、長虹能源的年內(nèi)跌幅均超40%。

若從基金單位凈值來看，一季度末，上述14只產(chǎn)品全部跌破單位凈值，至二季度末，已有易方達(dá)北交所精選兩年定開混合A/C份額、南方北交所精選兩年定開混合、大成北交所兩年定開混合A/C份額共計(jì)5只產(chǎn)品的單位凈值回升至1元以上。

從中長期來看，楊德龍認(rèn)為，北交所主題基金的業(yè)績在未來可能會出現(xiàn)較大的分化。另外，由于北交所公司多數(shù)屬于初創(chuàng)企業(yè)，沒有相對穩(wěn)定的盈利，可能會存在一定的投資風(fēng)險。建議投資者在投資這類產(chǎn)品時，注意其中的風(fēng)險。

展望后市，張靖指出，從短期來看，需觀察經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的狀況，行情可能進(jìn)入分化階段;從中期來看，維持樂觀。張靖分析，從庫存周期來看，當(dāng)前庫存已從高位開始回落，隨著庫存出清，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營將會加速，下半年某個時候大概率會達(dá)到這個拐點(diǎn)，屆時將進(jìn)入新的一輪庫存周期上行過程，預(yù)計(jì)整個宏觀經(jīng)濟(jì)將大為改觀。而保增長政策的積極作用也將逐步顯現(xiàn)，進(jìn)入下半年投資機(jī)會應(yīng)該是越來越多。

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