(相關(guān)資料圖)

根據(jù)最近的機(jī)構(gòu)研究報(bào)告，為您總結(jié)相關(guān)行業(yè)的投資要點(diǎn)，供參考：

1.GPT4：AI技術(shù)和工程的偉大創(chuàng)新，開啟科技“十年新周期”

GPT-4是世界首個(gè)最接近AGI的先進(jìn)AI系統(tǒng)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的“涌現(xiàn)能力”。GPT的成功，得益于其參數(shù)規(guī)模擴(kuò)大，RLHF、Transformer、Prompt、插件、系統(tǒng)工程等方面的偉大創(chuàng)新。我們預(yù)計(jì)，ChatGPT將對科技產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，類似于操作系統(tǒng)，ChatGPT將接入現(xiàn)有的全部軟硬件系統(tǒng)。GPT-4的誕生將加速AGI時(shí)代的到來，開啟科技“十年新周期”。

2.AI算力：科技企業(yè)大模型競賽的核心“裝備”，AIGC應(yīng)用的關(guān)鍵基建

Transfomer架構(gòu)大模型訓(xùn)練對算力的消耗呈指數(shù)級(jí)增長。2023年1月，ChatGPT計(jì)劃再向微軟融資100億美金，該融資將是新一代大模型算力基建的主要資金來源。ChatGPT激發(fā)“鯰魚效應(yīng)”，全球科技巨頭將AI戰(zhàn)略提升到空前高度，算力作為新一輪科技競賽的核心“裝備”，迎來需求的脈沖式增長。未來，ChatGPT應(yīng)用的全面落地還將釋放更為廣闊的算力需求。

3.計(jì)算是AI算力的核心引擎，存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)、軟件是AI算力的主要發(fā)展方向

計(jì)算：GPU是ChatGPT訓(xùn)練和推理的核心支柱，其更新速度遠(yuǎn)超過“摩爾定律”，受益于AI和高性能市場需求增長，GPU行業(yè)景氣度顯著提升。AI服務(wù)器作為GPU的重要載體，預(yù)計(jì)其市場規(guī)模、滲透率將隨著GPU放量迎來同步高增。網(wǎng)絡(luò)：已成為限制AI算力提升的主要瓶頸，英偉達(dá)推出InfiniBand架構(gòu)下的NVLink、NVSwtich等方案，將GPU之間的通信能力上升到新高度。而800G、1.6T高端光模塊作為AI訓(xùn)練的上游核心器件，將受益于大模型訓(xùn)練需求的增長。存儲(chǔ)：“內(nèi)存墻”是制約算力提升的重要因素。NAND、DRAM等核心存儲(chǔ)器在制程方面臨近極限，不斷探索“3D”等多維解決方案。HBM基于其高寬帶特性，成為了高性能GPU的核心組件，市場前景廣闊。

投資建議

ChatGPT對算力的影響遠(yuǎn)不止當(dāng)前可見的基建投入，未來Transformer大模型的迭代推動(dòng)模型訓(xùn)練相關(guān)需求的算力增長，以及AIGC大模型應(yīng)用的算力需求，將是算力市場不斷超預(yù)期的源泉。

相關(guān)公司：

計(jì)算服務(wù)器：浪潮信息(000977)、中科曙光(603019)、紫光股份(000938)、工業(yè)富聯(lián)(601138)、緯創(chuàng)、廣達(dá)、英業(yè)達(dá)、戴爾、聯(lián)想集團(tuán)、超威電腦、中國長城(000066)、神州數(shù)碼、拓維信息(002261)、四川長虹GPU：英偉達(dá)、AMD、Intel、海光信息、寒武紀(jì)、龍芯中科、景嘉微網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：紫光股份、中興通訊、星網(wǎng)銳捷(002396)、深信服(300454)、迪普科技(300768)、普天科技、映翰通光模塊：中際旭創(chuàng)(300308)、新易盛(300502)、光迅科技(002281)、華工科技(000988)、聯(lián)特科技、劍橋科技(603083)、天孚通信存儲(chǔ)存儲(chǔ)器：紫光國微(002049)、江波龍、北京君正(300223)、兆易創(chuàng)新(603986)、瀾起科技(688008)、東芯股份、聚辰股份、普冉股份、朗科科技

風(fēng)險(xiǎn)提示：

宏觀經(jīng)濟(jì)影響下游需求，大模型迭代不及預(yù)期，大模型應(yīng)用不及預(yù)期，市場競爭加劇，中美博弈加劇，相關(guān)公司業(yè)績不及預(yù)期等。

（以上內(nèi)容為自選股智能機(jī)器寫手差分機(jī)完成，僅作為用戶看盤參考，不能作為操作依據(jù)。）

關(guān)鍵詞：