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證券時(shí)報(bào)記者 許盈

進(jìn)入6月第一天，各券商研究所就發(fā)布了最新一期金股策略報(bào)告。

回顧剛剛過(guò)去的5月，市場(chǎng)震蕩調(diào)整下，有4家券商的金股組合整體取得正收益，最牛金股月度漲幅高達(dá)92%。

從券商研究所發(fā)布的6月金股來(lái)看，一些前期熱門(mén)的TMT（通信、傳媒、計(jì)算機(jī)板塊）、“中特估”概念股依然保持高人氣，金山辦公、中興通訊、科沃斯(603486)、中國(guó)中鐵等成為熱門(mén)金股。展望未來(lái)，券商研究所普遍認(rèn)為，本輪調(diào)整大概率已近尾聲，6月份可以更加樂(lè)觀一些，下半年有望迎來(lái)較好的指數(shù)抬升行情。

5月最牛金股漲92%

在剛剛過(guò)去的5月，A股行情出現(xiàn)較大震蕩，主要指數(shù)悉數(shù)下跌，其中上證指數(shù)下跌3.57%，深證成指下跌4.80%，創(chuàng)業(yè)板指下跌5.65%，滬深300指數(shù)也下跌了5.72%。

在大盤(pán)走弱的影響下，券商金股組合收益也相對(duì)較弱。

Wind數(shù)據(jù)顯示，44家券商的5月金股組合中，僅有4家券商的金股組合當(dāng)月取得正收益。華鑫證券金股組合以2.80%的月度收益率排名第一，中信建投(601066)證券金股組合以2.49%的收益率緊隨其后，銀河證券、西部證券(002673)的金股組合則分別以0.48%、0.38%的月度收益率排名第三、四位。

從收益來(lái)源來(lái)看，推中牛股顯然能為金股組合貢獻(xiàn)較大收益。比如，華鑫證券5月金股組合中的金橋信息(603918)當(dāng)期大漲約92%，此外該券商推薦的傳音控股、中信出版(300788)5月分別上漲17%、15%；中信建投證券推薦的太極集團(tuán)(600129)5月大漲33%；銀河證券推薦的深科技(000021)當(dāng)月也上漲約28.5%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，上述44家券商5月份合計(jì)推薦了333只A股金股標(biāo)的（去重后），其中當(dāng)月上漲的股票達(dá)到110只，占比約33%。從這些金股的月度漲跌幅來(lái)看，漲幅前五分別是金橋信息、太極集團(tuán)、深科技、天孚通信(300394)、新易盛(300502)，漲幅均超20%；跌幅較大的股票則是普蕊斯、米奧會(huì)展、中國(guó)中免，當(dāng)月跌幅均超20%。

TMT與“中特估”未冷

截至5月31日，已有28家券商發(fā)布了6月金股報(bào)告，去重后合計(jì)推薦了226只金股。分行業(yè)來(lái)看，信息技術(shù)及工業(yè)行業(yè)的標(biāo)的幾乎占據(jù)半壁江山。

值得一提的是，盡管經(jīng)歷了近期的明顯調(diào)整，但前期熱門(mén)的TMT、“中特估”概念股仍然受到諸多券商青睞。

具體來(lái)看，金山辦公成為6月最熱門(mén)的金股，獲得了招商證券(600999)、中泰證券、華創(chuàng)證券等7家券商推薦。西部證券認(rèn)為，AI+辦公是核心應(yīng)用場(chǎng)景，短期來(lái)看隨著WPS AI產(chǎn)品推出，會(huì)員體系完善，ARPU（每用戶平均收入）值有望提升；中期邏輯上，AI應(yīng)用落地，下半年信創(chuàng)進(jìn)展值得期待；長(zhǎng)期邏輯上，AI+辦公、授權(quán)轉(zhuǎn)訂閱空間大，協(xié)同辦公可打開(kāi)想象空間。

另一個(gè)股中興通訊6月獲得華泰證券(601688)、中信證券(600030)等5家券商一致青睞。中信證券認(rèn)為，在競(jìng)爭(zhēng)緩和、芯片自研、算力業(yè)務(wù)拓展、治理改善等因素推動(dòng)下，中興通訊業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)。

主營(yíng)掃地機(jī)器人(300024)的科沃斯也被海通證券(600837)、德邦證券等5家券商聯(lián)袂推薦。海通證券認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，掃地機(jī)與洗地機(jī)仍是有望不斷上提滲透率的大單品，預(yù)計(jì)該公司受益行業(yè)增長(zhǎng)，并憑借品牌積累維持龍頭地位。

值得一提的是，在5月被8家券商列為金股的中國(guó)中鐵，盡管當(dāng)月下跌了15%，但進(jìn)入6月依然“魅力十足”，獲得長(zhǎng)江證券(000783)、興業(yè)證券(601377)等4家券商青睞。

平安證券認(rèn)為，中國(guó)中鐵是全球領(lǐng)先的綜合性基建央企，有望受益于國(guó)內(nèi)基建持續(xù)發(fā)力和海外訂單增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期市占率有望持續(xù)提升；同時(shí)，該公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健增長(zhǎng)，2022年凈利率和ROE（凈資產(chǎn)收益率）同比提升，短期在手訂單充裕。

此外，6月受到多家券商一致推薦的熱門(mén)金股還包括恒瑞醫(yī)藥(600276)、中國(guó)平安、華自科技(300490)、紫光股份(000938)、寧波銀行(002142)、中國(guó)石油、美的集團(tuán)(000333)等。

本輪調(diào)整或已近尾聲

展望6月，不少券商認(rèn)為本輪行情調(diào)整大概率已近尾聲，投資者可以更加樂(lè)觀一些。

信達(dá)證券認(rèn)為，A股的這一輪調(diào)整大概率已經(jīng)接近尾聲，下半年有望迎來(lái)較好的指數(shù)抬升行情，雖然速度可能不會(huì)很快，但持續(xù)時(shí)間可能會(huì)比較久。行業(yè)配置上，風(fēng)格可偏向進(jìn)攻，先布局超跌消費(fèi)鏈、地產(chǎn)鏈，6月中旬可布局“中特估”和TMT的第二波上漲，三季度則重點(diǎn)關(guān)注周期。

西部證券認(rèn)為，6月可以更樂(lè)觀一些。展望后市，隨著美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題有望達(dá)成最終協(xié)議、國(guó)內(nèi)年中政策博弈窗口再度打開(kāi)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期有望得到逐步修復(fù)，投資者可圍繞政策催化方向挖掘主題機(jī)會(huì)。配置上，左側(cè)布局經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)，隨著近期央企ETF逐步發(fā)行而推動(dòng)增量資金入市，“中特估”仍然是當(dāng)下主線。

東北證券(000686)認(rèn)為，從股價(jià)與基本面的匹配程度來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)已過(guò)度悲觀，短期可能見(jiàn)底；隨著分子端延續(xù)弱修復(fù)，流動(dòng)性維持寬松，風(fēng)險(xiǎn)偏好有所改善，A股調(diào)整后短期可能見(jiàn)底反彈；行業(yè)配置上，可關(guān)注TMT、低估值國(guó)企和消費(fèi)修復(fù)。

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，4月經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)走弱，當(dāng)前市場(chǎng)已充分計(jì)入較低的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)有限。在增量政策出臺(tái)之前，短期市場(chǎng)整體仍處于輪動(dòng)博弈狀態(tài)，投資風(fēng)格可適度均衡。行業(yè)配置上，以相對(duì)低位的獨(dú)立景氣線索為主，新興領(lǐng)域可關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用層和材料，傳統(tǒng)領(lǐng)域可關(guān)注部分調(diào)整后的C端地產(chǎn)鏈、出行運(yùn)輸鏈，以及供需緊張的電解鋁、鉛鋅等原材料。

也有部分券商相對(duì)謹(jǐn)慎。開(kāi)源證券對(duì)于6月A股市場(chǎng)的整體情況維持謹(jǐn)慎觀點(diǎn)，中長(zhǎng)期則依然保持樂(lè)觀。光大證券(601788)則表示，當(dāng)前A股市場(chǎng)存量博弈明顯，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)關(guān)注度提升，配置思路上應(yīng)聚焦擁擠度低、景氣回升的方向。

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