7月8日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，明確金融資產(chǎn)投資公司(AIC)應(yīng)當(dāng)持續(xù)滿足《辦法》規(guī)定的資本充足性監(jiān)管要求和監(jiān)管指標(biāo)。根據(jù)《辦法》，金融資產(chǎn)投資公司各級(jí)資本充足率不得低于以下要求：核心一級(jí)資本充足率不得低于5%;一級(jí)資本充足率不得低于6%;資本充足率不得低于8%。

《辦法》自印發(fā)之日起施行，共六章六十六條，主要內(nèi)容包括：一是資本監(jiān)管要求;二是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量方法;三是并表資本監(jiān)管范圍;四是資本管理要求;五是監(jiān)管部門職責(zé)。

在資本監(jiān)管要求方面，《辦法》規(guī)定了核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本的定義，以及相關(guān)項(xiàng)目的資本扣減項(xiàng)，對(duì)各級(jí)資本充足率、杠桿率的具體要求等。根據(jù)《辦法》，特定情況下，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)在最低資本要求之上計(jì)提逆周期資本。逆周期資本要求為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的0—2.5%，由核心一級(jí)資本來(lái)滿足。逆周期資本要求由銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)實(shí)際情況確定。

在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量方法方面，《辦法》設(shè)定信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量規(guī)則，以及表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、合格股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具等要求。興業(yè)經(jīng)濟(jì)研究咨詢股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“興業(yè)研究公司”)報(bào)告指出，《辦法》中，就金融資產(chǎn)投資公司經(jīng)批準(zhǔn)以特殊目的持有的對(duì)金融機(jī)構(gòu)投資的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為250%，未來(lái)，監(jiān)管部門或?qū)⑦M(jìn)一步通過(guò)資產(chǎn)管理公司(AMC)與AIC開展高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)工作。

在杠桿率監(jiān)管要求方面，《辦法》明確，金融資產(chǎn)投資公司杠桿率則不得低于6%。興業(yè)研究公司報(bào)告認(rèn)為，在資本充足率上，相較于銀行，金融資產(chǎn)投資公司不需要保存2.5%的儲(chǔ)備資本。在杠桿率上，不同于銀行不低于4%的要求，金融資產(chǎn)投資公司的杠桿率不得低于6%。

在并表資本監(jiān)管范圍方面，按照《辦法》相關(guān)要求，金融資產(chǎn)投資公司對(duì)非金融子公司的股權(quán)投資應(yīng)在各級(jí)資本中對(duì)應(yīng)扣除。

針對(duì)資本管理，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司建立內(nèi)部資本充足評(píng)估程序，完善報(bào)告體系，定期監(jiān)測(cè)和報(bào)告公司資本水平和主要影響因素的變化趨勢(shì)，確保資本能夠充分覆蓋主要風(fēng)險(xiǎn)。

就監(jiān)管部門職能，《辦法》明確監(jiān)管部門根據(jù)金融資產(chǎn)投資公司資本狀況，分類采取監(jiān)管措施。根據(jù)資本充足狀況，銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將金融資產(chǎn)投資公司分為三類，對(duì)于不同類別的金融資產(chǎn)投資公司，可以區(qū)別情形依法采取不同的監(jiān)管措施。

此外，對(duì)于杠桿率低于最低監(jiān)管要求的金融資產(chǎn)投資公司，銀保監(jiān)會(huì)可以提出三項(xiàng)監(jiān)管要求：在限定期限內(nèi)補(bǔ)充一級(jí)資本;控制表內(nèi)外資產(chǎn)增長(zhǎng)速度;降低表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模。

當(dāng)前僅有工商銀行(4.76 -0.21%,診股)、農(nóng)業(yè)銀行(3.04 +0.00%,診股)、中國(guó)銀行(3.30 +0.00%,診股)、建設(shè)銀行(5.72 +0.18%,診股)、交通銀行(4.98 +0.00%,診股)5家國(guó)有銀行獲批設(shè)立了金融資產(chǎn)投資公司。從各家實(shí)際落地的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目規(guī)模來(lái)看，自2017年首家AIC設(shè)立以來(lái)，至今落地的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目超過(guò)8500億元。

關(guān)鍵詞： AIC資本充足率 AIC資本充足率不得低于8% 《金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法（試行）》 金融資產(chǎn)投資公司