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A股市場半導體行業(yè)上市公司2022年報和2023年一季報基本已出齊，總體上看，半導體行業(yè)上市公司在上述報告期營收和利潤存在較大分化。

半導體行業(yè)公司業(yè)績分化

一季度景氣承壓

從2022年報情況來看，聞泰科技(600745)、中芯國際、長電科技(600584)、通富微電(002156)等多家公司營收規(guī)模居于行業(yè)前列，2022年營收均超百億元。從利潤規(guī)模來看，中芯國際2022年實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤121.33億元，成為當年度該行業(yè)盈利冠軍。長電科技、紫光國微(002049)、華潤微、北方華創(chuàng)(002371)、兆易創(chuàng)新(603986)等超過10家公司歸屬母公司股東的凈利潤超過10億元。

增速方面，拓荊科技、海光信息、華海清科等公司2022年營收同比翻倍，實現(xiàn)了營收高速增長。芯原股份、拓荊科技等近20家公司盈利同比翻倍。比如拓荊科技2022年實現(xiàn)營收17.06億元，同比增長125.02%，實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤3.69億元，同比大幅增長438.09%。

從2023年一季報的情況來看，受到全球電子行業(yè)景氣度下行影響，半導體行業(yè)上市公司業(yè)績整體下滑比較明顯。不過，仍有一些公司逆勢實現(xiàn)增長。拓荊科技、國科微(300672)、天岳先進、國芯科技、宏微科技、晶升股份等多家公司一季度營收同比增長超過100%。盛美上海、滬硅產(chǎn)業(yè)、拓荊科技、希荻微等10多家公司一季度盈利同比翻倍或同比實現(xiàn)扭虧。

從半導體行業(yè)各子行業(yè)業(yè)績來看，分立器件、半導體材料、數(shù)字芯片設計、模擬芯片設計、集成電路制造、集成電路封測、半導體設備等子行業(yè)公司內(nèi)部分化也比較明顯。

機構：供需下半年有望逐步改善

國開證券近期的研報認為，二季度半導體行業(yè)基本面整體仍將持續(xù)承壓，隨著三季度設計廠商庫存調(diào)整，以及芯片龍頭供給端縮減，供需結(jié)構下半年有望逐步改善。

國開證券研報認為，從ASML對中國內(nèi)地地區(qū)業(yè)績貢獻前瞻來看，年內(nèi)晶圓仍處于積極擴產(chǎn)態(tài)勢，從而有望促進設備和材料用量持續(xù)增長，而設備、材料作為“卡脖子”關鍵環(huán)節(jié)，在當前外部環(huán)境下實現(xiàn)自主可控的戰(zhàn)略意義進一步凸顯，建議關注。

華福證券近日的研報指出，不同類型的功率半導體分立器件和模塊，在汽車上都能找到應用的落腳點。車載功率半導體種類多，在做選型時，成本和效率是最關鍵的兩大要素。首先需要考慮需要多大功率，再去匹配多大的電壓和電流，再結(jié)合系統(tǒng)效率和成本最終設計出一套最優(yōu)方案。功率半導體分立器件和模塊根據(jù)在車上不同的系統(tǒng)應用，則選用不同規(guī)格的器件。

該機構研報認為，功率半導體在電動汽車上應用場景非常廣泛。不同種類、不同規(guī)格的產(chǎn)品都能匹配到不同的系統(tǒng)應用。電動汽車銷量穩(wěn)健增長，最先獲益的有望是當前具代表性的功率半導體——硅基 MOSFET、IGBT 以及碳化硅。

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