今年以來，我國養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)駛?cè)搿翱燔嚨馈薄Ｗ责B(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品開展“十地十機(jī)構(gòu)”試點(diǎn)后，養(yǎng)老儲蓄試點(diǎn)工作即將啟動。

近日，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，為進(jìn)一步豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，銀保監(jiān)會正在會同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)，推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融改革。

當(dāng)前，我國多元化養(yǎng)老金融產(chǎn)品正加快落地，第三支柱養(yǎng)老金融服務(wù)體系正在不斷完善?！拔磥恚y行金融機(jī)構(gòu)要積極參與業(yè)務(wù)試點(diǎn)，不斷總結(jié)推廣經(jīng)驗(yàn)，力爭通過示范引領(lǐng)，助力第三支柱養(yǎng)老資金來源擴(kuò)大?！敝袊y行研究院主管級高級研究員李佩珈對《金融時報(bào)》記者表示。

100億元養(yǎng)老儲蓄試點(diǎn)將開啟

“我國是一個儲蓄大國，儲蓄率較高。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受《金融時報(bào)》記者采訪時表示，開展養(yǎng)老儲蓄試點(diǎn)，契合公眾儲蓄習(xí)慣創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，可以進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品等形成補(bǔ)充。

今年年初以來，養(yǎng)老儲蓄試點(diǎn)工作一直在進(jìn)行謀劃。在3月5日銀保監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)新市民金融服務(wù)工作的通知》中，對商業(yè)銀行探索開展養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)等內(nèi)容有所提及。

《金融時報(bào)》記者注意到，此次養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)銀行初步擬由工行、農(nóng)行、中行、建四家大型銀行在部分城市開展試點(diǎn)，單家銀行試點(diǎn)規(guī)模初步考慮為100億元，試點(diǎn)期限暫定一年。

業(yè)內(nèi)專家表示，選擇四家大型銀行作為養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)單位，一方面是出于消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的考慮，另一方面是為了提高居民購買的便利度。

“養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品投資周期長，對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營穩(wěn)健性和可持續(xù)性將提出更高要求。這四家商業(yè)銀行是我國系統(tǒng)重要性銀行，經(jīng)營穩(wěn)健。”李佩珈表示，同時四大商業(yè)銀行具有客戶、網(wǎng)點(diǎn)、渠道等多重優(yōu)勢，對于消費(fèi)者來說購買更加便利。

為規(guī)范養(yǎng)老金融發(fā)展，銀保監(jiān)會在日前下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》中提到，金融機(jī)構(gòu)在開展商業(yè)養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)時，應(yīng)體現(xiàn)養(yǎng)老屬性，產(chǎn)品期限符合客戶長期養(yǎng)老需求和生命周期特點(diǎn)，并對資金領(lǐng)取設(shè)置相應(yīng)的約束性要求。

銀保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，此次試點(diǎn)的特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)兼顧普惠性和養(yǎng)老性，產(chǎn)品期限長、收益穩(wěn)定，本息有保障，可滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好居民的養(yǎng)老需求。特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

“如此大跨度的投資周期，將對商業(yè)銀行的利率定價能力提出挑戰(zhàn)?！崩钆彗煺J(rèn)為，銀行要增強(qiáng)對長期利率趨勢的研判能力，并做好利率風(fēng)險(xiǎn)對沖。從長期來看，還需要增強(qiáng)債券等各類金融市場的聯(lián)動，提高養(yǎng)老儲蓄的投資增值能力。

第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品不斷豐富

隨著我國老齡化程度的不斷加深，養(yǎng)老服務(wù)供給與需求的矛盾更為突出。第七次全國人口普查結(jié)果顯示，我國正在步入深度老齡化社會。

“然而，我國社會保障體系不夠完善，大量養(yǎng)老服務(wù)需求得不到有效滿足，社會保障體系面臨巨大壓力。”董希淼認(rèn)為，當(dāng)前急需健全多層次的社會保障體系，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)及企業(yè)年金、職業(yè)年金之外，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障。

董希淼表示，通過養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)專屬的理財(cái)、儲蓄、基金、信托等養(yǎng)老功能產(chǎn)品，將切實(shí)發(fā)揮第三支柱養(yǎng)老保障的補(bǔ)充作用，更好地為養(yǎng)老領(lǐng)域提供豐富多元的金融服務(wù)。

《金融時報(bào)》記者了解到，近年來，銀行、保險(xiǎn)等各機(jī)構(gòu)不斷升級和完善養(yǎng)老金融服務(wù)。目前，多元化養(yǎng)老金融產(chǎn)品正加快落地，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品及專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)。

2021年6月，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市啟動。同年9月，銀保監(jiān)會選擇“四地四機(jī)構(gòu)”開啟了為期一年的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的試點(diǎn)工作。首批四家理財(cái)公司養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行順利，運(yùn)行平穩(wěn)，受到試點(diǎn)地區(qū)投資者的認(rèn)可和歡迎。

今年以來，我國養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)駛?cè)搿翱燔嚨馈薄ｃy保監(jiān)會表示，為進(jìn)一步推動完善試點(diǎn)，加大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給，決定擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍，自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)從“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)大到“十地十機(jī)構(gòu)”。同時，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)區(qū)域也擴(kuò)大到全國范圍。

“在人口老齡化背景下，養(yǎng)老金融是未來發(fā)展的新藍(lán)海?！崩钆彗煺J(rèn)為，銀行金融機(jī)構(gòu)要把握這一機(jī)遇，積極參與業(yè)務(wù)試點(diǎn)，力爭通過示范引領(lǐng)，助力第三支柱養(yǎng)老實(shí)現(xiàn)從探索試點(diǎn)到落地深耕的新階段。

多元產(chǎn)品“同臺競技”投資者如何選擇

隨著政策的密集落地，多元化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系正在逐步形成。面對養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老保險(xiǎn)等多元產(chǎn)品“同臺競技”，投資者應(yīng)該如何做出選擇？

“與個人儲蓄不同，養(yǎng)老金融產(chǎn)品具有收益穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控等特點(diǎn)，能夠更好滿足養(yǎng)老資金需求?！崩钆彗煸诮邮堋督鹑跁r報(bào)》記者采訪時表示，在進(jìn)行投資選擇時，投資者要把握好不同養(yǎng)老產(chǎn)品的特點(diǎn)，構(gòu)建基于全生命周期的組合搭配。核心原則是根據(jù)自身年齡的變化，動態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例。”

“養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老保險(xiǎn)這三類養(yǎng)老金融產(chǎn)品中，養(yǎng)老儲蓄風(fēng)險(xiǎn)最低，養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)次之，而養(yǎng)老理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)相對略高。總的來看，消費(fèi)者要考慮自身養(yǎng)老規(guī)劃、資金狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，選擇合適的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。”李佩珈建議。

相關(guān)業(yè)內(nèi)專家也表示，對于處在工作期間的投資者來說，個人風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對較強(qiáng)，可配置更多基金及銀行理財(cái)?shù)雀唢L(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品；臨近退休及退休后的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力有所下降，配置收益穩(wěn)定的養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品以及承諾保本且終身確定收益的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)會更加適合。

對于商業(yè)銀行來說，未來，一方面要加大養(yǎng)老儲蓄等金融產(chǎn)品的宣傳力度，提高市場認(rèn)可度，同時也要不斷細(xì)化客戶群體，構(gòu)建全生命周期的養(yǎng)老個人金融綜合平臺。

“細(xì)化對客戶不同人生階段的金融需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好分析，銀行可考慮將客戶分為資產(chǎn)形成期客群、退休前后群和老年客戶群，建立包括養(yǎng)老儲蓄、投資理財(cái)、保險(xiǎn)等一攬子金融服務(wù)，助力客戶形成基于全生命周期的養(yǎng)老規(guī)劃方案和產(chǎn)品組合?！崩钆彗旖ㄗh。

關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老保險(xiǎn) 業(yè)務(wù)試點(diǎn) 金融時報(bào)