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2023Q1 實現(xiàn)營業(yè)收入2.08 億元（+25.56%），盈利能力保持穩(wěn)定富士達一季報公布，公司營收利潤穩(wěn)步增長，Q1 季度實現(xiàn)營收2.08 億元（+25.56%），歸母凈利潤4197.79 萬元（+22.89%），扣非歸母凈利潤4105.87 萬元（+21.78%）。盈利能力保持穩(wěn)定，Q1 季度實現(xiàn)毛利率45.49%（+1.3pcts），凈利率21.06%。整體來看，公司鞏固民品市場，拓展國際市場，重點發(fā)展防務(wù)市場。我們維持盈利預(yù)測，預(yù)計公司2023-2025 年歸母凈利潤分別為1.76/2.13/2.54億元，對應(yīng)EPS 分別為0.94/1.14/1.35 元/股，對應(yīng)當前股價的PE 分別為17.2/14.2/11.9 倍，看好公司拓展新領(lǐng)域帶來的業(yè)務(wù)增長，維持“買入”評級?！　《ㄏ虬l(fā)行擬募資用于產(chǎn)能提升及研究院建設(shè)項目，鞏固連接器產(chǎn)品競爭力根據(jù)2023 年3 月16 日發(fā)布的募集說明書（草案），本次定向發(fā)行擬募集資金不超過3.5 億元，用于航天用射頻連接器產(chǎn)能提升項目、富士達射頻連接器研究院建設(shè)項目及補充流動資金。產(chǎn)能提升項目：擬通過購置高精度、高自動化的生產(chǎn)設(shè)備提升公司生產(chǎn)制造水平及自動化程度，提升航天用射頻連接器和航天用電纜組件生產(chǎn)能力。研究院建設(shè)項目：有利于提升公司產(chǎn)品研究開發(fā)能力及擴充專業(yè)化研發(fā)團隊，保持公司技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，提升研發(fā)實力。本次募投項目的實施有望鞏固提升公司核心競爭力，為進一步提高市場占有率提供堅實保障。　　航天衛(wèi)星蓬勃發(fā)展疊加強國產(chǎn)替代需求，客戶技術(shù)奠基緊抓航天發(fā)展機遇2023 年1 月，中國航天科技集團發(fā)布《中國航天科技活動藍皮書（2022 年）》，指出中國全年計劃實施近70 次航天發(fā)射，有望再次刷新紀錄，航空航天行業(yè)已迎來較好的發(fā)展機遇。同時在國家政策支持和全球貿(mào)易摩擦等宏觀背景下，航空航天相關(guān)高端電子元器件的國產(chǎn)替代速度加快。公司目前與中國航天科技集團等國內(nèi)軍工集團的下屬企業(yè)或科研院所建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，是航天八院、航天五院、航天一院、航天二院等科研院所的合格供方。技術(shù)方面已掌握宇航級連接器和宇航級射頻同軸電纜組件設(shè)計制造技術(shù)。在公司不斷加深航天領(lǐng)域研發(fā)投入及擴張產(chǎn)能的背景下，業(yè)績有望隨航天行業(yè)發(fā)展機遇進一步增長?！　★L(fēng)險提示：技術(shù)更新迭代風(fēng)險、募投項目新增產(chǎn)能無法消化的風(fēng)險【免責(zé)聲明】本文僅代表第三方觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。

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