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東京外匯股市日評：日經(jīng)指數(shù)高位振蕩，美元兌日元匯率回落調(diào)整

東京外匯市場美元兌日元匯率早盤開盤在134.09日元附近，較上一交易日下跌1.25日元。

昨天的東京外匯市場，在美國4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)基本符合市場預(yù)期的背景下，市場對美聯(lián)儲暫停升息的預(yù)期有所增強(qiáng)，在美長期利率回落的背景下，美元匯率小幅下跌。兌日元匯率方面，數(shù)據(jù)公布后迅速下跌至134日元一線，圍繞美國銀行經(jīng)營危機(jī)以及政府債務(wù)上限等問題避險(xiǎn)情緒逐漸升溫，導(dǎo)致出現(xiàn)避險(xiǎn)性日元走強(qiáng)的行情。晚盤早些時(shí)候公布的美國4月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)總體顯示與上個(gè)月的數(shù)據(jù)基本持平，其中最受關(guān)注的除去房租的核心服務(wù)價(jià)格指數(shù)較上月上升0.4%，顯示通脹率依舊處于高位。數(shù)據(jù)公布后美元遭遇到較強(qiáng)的拋售壓力，兌日元匯率從之前的135日元一線迅速下跌至134日元的低位。另外由于前一天美國總統(tǒng)拜登與眾議院領(lǐng)導(dǎo)人就提高政府債務(wù)上限問題的討論無果，雙方約定在12日繼續(xù)進(jìn)行談判，同時(shí)表示如果債務(wù)上限問題不能得到解決，將缺席5月19-21日在日本廣島舉行的G7峰會。金融市場整體的避險(xiǎn)情緒逐漸加劇，日元走強(qiáng)也給美元兌日元匯率的走勢帶來一定的壓力。

技術(shù)方面來看，備受關(guān)注的美國通脹指標(biāo)基本符合市場預(yù)期，美元下跌更多是處于對聯(lián)邦債務(wù)上限問題的避險(xiǎn)行情。市場對于美聯(lián)儲在6月份FOMC會議上維持利率不變已經(jīng)基本達(dá)成共識后，短期關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美債務(wù)上限問題能否順利解決。美元兌日元匯率短期將再次回到133-135日元區(qū)間的振蕩行情。中期來看在兩次嘗試137日元高點(diǎn)不果后，后市可能以130日元的中期區(qū)間下限為目標(biāo)進(jìn)入調(diào)整行情。交易策略上建議短期逢高拋空。

東京日經(jīng)指數(shù)早盤開盤在29110.79日元，較上一交易日下跌11.4日元。日經(jīng)指數(shù)期貨2306合約開盤在29060日元，較上一交易日下跌80日元。

昨天的東京證券市場，在前一天歐美股市下跌的背景下，市場整體以獲利了結(jié)交易為主，日經(jīng)平均指數(shù)在29200日元高位遇阻回落，最后在29000整數(shù)位一線收盤。前一天的美股市場上，NY道瓊斯指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)都有所下跌，打壓了金融市場整體的投資熱情。受此影響，東京市場早盤開始表現(xiàn)疲軟,晚盤即將公布美國4月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）之前的持倉調(diào)整帶動股市價(jià)格回落。日經(jīng)平均指數(shù)在前一天一度創(chuàng)下一年零四個(gè)月以來的新高后引發(fā)了短期資金的獲利了結(jié)，同時(shí)當(dāng)天公布的日本各主要公司業(yè)績表現(xiàn)喜憂參半之后，加速了股指期貨的調(diào)整回落。進(jìn)入歐美交易時(shí)間，公布的美國4月份的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）顯示了通脹略有放緩的趨勢，增加了市場對美聯(lián)儲即將停止加息的猜測。但另一方面對包括近期美國聯(lián)邦政府債務(wù)上限以及經(jīng)濟(jì)衰退扽問題的擔(dān)憂依舊存在，NY道瓊斯指數(shù)尾盤走低，而納斯達(dá)克綜合指數(shù)則在美長期利率回落的背景下全天保持穩(wěn)定走勢。NY道瓊斯指數(shù)最后小幅下跌至33500美元一線收盤，受其影響，日經(jīng)指數(shù)期貨晚盤也在29000日元一線附近小幅震蕩收盤。

技術(shù)方面來看，日經(jīng)平均指數(shù)在29200日元一線附近遭遇到較強(qiáng)的阻力，加上美股連續(xù)下跌的影響，日經(jīng)指數(shù)期貨在創(chuàng)下中期高點(diǎn)后出現(xiàn)后勁不足的情況。一目均衡表上來看，價(jià)格主體可能繼續(xù)向中期基準(zhǔn)線所在的28300日元一線開啟調(diào)整走勢。中長期來看東京股市繼續(xù)保持今年全年的波動區(qū)間（26000-29000日元），交易策略上建議逢高拋空。

作者：瑞恒國際投資有限公司

日本商品市場日評：東京黃金小幅下調(diào)，橡膠市場沖高回落。

東京黃金早盤2404合約開盤在8750日元，較上一交易日下跌69日元。鉑金2404合約開盤在4676日元，較上一交易日下跌26日元。美元指數(shù)早間在101.4附近。

昨天的黃金市場，在美國通脹指標(biāo)基本符合預(yù)期的背景下，美長期利率小幅回落，銀行業(yè)經(jīng)營情況充滿不確定性的同時(shí)，黃金價(jià)格在近期高位保持小幅震蕩的行情走勢。外匯市場上美元兌日元匯率回落至134日元一線水平，帶動?xùn)|京遠(yuǎn)月合約下跌至8700日元一線水平收盤。晚盤公布的美國4月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，同比增長4.9%，為兩年來首次低于5%水平。另外環(huán)比上漲0.4%，雖然較前一個(gè)月0.1%的增幅顯示通脹有所加速，但和市場預(yù)期持平。另一方面，由于白宮與國會關(guān)于提高聯(lián)邦債務(wù)上限第一輪談判為果，造成短期利率上漲。債券市場上，10年期美國國債收益率回落至3.439%一線收盤，而超短期債券收益率則上升至5.811%水平。受此影響，NY黃金主力合約維持在2000美元整數(shù)位一線水平的小幅振蕩收盤。

東京市場方面，由于美元兌日元匯率大幅回落至134日元一線，給東京黃金價(jià)格帶來一定的壓力，雖然NY黃金價(jià)格走勢平穩(wěn)，但東京主力合約還是小幅下調(diào)至8700日元一線水平收盤。交易策略上建議離場觀望。

5月10日東京黃金市場收盤時(shí)2406月合約和上海2308月合約的價(jià)差（東京-上海）為-0.4美元/克。

東京橡膠市場早盤RSS2310合約開盤在212.1日元，較上一交易日上漲1日元。TSR2311合約開盤在187日元，較上一交易日持平。美元兌日元匯率早間在134.09附近。

昨天的東京橡膠市場，在上海市場沖高回落的背景下，東京主力10月合約一度來到214日元附近的日內(nèi)高點(diǎn)后，尾盤在短期資金獲利了結(jié)的作用下回落至211日元一線收盤。產(chǎn)地方面，雖然緬甸等地處橡膠產(chǎn)地帶靠北的地區(qū)在受到降雨天氣的影響，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格短期走高后，昨天也遭遇到較強(qiáng)的做空壓力而回落，反而對期貨市場形成了較強(qiáng)的利空。大阪交易所公布的截至4月30日的全國天然橡膠商業(yè)庫存為11,677噸，較上一期增加496噸。

現(xiàn)貨方面，5月10日3號煙片5月期FOB價(jià)格在59.92泰銖附近，較上一交易日下跌0.55泰銖。20號標(biāo)膠5月期FOB價(jià)格在49.08泰銖附近，較上一交易日下跌1.37泰銖。USS現(xiàn)貨價(jià)格在47.57泰銖附近，較上一交易日上漲0.21泰銖。

技術(shù)方面來看，由于上海市場終究未能形成突破，東京主力合約在中期區(qū)間上限附近的壓力作用下回落收盤。自今年3月底止跌盤整以來，東京市場始終保持在205-215日元的區(qū)間振蕩走勢，昨天伴隨價(jià)格忠告回落，整體持倉再度小幅減倉，顯示在市場真正開啟中期上漲行情之前，整體觀望情緒依舊較重。后市關(guān)注近期對于當(dāng)前價(jià)格區(qū)間的突破走勢。交易策略上建議離場觀望。

5月10日東京橡膠市場收盤時(shí)2310月合約和上海2309月合約的價(jià)差（東京-上海）為-184.5美元/噸。

作者：瑞恒國際投資有限公司

原油市場日評：美原油庫存意外增加，油價(jià)沖高回落

EIA發(fā)布最新周度庫存數(shù)據(jù)顯示：截止至美國5月5日當(dāng)周，除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加295.1萬桶至4.626億桶，增幅0.6%。除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加295.1萬桶至4.626億桶，增幅0.6%，下降至1983年10月以來的最低水平。汽油庫存減少316.7萬桶，預(yù)期-123.3萬桶，前值增加174.2萬桶。精煉油庫存減少417萬桶，預(yù)期減少80.8萬桶，前值減少119萬桶。庫欣原油庫存增加39.7萬桶，前值增加54.1萬桶。除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進(jìn)口555.3萬桶/日，較前一周減少84.3萬桶/日。美國原油出口減少186.1萬桶/日至287.6萬桶/日。過去的一周，美國原油凈進(jìn)口量減少270.4萬桶/日。上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量不變，為1230萬桶/日。

夜盤，由于CPI低于預(yù)期，交易員增加對美聯(lián)儲6月暫停加息的押注。美元指數(shù)短線大跌近60點(diǎn)，油價(jià)、黃金盤中迅速走高。但隨后美指收復(fù)近半失地，油價(jià)沖高回落。美國EIA庫存數(shù)據(jù)顯示，美國商業(yè)原油庫存意外增加，SPR繼續(xù)去庫，下降至983年10月以來的最低水平。不過汽柴油均大幅去庫，成品油需求回升，對油價(jià)起到一定支撐作用。JPX中東石油期貨2309合約開盤61810日元，較上一結(jié)算價(jià)下跌600日元，或0.97%。今日OPEC將公布月度原油市場報(bào)告，可留意OPEC對近期油市的看法以及后市展望。

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