9月20日，香港金融管理局（下稱“香港金管局”）發(fā)布題為《“數(shù)碼港元”—邁出新一步》的政策立場文件，闡述對零售層面央行數(shù)碼貨幣（即“數(shù)碼港元”或e-HKD）的政策立場及未來發(fā)展路向。

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香港金管局表示，目前推出及試行零售層面CBDC的區(qū)域，主要受到多項因素驅(qū)使，包括普及金融、競爭及支付系統(tǒng)運作穩(wěn)健性等。但此等因素未必同樣適用于香港，盡管如此，金管局亦準備與零售支付市場參與者共同探討數(shù)碼港元能否及應(yīng)如何填補現(xiàn)有市場可能存在的空隙。

該機構(gòu)補充稱，尤其是考慮到近期發(fā)生多宗相當矚目的私營部門加密資產(chǎn)項目崩盤事件，反映如果未受到穩(wěn)健監(jiān)管，私營部門穩(wěn)定幣并不適合作為支付工具。

香港金管局在文件中表示，已從技術(shù)及政策層面審視在香港發(fā)行“數(shù)碼港元”的可行性，并分別就高層次技術(shù)設(shè)計及主要政策與設(shè)計事項進行了兩輪市場咨詢。

兩輪市場咨詢合共收到來自學術(shù)界、央行、顧問公司、金融機構(gòu)、金融科技公司等75份回應(yīng)。收集所得的意見顯示，受訪者支持數(shù)碼港元項目，并認為零售層面CBDC具備潛力，能夠令支付更有效率，同時可推動數(shù)碼經(jīng)濟發(fā)展。

技術(shù)白皮書方面，根據(jù)咨詢結(jié)果，盡管回應(yīng)者對零售層面CBDC的用例范圍、關(guān)注事項及設(shè)計選擇意見紛陳，但在若干范疇皆有明顯共識，例如有意見認為零售層面CBDC的設(shè)計須全面、保障用戶私隱的同時要合法合規(guī)，以及要達到最高網(wǎng)絡(luò)安全水平以維持公眾的信心。

對此，香港金管局回應(yīng)稱，金管局認為私隱及數(shù)據(jù)保障是數(shù)碼港元的主要考慮因素，應(yīng)納入系統(tǒng)設(shè)計及運作中，并同時確保實施有效的打擊洗錢及恐怖分子資金籌集活動（AML/CFT）管制措施。為維持公眾對數(shù)碼港元的信心及確保其系統(tǒng)的穩(wěn)健性，金管局會參考其他中央銀行的經(jīng)驗，決定最適合數(shù)碼港元的私隱及數(shù)據(jù)保障模式。

此外，咨詢結(jié)果顯示，零售層面CBDC應(yīng)支持與各種支付方式及交易系統(tǒng)的互聯(lián)互通，而其生態(tài)系統(tǒng)應(yīng)保持開放，兼容并蓄，讓不同參與者及零售層面CBDC錢包服務(wù)提供商都能參與其中。

政策討論文件方面，受訪者普遍認同文件內(nèi)載列的潛在效益及挑戰(zhàn)，并在以下范疇有相當共識：數(shù)碼港元應(yīng)采用兩層分發(fā)結(jié)構(gòu)、數(shù)碼港元宜不計息及應(yīng)支持離線及跨境支付（部分回應(yīng)者指出數(shù)碼港元與中國人民銀行正在試行的零售層面CBDC，即數(shù)字人民幣，或可靈活兌換以作跨境支付）。

與此同時，部分意見呼應(yīng)技術(shù)白皮書收到的意見，包括要與現(xiàn)有支付系統(tǒng)互聯(lián)互通，以及需要在保障數(shù)據(jù)私隱及符合打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（AML/CFT）規(guī)定之間取得平衡（可采用分層式帳戶結(jié)構(gòu)以達致此目標）。

文件同樣闡述了數(shù)碼港元的未來發(fā)展路徑。根據(jù)這次研究所得及收到的意見，金管局將會展開工作，為將來可能推出數(shù)碼港元作出準備，并將采取三軌道方式。

第一軌道旨在為日后推出數(shù)碼港元奠定技術(shù)及法律基礎(chǔ)。具體而言，香港金管局將會制定計劃，開發(fā)數(shù)碼港元兩層式結(jié)構(gòu)中的批發(fā)層面。此外，香港金管局將會檢視不同范疇，為修例作好準備，以將法律基礎(chǔ)賦予數(shù)碼形式的貨幣，令其成為法定貨幣，容許在香港發(fā)行。

第二軌道會與第一軌道并行。香港金管局會在第二軌道深入研究用例，以及有關(guān)數(shù)碼港元的應(yīng)用、執(zhí)行及設(shè)計事項，同時與不同持份者緊密合作，進行連串試驗以獲取實際經(jīng)驗。

目前，第二軌道內(nèi)，正在進行的項目包括：經(jīng)電子錢包應(yīng)用使用數(shù)碼港元、研究網(wǎng)絡(luò)安全事宜的Sela項目、對隱私及系統(tǒng)性能進行深入的技術(shù)研究等。

第三軌道關(guān)乎正式推出數(shù)碼港元，主要為歸納第一及第二軌道的階段性成果，從而作出更全面的部署，并訂下推出「數(shù)碼港元」的時間表。進展將視乎第一及第二軌道工作的實際進度，以及本地及國際市場的相關(guān)發(fā)展步伐。

香港金管局于2021年6月宣布在“金融科技2025”策略下開展零售層面CBDC項目，即數(shù)碼港元項目，短期目標是檢視當中所涉及的主要事項，并就發(fā)展方向提出初步看法。

除探索數(shù)碼港元的可行性外，香港金管局一直與其他中央銀行研究將批發(fā)層面CBDC應(yīng)用于跨境支付。如，此前，香港金融管理局聯(lián)同國際結(jié)算銀行創(chuàng)新樞紐轄下香港中心、泰國中央銀行、中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所及阿拉伯聯(lián)合酋長國中央銀行發(fā)布題為“Inthanon-LionRock to mBridge：Building a multi CBDC platform for international payments”的報告，闡述“多種央行數(shù)碼貨幣跨境網(wǎng)絡(luò)”（mBridge）項目的中期研究成果。

當?shù)貢r間9月17日，歐洲央行發(fā)布公告稱，已挑選出西班牙銀行CaixaBank、法國銀行Worldline SA、意大利銀行Nexi、EPI公司與亞馬遜，成為開發(fā)數(shù)字歐元原型的五家機構(gòu)。歐洲央行表示，這項原型開發(fā)工作的目的是測試數(shù)字歐元背后的技術(shù)與公司開發(fā)的原型的整合程度。

在各大央行落地或正在開發(fā)的央行數(shù)字貨幣（CBDC）中，零售層面是主要的應(yīng)用領(lǐng)域。全球約五分之一的央行正在發(fā)展或測試零售層面CBDC，其中，巴哈馬（Sand Dollar）及尼日利亞（eNaira）已正式推出零售層面CBDC，而中國內(nèi)地（數(shù)字人民幣）及東加勒比地區(qū)（DCash）則正在試行過程當中。

關(guān)鍵詞： 中央銀行 恐怖分子 數(shù)字貨幣