(相關(guān)資料圖)

近日，一則券商自營(yíng)團(tuán)隊(duì)解散的傳聞引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。5月21日，中泰證券回應(yīng)基丁君表示，公司僅對(duì)自營(yíng)條線下證券投資部門部分人員進(jìn)行了調(diào)整。網(wǎng)傳任免通知顯示，中泰證券已免去4位相關(guān)負(fù)責(zé)人職務(wù)。事實(shí)上，中泰證券近年來的變動(dòng)不止在證券投資部門。2022年，中泰證券高管迎來“換血”、主要股東也有不少調(diào)整。業(yè)績(jī)方面，繼2022年業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重后，2023年一季度中泰證券快速回溫。有業(yè)內(nèi)人士表示，券商業(yè)績(jī)與市場(chǎng)環(huán)境密不可分，自營(yíng)業(yè)務(wù)跑輸同期市場(chǎng)表現(xiàn)時(shí)，則需要團(tuán)隊(duì)反思。在團(tuán)隊(duì)優(yōu)化上，關(guān)鍵是提升資產(chǎn)配置水平和風(fēng)控能力。

自營(yíng)團(tuán)隊(duì)生變

近日，有傳聞稱“因2022年自營(yíng)部門虧損嚴(yán)重，某券商中X證券已將公司自營(yíng)部門全部解散”，而傳聞多個(gè)線索直指中泰證券。對(duì)上述傳聞，中泰證券回應(yīng)基丁君稱，近期，公司堅(jiān)持業(yè)績(jī)導(dǎo)向和問題導(dǎo)向，對(duì)自營(yíng)條線下證券投資部門部分人員進(jìn)行了調(diào)整。本次調(diào)整，將為自營(yíng)業(yè)務(wù)更高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

網(wǎng)傳的任免通知顯示，中泰證券近期免去金融市場(chǎng)委員會(huì)委員、證券投資部總經(jīng)理潘冬，金融市場(chǎng)委員會(huì)證券投資部聯(lián)席總經(jīng)理陳驥寧，金融市場(chǎng)委員會(huì)證券投資部聯(lián)席總經(jīng)理王昊天以及金融市場(chǎng)委員會(huì)證券投資部副總經(jīng)理王勝青共4位負(fù)責(zé)人職務(wù)。

而在人員任免背后，與2022年中泰證券整體承壓的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和不佳的自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)不無關(guān)系。2022年年報(bào)顯示，中泰證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入93.25億元，同比下滑29.09%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.9億元，同比下滑81.56%。同花順(300033)iFinD數(shù)據(jù)顯示，上述業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)的43家券商中分別排名第17、28名。

具體來看，中泰證券的證券及另類投資業(yè)務(wù)在2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入-8億元，同比下降132.46%，營(yíng)業(yè)收入占比中，僅證券投資業(yè)務(wù)占比為負(fù)值，為-8.58%。在年報(bào)中，中泰證券指出上述情況主要是受證券市場(chǎng)主要指數(shù)下滑影響，公司證券投資的處置收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益同比減少。另據(jù)研報(bào)數(shù)據(jù)，2022年中泰證券實(shí)現(xiàn)自營(yíng)收入-3.51億元，同比-112%。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮直言，“自營(yíng)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)配置、管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素有關(guān)，但是在自營(yíng)業(yè)務(wù)跑輸同期市場(chǎng)表現(xiàn)時(shí)，相關(guān)自營(yíng)業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)需要反思”。

未來需優(yōu)化資產(chǎn)配置水平

官網(wǎng)顯示，中泰證券成立于2001年5月，注冊(cè)資本為69.69億元，前三大股東分別為棗莊礦業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“棗莊礦業(yè)”）、萊蕪鋼鐵集團(tuán)有限公司、山東高速(600350)投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“投資控股公司”），持股比例分別為32.62%、15%、5.32%。

除上文提及的證券投資部門出現(xiàn)人事變動(dòng)外，近年來，中泰證券先后經(jīng)歷多次總經(jīng)理、副總經(jīng)理的人事變更。2023年3月23日，在任已達(dá)16年之久的中泰證券副總經(jīng)理孫培國(guó)因個(gè)人原因離任。若再向前追溯，總經(jīng)理畢玉國(guó)、副總經(jīng)理鐘金龍分別在2022年10月、2022年3月，因工作調(diào)整、個(gè)人原因離任。

值得一提的是，2022年末，中泰證券也剛迎來包括董事長(zhǎng)在內(nèi)的高管團(tuán)隊(duì)“換血”。2022年12月8日，中泰證券發(fā)布公告表示，由原山東國(guó)投黨委副書記、總裁王洪履行公司董事、董事長(zhǎng)，畢玉國(guó)履行公司董事、副董事長(zhǎng)。同時(shí)，李峰不再擔(dān)任董事、董事長(zhǎng)。

不僅如此，2022年中泰證券也經(jīng)歷控股股東、主要股東變更。2022年7月28日棗莊礦業(yè)正式成為公司控股股東，投資控股公司成為主要股東。中泰證券表示，該股權(quán)變更，將有助于公司完善治理結(jié)構(gòu)，提升規(guī)范運(yùn)作水平，賦能公司高質(zhì)量發(fā)展。

而從最新一期的業(yè)績(jī)情況看，2023年一季度中泰證券業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速回溫，營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)92.77%、424%。在一季報(bào)中，中泰證券提及，上述情況的主要原因是公司投資業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)回升及合并萬家基金產(chǎn)生的股權(quán)重估收益增加。

對(duì)此，郭施亮也解讀稱，券商屬于強(qiáng)周期行業(yè)，與市場(chǎng)環(huán)境有密不可分的關(guān)系，券商業(yè)績(jī)與市場(chǎng)環(huán)境聯(lián)系性較強(qiáng)。正如郭施亮所言，在市場(chǎng)回溫背景下，券商整體營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)也均有回暖。43家上市券商2023年一季度共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)1348.92億元、429.7億元，較2022年同期分別同比增長(zhǎng)38.53%、85.45%。

就后續(xù)在團(tuán)隊(duì)優(yōu)化上的建議，郭施亮表示，券商優(yōu)化自營(yíng)團(tuán)隊(duì)關(guān)鍵還需提升資產(chǎn)配置水平和風(fēng)控能力，對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)配置品種進(jìn)行把關(guān)，避免自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)存在大起大落的風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)中泰證券官網(wǎng)介紹稱，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，公司建立了以大類資產(chǎn)配置為核心的投資研究決策體系、以風(fēng)險(xiǎn)限額為核心的投資授權(quán)管理體系，持續(xù)提升投研能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。中泰證券也對(duì)基丁君表示，下一步，公司將繼續(xù)堅(jiān)持契約精神和市場(chǎng)化原則，對(duì)證券投資專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行優(yōu)化整合，加強(qiáng)投研能力建設(shè)，推動(dòng)證券投資盈利能力持續(xù)提升。

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